Из-за новых обстрелов Ирана доллар укрепился, а нефть выросла

Индекс доллара в среду показал небольшой подъем, продолжая торги в зоне консолидации возле месячных максимумов, поскольку инвесторы продолжают следить за событиями на Ближнем Востоке. Доллар США, считающийся защитным активом, в последние недели торгуется относительно стабильно, поскольку процесс достижения мира на Ближнем Востоке продвигается довольно медленно. Недавние ракетные удары США по Ирану подорвали оптимизм в отношении скорого прекращения боевых действий и возобновления работы Ормузского пролива для транспортировки нефти.

Интересно, что вчера Иран и США поменялись местами в части оценки перспектив достижения соглашения о прекращении войны. КСИР оценил риск войны, как низкий, и поэтому цена Brent вчера опускалась почти до $94/барр. Иранские медиа даже сообщили о проекте временной сделки с США. По данным иранских СМИ, Иран вместе с Оманом должен создать механизм контроля за судоходством в Ормузском проливе, а трафик через него может вернуться к довоенным уровням в течение месяца после согласования сделки. 

При этом США наличие такого меморандума резко опровергло, что остановило падение нефтяных цен в среду. Д. Трамп сообщил, что не удовлетворен ходом переговоров с Ираном, поэтому Вашингтон может вернуться к военным действиям, которые не заставили себя долго ждать. Этой ночью американские военные нанесли новые удары по Ирану, поразив военный объект и сбив четыре иранских ударных беспилотника-камикадзе в районе Ормузского пролива. В результате, ценник на нефть в четверг утром торгуется на 2,5% выше, чем накануне (Brent $96,6/барр), что укрепило индекс доллара (DXY 99,4; +0,16%) и вновь опустило котировки драгметаллов (золото -1,6%; серебро -1,9%). 

Пока стороны ищут компромиссные варианты для соглашений, для инвесторов важны перспективы эскалации ситуации на Ближнем Востоке. Возобновление взаимных ракетных обстрелов отбрасывает переговорный процесс на полтора месяца назад, а значит перспективы разблокировки Ормузского пролива отодвигаются. Напротив, подписание мирного соглашения должно будет включать возобновление экспорта нефти и бензина из стран Персидского залива, что должно привести к снижению цен на энергоносители, а значит инфляционных рисков и ожиданий того, что ведущие Центробанки мира ответят на это повышением ставок. 

Доходность 10-летних казначейских облигаций США в среду снижалась до 4,47%, против 16-месячного максимума в 4,67%, показанного 20 мая, поскольку последняя волна падения цен на энергоносители ограничила перспективы роста инфляции. 

Интересно, что цена на золото в среду упала на 2% до уровня около $4400/унц (минимум почти за два месяца), даже несмотря на то, что снижение цен на нефть на 3% должно было ослабить опасения по поводу нового всплеска инфляции, а значит и роста ставок. По идее, снижение опасений по поводу инфляционного шока, вызванного энергоносителями, снижает ожидания того, что крупнейшие центральные банки мира могут сохранять более жесткую ДКП в дальнейшем. Кстати, эту же тему подтверждают падающие доходности по USTres. Но видимо продажи в золоте стали следствием слабой технической картины в мае, которая приводит к тому, что из позиций выходят инвесторы, которые не хотят терпеть убытки.  

Согласно данным Ассоциации ипотечных банкиров, средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке в США для стандартных кредитов выросла на прошлой неделе до 6,65%, против 6,56% на предыдущей неделе, достигнув самого высокого уровня с августа 2025 г. Ставки растут уже пятую неделю подряд, следуя за ростом доходности US Treasuries из-за сохраняющихся опасений по поводу инфляции, вызванных повышением цен на топливо.  В результате количество заявок на ипотечные кредиты сократилось за месяц на 8,5%. 

Помнится, ранее Д. Трамп обещал американским избирателям более доступную ипотеку и снижение стоимости жилья. Но если ипотечные ставки продолжат рост, то реакция Д. Трампа, скорее всего, будет жёсткой и публичной: он будет обвинять ФРС в слишком дорогих кредитах, давить на председателя, требовать более низкой ключевой ставки.

Пара USD/JPY в последние дни опять приблизилась к уровням апрельской интервенции. В четверг максимум по доллару был в районе 159,6 иены. Именно уровень 160 многими трейдерами рассматривается как порог для валютных интервенций. В среду глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что вызванный войной на Ближнем Востоке нефтяной шок может стать устойчивым в условиях высоких инфляционных ожиданий и роста заработной платы. Следующее заседание Банка Японии пройдет 15-16 июня и сейчас рыночная оценка вероятности повышения ставки Банком Японии на 0,25% составляет около 70%.

Сегодня в США выходят недельные данные по заявкам на пособие по безработице, данные по динамике ВВП за 1 кв., ценовой индекс расходов на личное потребление и данные по доходам/расходам американцев. 

Краткосрочно курс доллара пока остается в рамках консолидации 98,95 – 99,5. Сегодня на DXY могут повлиять данные по инфляции. Цифры выше ожиданий могут вытолкнуть доллар в сторону 100,0. 

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».