Йена против доллара США как раз подошла к верхней границе нисходящего канала

Сергей Калиберда, начальник аналитического отдела ИФК «Уником Партнер». Вчера торги на российском рынке открылись со значительным гэпом вниз – что, в общем, не стало ни для кого особенной неожиданностью, поскольку снижение DJIA накануне ночью и азиатских индексов утром говорило само за себя. Как результат – резкий обвал котировок в первый час торгов, натолкнувшийся на уровень 1750 пунктов по индексу РТС, который, кстати, явился мощным препятствием для снижения 10 января этого года. Пробить этот уровень вниз мы вчера не смогли, а потому к вечеру многие бумаги сумели даже компенсировать часть потерь а, например, акции АвтоВАЗа, Аэрофлота и МТС и вовсе закрыли день на положительной территории. Таким образом, в качестве итога дня мы получили по индексам достаточно интересные свечки с длинными нижними тенями, что говорит о вероятности отскока вверх. В ту же сторону направляет нас и динамика американских и азиатских фондовых индексов, которые демонстрируют положительное изменение после обвала накануне. Основным же вопросом, который сегодня будет на повестке дня, является вопрос о том, насколько сегодняшняя позитивная динамика, которую мы, как ожидается, будем наблюдать с утра, будет способна развиться в дальнейший рост. Конечно, более подробный ответ на этот вопрос мы получим сегодня вечером, когда выйдут важные данные по экономике Соединённых Штатов, однако сейчас мы рискнём сказать, что с нашей точки зрения коррекция ещё не реализовалась полностью и технически у рынка ещё есть потенциал снижения – хотя бы до 1660-1670 пунктов по РТС, где проходит базовый восходящий тренд. К тому же индекс DJIA находится пока ещё в краткосрочном нисходящем канале. Это подтверждает и фундаментальная картина: такая нервная динамика рынка с начала года свидетельствует о том, что инвесторы всё более и более обеспокоены перспективами мировой экономики. Кроме того, инвесторы также обеспокоены снижением объёмов ликвидных средств в мировой экономике – рост процентных ставок и сокращение позиций carry trade из-за увеличения рискованности международных инвестиций. Именно поэтому мы имеем такую нервную и волатильную динамику: все основные события происходят ночью и нам остаётся их только отыгрывать. К тому же идей на российском рынке сейчас, если честно, маловато. Сегодня Ведущие мировые фондовые индексы по итогам торгов в среду скорректировались вверх. Сегодня с утра азиатские фондовые индексы также демонстрируют рост. Цены на нефть по итогам последних 24 часов также выросли на $0,62 до $61,54 за баррель марки Brent. (Вчера вышли данные по запасам энергоносителей в США, показавшие рост запасов нефти на 1.1 млн баррелей до 325.3 млн, падение запасов бензина на 2.5 млн баррелей до 213.9 млн, и сокращение запасов дистиллятов на 2.8 млн до 120.4 млн). Таким образом, мы ожидаем сегодня открытия рынка с гэпом вверх и дальнейшей умеренно позитивной динамики рынка вплоть до важных данных по индексу цен производителей США (PPI) и числу первичных заявок на получение пособия по безработице, после которых направление движения может резко измениться. Кроме того, учитывая внимание инвесторов к carry trade, смотрим на иену: против доллара США она как раз подошла к верхней границе нисходящего канала на $/¥117,5. Если она оттолкнётся от него вниз, это будет умеренным негативом. А вот проход пары выше $/¥117,5, да ещё при снижении уровней инфляции и безработицы в США сегодня вечером, напротив, может подтолкнуть нас к пересмотру пессимистичного взгляда на рынок.