Итоги переговоров. Что это значит для рынка
Вчера состоялись переговоры между Путиным и Трампом, озвучу некоторые мысли.
Общий итог ожидаемый: договорились договариваться дальше. Полного срыва сейчас ждать и не стоит, переговоры будут вестись в любом случае, о чем я писал ранее.
Тональность высказываний Путина и Трампа чуть поддержала рынок РФ в моменте. Хотя по итогу, все равно, ожидаемо, залили.
По сути, ровным счётом ничего нового сказано не было. Трампу есть, что предложить Путину, но никакие предложения не сподвигнут вернуть новые территории. Более вероятным видится вариант продавить Зеленского. Но в такой сценарий пока также верится с трудом. Плюс я не увидел особого давления на Зеленского, угрозы полностью свернуть поставки оружия или какие-либо другие пугалки, которые можно было бы применить. Трамп начинает занимать нейтральную позицию.
При этом, ЕС пока настроен достаточно категорично. Маловероятно, что ЕС вдруг посоветуют Зеленскому отказаться от территорий. А США повлиять на ЕС сейчас не смогут.
Самый вероятный сценарий - достичь договоренностей, по прежнему видится только при явном развале фронта со стороны Украины. А это, как минимум, ещё одна полноценная наступательная операция.
И главный момент, как мне показалось, Трамп как будто пытается отстраниться, говорит от третьего лица и пытается просто вывести Украину и РФ на переговоры. Жёсткого давления ни на одну из сторон нет.
Пока все идёт по сценарию, который я озвучивал ранее. Быстрых итогов тут ждать не приходится. Переговоры будут вялотекущими и в процессе продолжения текущей операции.
Я по-прежнему ставлю на позитивный исход, о чем повторяю с конца прошлого года, но не раньше осени и после ещё одной наступательной операции.
При этом, я не верю в санкции со стороны Трампа, так как ему портить отношения с РФ на перспективу и допустить максимальное сближение с Китаем, нелогично. Так или иначе, Трамп понимает, чем все закончится, вопрос лишь во времени. Но затягивание - это дополнительный негатив для экономики и бизнеса, который в перспективе обязательно ещё отразится на рынке и компаниях.
Для рынка вся эта ситуация лишь значит, что в ближайшие месяцы он может быть очень нервный, дерганный, подходящий лишь под более активный скальпинг. При этом, причины для сильного падения отсутствуют, как и для мощного роста. Сейчас более вероятно увидеть сползание ниже и выход из треугольника, затем новый отскок на каких-либо новых встречах.
Потенциальное снижение ставки - это лишь совсем небольшой драйвер для поддержки рынка, который не даст слишком сильной переоценки.
Математические цели по индексу на этот год я ранее отмечал. Для себя пока по-прежнему вижу идеальный вариант в сохранении текущей конфигурации портфеля - валютные позиции через ЗО, фонды ликвидности, поиск отдельных идей в корпоративных бумагах и спекуляции.