Итоги четверга, 16 декабря: Российский рынок продолжит восстановление

Чем ближе к концу недели, тем интереснее российский фондовый рынок становится для спекулянтов. Сегодня на закрытии торгов индекс МосБиржи  вырос на 3,55% - до 3750,36 пунктов, индекс РТС окреп на 4,1% - до 1604,7 пунктов. Отечественные бенчмарки почти восстановились после обвала в понедельник. Главным драйвером для роста выступает восстановление нефтяных котировок, который, правда, пока все еще находятся ниже $75 за баррель Brent.

Позитивом для рынка стал и рост аппетита к рисковым активам. Как отмечает аналитик "БКС Мир инвестиций" Дмитрий Бабин, большой объем ликвидности, вкачанный более чем за 10 лет в мировую финансовую систему ключевыми центробанками, которые продолжают этот процесс, обеспечивает поддержку рисковым активам.

В лидеры роста вырвались бумаги "Мечела" (ао+20,3%, ап+12,6%) на фоне предстоящей реорганизации "Южного Кузбасса".

На позитивной стороне закрылись акции "Распадской" (+7,3%), АФК "Система" (+4,5%), ТМК (+4,4%).

Возглавили аутсайдеров акции "Юнипро" (-5,7%), дивидендная отсечка увела бумаги на отрицательную сторону.

"Обычка" "Сургутнефте-газа" (-1,6%) корректируется после вчерашнего сильного взлета на слухах о том, что компания претендует на начало экспорта газа.

На мажорной ноте закрыли день бумаги Х5 (-3,3%), "Акрона" (-1,7%), "ВСМПО-АВСИМА" (-1,6%), "Интер РАО" (-0,8%), "АЛРОСА" (-0,8%).

Нефтяной рынок показывает восстановление на вчерашних данных от Минэнерго США о сокращении запасов сырой нефти на 4,584 млн баррелей, тогда как аналитики прогнозировали просадку на 2,082 млн баррелей. Сокращение показали и запасы дистиллятов (-2,853 млн баррелей) и бензина (-719 тысяч баррелей). Такие данные подтверждают позитив для сырьевого рынка. При этом никуда не делась неопределенность, вызванная новостями о распространении штамма "омикрон" по миру, что может вылиться в ужесточение карантинных мер. Пока же потребление углеводородов остается на высоком уровне, что подтверждает уверенность рынка в позитивных перспективах. К настоящему моменту нефть марки Brent торгуется на уровне $74,46 за баррель, за "бочку" нефти марки Light дают $72,59. Мажорные настроения поддерживают и тоги заседания ФРС, американский регулятор не преподнесла сюрпризов и повысил прогноз роста ВВП США.

На стоимость нефти влияет ряд факторов. Так, в среду Федеральная резервная система (ФРС) США объявила об ускорении сворачивания выкупа активов с рынка, дав прогноз о трех повышениях ставки в 2022 году. В четверг Банк Англии неожиданно повысил базовую процентную ставку до 0,25% с 0,1% годовых, а Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о замедлении выкупа активов по специальной программе PEPP в первом квартале следующего года.

В результате индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) снижался на 0,52%, до 96,01 пункта. Удешевление доллара поддерживает цены на сырьевые товары, в том числе и нефть, поскольку в этом случае они становятся более доступными для покупки в другой валюте.

Тем временем рубль укрепляется к доллару, но проседает к евро. Валютный рынок реагирует на то, что ЕЦБ замедлит темпы выкупа активов с рынка в первом квартале 2022 года по программе PEPP и ускорит выкуп в рамках обычной программы APP во втором квартале 2022 года. Поддержку "россиянину" оказывает восстановление нефтяных цен. Позитивные ожидания инвесторов связаны и с грядущим заседанием ЦБ РФ, высокая инфляция будет способствовать дальнейшему укреплению рубля, так как она будет способствовать сохранению жесткой политики Банка России. Плюс к этому, в ближайшее время поддержку "россиянину" окажет налоговый период, компании-экспортеры для подготовки к выплатам начнут конвертировать валютную выручку в рубли. Между тем, не стоит забывать о сохранении геополитического давления, вызванного нестабильной ситуацией на границе России и Украины. На вечерней сессии доллар проседает до 73,67 рубля, евро укрепляется до 82,32 рубля.

Американские инвесторы оценивают решения ФРС. Регулятор ожидаемо принял решение сохранить базовую процентную ставку на уровне в 0-0,25% годовых. При этом решено ускорить сворачивание выкупа активов с рынка, в январе объем выкупа снизится с $90 до $60 млрд в декабре. Противоречивы сегодня статданные: число первичных заявок на пособие по безработице в США выросло до 206 тысяч, при ожиданиях роста до 200 тысяч; зато количество новостроек выросло до 1,679 млн при ожиданиях роста до 1,568 млн.

В пятницу российский рынок продолжит коррекционное восстановление. Пока рынок спасает отсутствие откровенного геополитического негатива и близость локальных минимумов, от которых индексы отталкиваются. Между тем, говорить о позитивном завершении торгов под конец недели пока преждевременно. Появление негативных новостей или уход в минус нефтяных котировок вызовет просадку рынка.