История успеха Павла Дурова: можем повторить?
Ситуация следующая: Павел Дуров признался, что живет не за счет убыточной для него Телеги, а благодаря ранним инвестициям в BTC. Он купил первые несколько тысяч BTC в среднем по $700 в 2013 г.
Такие истории возбуждают сознание и аппетит к риску у миллионов инвесторов по всему миру. Каждый хотел бы оказаться на месте Дурова, и не хотел - на месте человека, купившего те самые две пиццы за 10 тыс. BTC в 2010-м.
Что ж, сюжет, можно сказать, вечный. Поэтому давайте взглянем на него с точки зрения разумного долгосрочного инвестора.
Иллюзия «выжившего»: все смотрят на Дурова, но мало кто помнит о десятках тысяч горемык, потерявших всё в какой-нибудь «Terra LUNA».
Вы никак не контролируете регуляторные шоки: запрет любых операций с криптой в Китае (2021), изъятие золота Рузвельтом (1933) и т.п.
«Второго биткоина» не будет, новые идеи люди будут искать в других областях (где-нибудь в биотехах или ИИ-токенах). Сам биток, будучи уже «зрелым», вряд ли покажет рост х100.
Держать годами волатильный, и к тому же не всеми признаваемый актив, - тяжело психологически.
Кстати, в 2015-м курс BTC упал до $200–300, и многие тогда сочли инвестицию Дурова полным фиаско. Будь готов долго выглядеть нелепо, если не глупо!
Какие полезные выводы мы можем сделать?
Мне по такому случаю вспоминается философия Нассима Талеба («Черный лебедь», «Антихрупкость» и др.). Инвестор должен быть готов к любым неожиданным событиям, в т.ч. катастрофическим для капитала. Талеб предложил простую «Стратегию-Штангу» (Barbell Strategy).
- 80-90% капитала — в относительно безопасных «традиционных» активах;
- 10-20% можно выделить под высокорисковые идеи, которые могут показать иксы, но могут и безвозвратно подешеветь в разы.
Пропорции - не рекомендация и зависят от вашего риск-профиля.
Мои долгосрочные вложения, в частности в криптовалюты, рассчитаны на долгие годы. Я не спекулирую этой частью капитала, но когда доля крипты превышает условные 20%, я провожу ребалансировку в пользу более защитных инструментов.
А история Дурова пусть вдохновляет новых инвесторов. Главное - не пытаться повторить её «в домашних условиях», рискуя тем, что вы не можете позволить себе потерять.