История с удобрениями интереснее может отыграться не в «ФосАгро», а в «Русагро»

Акции производителей удобрений сейчас уже выглядят очень дорогими. Тут есть важный нюанс. Для производства «ФосАгро» удобрений нужна сера. А она раньше мало кому была нужна и продавалась по $100 за тонну. Ее производство в основном концентрировалось на Ближнем Востоке, это всегда был такой сопутствующий товар. У нас НПЗ «Газпрома» в Астрахани тоже производил эту серу и придумывал как ее продать. А после блокировки Ормузского пролива цены резко взлетели и сера начала стоить чуть ли не $500 за тонну.

То есть с одной стороны, удобрения могут подорожать, но и себестоимость производства тоже растёт, и сильного эффекта у роста цен на удобрения может не быть. Так что «ФосАгро» и «Акрон» всё-таки дорогие сейчас, и эти истории мне неинтересны.

Но эта же история с удобрениями, она, наверное, интереснее отыгрывается в  «Русагро».

Потому что продовольственный кризис из-за роста цен на удобрения будет общемировой.  Возможно мы увидим высокие цены на продовольствие через год-два. И «Русагро» - это такой «пиратский актив», который может как-то поучаствовать в этом всём. Я его держу небольшую долю. Думаю, что помимо геополитики котировки может взбодрить просто то, что компания будет стоить возможно две прибыли годовые. И текущий кризис подогревает интерес. Мы уже видим рост цен на масло, пшеницу. Сахар пока не очень растет, но в целом, любые войны, глобальные конфликты нарушают  продовольственные цепочки, и мы можем увидеть рост цен на продукты. Бенефициаром будет «Русагро».

Подключите тариф «Долгосрочный портфель» — и сделайте шаг навстречу выгодным инвестициям вместе с «Финамом». 0% брокерская комиссия за покупку ценных бумаг на фондовых рынках Московской и СПБ биржи при любом обороте.

Эксперт поделился мнением в “Утреннем обзоре рынка” с Ярославом Кабаковым