История показывает, что у бума ИИ есть потенциал для дальнейшего роста.

Крупнейшие волны ИИ на горизонте: Агентный и Физический

Когда речь идет о таких сложных темах, как искусственный интеллект, инвесторам лучше всего прислушиваться к мнению экспертов. За последние несколько десятилетий никто на Земле не сделал больше правильных прогнозов, не создал больше миллионеров и не произвел больше личного богатства, чем генеральный директор NVIDIA (NVDA) Дженсен Хуанг. Год назад Хуанг правильно предсказал, что ИИ перейдет от фазы «Генеративного» (чат-боты, такие как «Gemini» и «ChatGPT») к фазе «Агентного» (автономные агенты, такие как OpenClaw).

Изображение: Zacks Investment Research

Мульти-триллионная возможность

Хуанг описывает текущую «Агентную точку перегиба» как сдвиг, при котором программное обеспечение больше не просто отвечает на вопросы, но и автономно выполняет целые рабочие процессы, подобные человеческим, такие как ответы на электронные письма или запросы клиентов без помощи человека. Хуанг рассматривает Агентный ИИ как «мульти-триллионную возможность», в которой компании будут развертывать миллионы агентов для обработки всего — от клиентской поддержки до программной инженерии. Тем временем Хуанг считает, что в ближайшие годы «каждая промышленная компания станет компанией по производству роботов», поскольку гуманоидные роботы повысят эффективность производства и снизят затраты. Хуанг не одинок. Илон Маск считает, что гуманоидный робот Tesla (TSLA) Optimus в конечном итоге станет его самым продаваемым продуктом и что, в конечном итоге, будет равное количество гуманоидных роботов и людей.

Что это означает для компаний ИИ? В следующих волнах революции ИИ спрос на вычислительные мощности и инфраструктуру ИИ будет только расти. Например, консенсус-прогнозы Zacks предполагают, что Micron (MU), который производит критически важные технологии хранения данных для ИИ, увидит увеличение годовой прибыли в 5 раз в следующем квартале и в 4 раза за весь 2026 год.

Изображение: Zacks Investment Research

Кроме того, аналитики Уолл-стрит ожидают, что компании, занимающиеся инфраструктурой ИИ, такие как Nebius (NBIS) и IREN (IREN), будут расти на трехзначные цифры в течение следующих двух лет. Также важно отметить, что, хотя следующая волна революции ИИ уже началась, генеративная революция ИИ все еще привлекает инвестиции. Например, OpenAI и Anthropic имеют оценки почти в $500 миллиардов после последних многомиллиардных раундов финансирования. Другими словами, следующие две волны революции ИИ только добавят к импульсу генеративной революции ИИ.

Исторический прецедент намекает на то, что развитие ИИ еще в самом начале

Бум интернета в конце 1990-х — это ближайший прецедент, который у инвесторов есть для текущей революции ИИ. После IPO Netscape в конце 1995 года Nasdaq вырос на 90%, столкнулся с трудностями через 3 года, а затем продолжил свой рост, завершив с увеличением на 402% с исторического момента. Одновременно Nasdaq вырос на 90% за три года с момента дебюта ChatGPT и недавно столкнулся с некоторой турбулентностью. Повторится ли история? Если прецедент окажется верным, у Nasdaq есть много пространства для дальнейшего роста. (Источник: Райан Детрик, Carson Investment Research)

Изображение: Carson Investment Research

Оценки технологий привлекательны

Акции технологий остаются чрезвычайно дешевыми. Сегодня коэффициент P/E для QQQ составляет 21.95x. Для контекста, во время пика интернет-пузыря в 2000 году коэффициент P/E для QQQ превышал 100x!

Изображение: MacroMicro

Рынок не показывает признаков пузыря

Пузыри заканчиваются, когда инвесторы испытывают эйфорию — а не страх. В настоящее время американский фондовый рынок не показывает признаков пузырьковости. Например, в 2000 году на Уолл-стрит было 446 IPO. На 2026 год аналитики ожидают всего 120 IPO. Тем временем настроение чрезвычайно пессимистично. Последний опрос AAII показывает, что медведи превышают быков 52% к 30.4%, что отмечает шестую подряд неделю, когда пессимистичное настроение было в большинстве.

Изображение: AAII

Итог

Слияние Агентного ИИ и физического ИИ предполагает, что пессимисты по поводу ИИ торопятся. Хотя скептики указывают на недавнюю турбулентность на рынке как на признак пика, базовые данные и исторический прецедент рассказывают другую историю.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как акция №1, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все выборы могут стать победителями, предыдущие рекомендации подскочили на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных хитов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Tesla, Inc. (TSLA): Бесплатный отчет об анализе акций

Nebius Group N.V. (NBIS): Бесплатный отчет об анализе акций

Эта статья первоначально была опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод