Исторически "ЛУКОЙЛ" и "Татнефть" быстро восстанавливаются после дивидендного гэпа
Азиатские фондовые рынки начали утро среды с роста, несмотря на сохраняющуюся торговую напряженность между США и Китаем. Инвесторы оценивают как политические изменения в Южной Корее, так и приближающийся крайний срок подачи предложений по торговым сделкам для партнеров США, способным избежать новых, более высоких пошлин на металл. Одновременно доллар США остаётся под давлением, оставаясь вблизи шестинедельных минимумов.
Основной южнокорейский индекс KOSPI вырос более чем на 2%, достигнув максимума за десять месяцев — на фоне победы на президентских выборах либерального кандидата Ли Джэ Мёна. Индекс MSCI по Азии без Японии вырос на 0,6%, в то время как японский Nikkei прибавил 0,8%. Бумаги на Тайване подскочили на 1,6% на фоне сильного роста акций Nvidia на американском рынке, что стимулировало спрос на бумаги технологических компаний.
Утро на российском рынке стартует в атмосфере нарастающей осторожности: участники торгов ожидают пятничного решения Центробанка по ключевой ставке. Несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряжённость и признаки охлаждения экономики, фондовый рынок сохраняет относительную устойчивость. Так, индекс Мосбиржи, с учётом вечерней сессии, подрос во вторник на 0,5% до 2844 пунктов.
В центре внимания — ожидания смягчения риторики регулятора и усиливающийся интерес к облигациям. Индекс государственных облигаций RGBI растёт уже пятый день подряд, что отражает надежды инвесторов на возможный разворот денежно-кредитной политики.
Снижение доходности нефтегазового сектора и дивидендные отсечки продолжают влиять на динамику индекса Мосбиржи. Лукойл и Татнефть после закрытия реестров показали снижение на 5–7%. Сценарии их восстановления будут во многом зависеть от ставки ЦБ и внешнеполитического новостного фона. В прошлом Лукойл закрывал гэп в течение нескольких дней, однако нынешняя конъюнктура — низкие цены на нефть и укрепление рубля — создают риски, что восстановление может занять до двух месяцев. Тем не менее, исторически и Лукойл, и Татнефть стабильно платят дивиденды и обладают потенциалом быстрого восстановления, особенно если макроэкономические ожидания улучшатся.
На рынке электроэнергетики «Россети» стали заметным катализатором: акции компании и её «дочек» подскочили в понедельник на 2– 4% после заявлений о необходимости повышения тарифов для достижения технологической независимости. Комментарии главы компании, по сути, сигнализируют рынку о том, что инвестиционные расходы будут компенсироваться либо повышением тарифов, либо — более вероятно — через государственные субсидии. Это может укрепить интерес инвесторов к бумагам сектора в ожидании новых источников финансирования. Также Минэнерго объявило о готовности к адресной помощи, что спровоцировало рост акций Мечела и других представителей сектора. Спрос на убыточные, но потенциально субсидируемые активы усиливается.
События на сегодня:
- 19:00 мск — Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ.
- Озон Фарма — последний день с дивидендами ₽0,26.
- Группа Ренессанс Страхование — заседание Совета директоров. Темы: распределение прибыли, объявление дивидендов за 2024 год.
- СПБ Биржа — заседание Совета директоров.
Темы: распределение прибыли/убытков, выплата дивидендов за 2024 год. - ТМК — годовое общее собрание акционеров. Повестка: распределение прибыли за 2024 год. Рекомендация СД: прибыль не распределять, дивиденды не выплачивать.