ISRG торгуется на 4% ниже исторического максимума: стоит ли покупать акции сейчас?
Акции Intuitive Surgical ISRG продемонстрировали сильный недавний рост, увеличившись на 32,4% за последние три месяца и в настоящее время торгуются по цене $592,85, что всего на 3,8% ниже исторического максимума в $616, достигнутого в феврале 2025 года. Этот рост отражает растущую уверенность инвесторов в операционном импульсе компании, особенно после сильных результатов за третий квартал.
С учетом того, что акции находятся близко к рекордным уровням, ключевым вопросом для инвесторов является то, поддерживают ли фундаментальные показатели Intuitive Surgical, особенно рост процедур и раннее влияние da Vinci 5, дальнейший рост или предполагают паузу после недавнего скачка. ISRG превзошла своих сверстников — Medtronics MDT и PROCEPT BioRobotics PRCT — за последние три месяца. В то время как MDT выросла на 2,5%, PRCT снизилась на 0,1%.
Результаты ценовой динамики ISRG за 3 месяца
Источник изображения: Zacks Investment Research
ISRG опирается на рост процедур и растущую загрузку
Рост процедур остается основой долгосрочного создания стоимости для Intuitive Surgical, и результаты третьего квартала подтвердили его силу. Общее количество процедур в мире увеличилось на 20% по сравнению с предыдущим годом, что было обусловлено ростом на 19% в процедурах da Vinci и увеличением на 52% в процедурах Ion.
Важно отметить, что этот рост не ограничивался одной географией или специальностью. Руководство отметило силу в области доброкачественной общей хирургии в США, такой как холецистэктомия, аппендэктомия и герниопластика, наряду с широкомасштабным международным ростом в общей хирургии, гинекологии, колоректальной и грудной хирургии.
Тенденции использования также усилили инвестиционный аргумент. Средняя загрузка системы увеличилась на 4% для da Vinci multiport, на 35% для SP и на 14% для Ion, что отражает растущую производительность в установленной базе. Руководство подчеркнуло, что загрузка da Vinci 5 уже опережает предыдущую платформу Xi на сопоставимом этапе, что подтверждает намерение системы поддерживать более высокую эффективность. Эта комбинация расширения процедур и использования поддерживает рост повторяющихся доходов и снижает зависимость от чистых установок систем для ускорения выручки.
Потенциал ускоренного роста доходов с внедрением da Vinci 5
Широкий запуск da Vinci 5 становится ключевым катализатором для дополнительного роста доходов. В третьем квартале Intuitive Surgical установила 240 систем da Vinci 5, увеличив установленную базу до 929 систем по всему миру. Спрос на замену был особенно сильным в Соединенных Штатах, с 141 сделкой по обмену, поскольку больницы стремились увеличить производительность и модернизировать парки, а не добавлять дополнительную мощность.
Критически важно, что da Vinci 5 не просто заменяет старые системы — он обеспечивает более высокую вовлеченность. Руководство отметило, что почти 90% процедур da Vinci 5 использовали встроенную технологию инспирации, что подчеркивает быстрое внедрение специфических возможностей платформы.
Более высокая загрузка в сочетании с большим разнообразием инструментов и аксессуаров, специфичных для da Vinci 5, поддерживает рост повторяющихся доходов, которые уже составляют 85% от общей выручки. Поскольку проникновение da Vinci 5 увеличивается среди крупных медицинских систем и на международных рынках, Intuitive Surgical позиционирует себя для сложного роста доходов как по объему, так и по ассортименту.
Оценки доходов и EPS
Источник изображения: Zacks Investment Research
Дополнительные функции для da Vinci 5
Помимо начального внедрения, стратегия Intuitive Surgical для da Vinci 5 сосредоточена на постоянном улучшении через обновления программного и аппаратного обеспечения. В третьем квартале компания получила одобрение FDA 510(k) для первой из серии обновлений программного обеспечения, позволяющего удаленное развертывание через Network Central Configuration Management. Эта возможность снижает операционные трения для больниц и укрепляет долгосрочную ценность установленной базы.
Дополнительные функции, введенные в эксплуатацию, включают Force Gauge и Focus Mode, которые обеспечивают визуальное представление силы, видеоповтор в консоли и манипуляцию 3D-моделями. Ранние клинические данные, обсуждаемые на звонке, показали снижение применяемой хирургической силы при использовании обратной связи по силе, что поддерживает потенциал более мягкой хирургии и улучшения кривых обучения.
Руководство обозначило эти обновления как основополагающие, при этом ожидаются будущие обновления, которые еще больше интегрируют цифровые инструменты, основанные на ИИ, и внутриоперативное руководство, углубляя дифференциацию и укрепляя затраты на переключение со временем.
Обновление по конкуренции
Растущая конкуренция в области хирургической робототехники выходит за рамки платформы Hugo от Medtronic и охватывает других новых конкурентов, зарегистрированных в США, таких как Procept BioRobotics, который недавно получил одобрение FDA для своей роботизированной системы HYDROS, основанной на ИИ, для урологии и доброкачественной гиперплазии простаты. Как Hugo от Medtronic, так и HYDROS от Procept BioRobotics нацелены на рост процедур и увеличение загрузки, которые могут подорвать часть доминирования Intuitive Surgical в конкретных показаниях.
Hugo от Medtronic предлагает модульный, многопрофильный подход, в то время как Procept BioRobotics сосредоточена на автономном удалении тканей в урологии; вместе они сигнализируют о нарастающем конкурентном давлении на рынке роботизированной хирургии.
Тенденция пересмотра оценок для ISRG
Оценки доходов Intuitive Surgical на 2025 год выросли на 8,5% до $8,65 на акцию за последний год, в то время как оценки доходов на 2026 год улучшились на 2,6% до $9,61. Положительный пересмотр оценок отражает оптимистичные настроения по поводу акций.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Заключение
Хотя акции ISRG торгуются чуть ниже исторических максимумов, оценка остается значительно ниже пятилетнего пика, достигнутого в феврале прошлого года. Более того, результаты третьего квартала предполагают, что недавний рост акций Intuitive Surgical основан на ощутимом операционном импульсе.
Устойчивый рост процедур, растущая загрузка, ускоренное внедрение da Vinci 5 и надежный поток дополнительных функций позиционируют компанию на долговременный рост до 2026 года. Для инвесторов с долгосрочной перспективой текущее снижение с пиковых уровней может представлять собой возможность для получения экспозиции к структурно укрепляющейся платформе робототехники, а не сигнал для выхода.
С рейтингом Zacks #2 (Покупка) Intuitive Surgical представляется потенциальным дополнением к портфелю. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
#1 Акция в полупроводниковом секторе для покупки (не NVDA)
Невероятный спрос на данные разжигает следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, предоставляющие оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.
Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые титаны, такие как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на первый план, и это именно то место, где вы хотите быть.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод