Использование модели АРПСС для торговли на бирже Андрей Зорин, аналитик ИК «БАРРЕЛЬ» Сдерживающим фактором, мешающим получить радость от игры на бирже широким массами населения, является
Использование модели АРПСС для торговли на бирже
Андрей Зорин, аналитик ИК «БАРРЕЛЬ»
Сдерживающим фактором, мешающим получить радость от игры на бирже широким массами населения, является устоявшееся убеждение, что для успешной игры на бирже совершенно необходимо ежеминутное присутствие у торгового терминала. Вероятно, такое убеждение может быть вскоре сломлено, так как статистический метод прогнозирования АРПСС в связке с простейшей торговой стратегией даст реальную возможность получать прибыль с минимальным расходованием личного времени. Почему работоспособная система должна быть обязательно сложной?
Все торговые системы, так или иначе, пытаются прогнозировать поведение котировок, либо следовать за ними, чтобы в нужный момент открывать и закрывать позиции. Но зачем придумывать свои методы, когда есть мощный статистический метод АРПСС (Авторегрессии -Проинтегрированного Скользящего Среднего процесс)? В большинстве случаев для применения модели АРПСС достаточно сделать логарифмическое преобразование для стабилизации дисперсии и продифференцировать ряд. Композиция этих операций позволяет применять АРПСС ко многим временным рядам. Ошибочность многих торговых подходов состоит в применении линейных лекал и одномерных подходов, а правильно подобранная АРПСС модель “видит” и учитывает не только линейные составляющие, но и накопленную случайную погрешность, а также сезонные колебания. За счет этого модель фактически становится самообучаемой, приспосабливающейся к постоянно меняющейся динамике рынка (понятно, что закономерности, выявленные на одном временном промежутке, не будут повторяться в точности на другом).
Задавшись целью спрогнозировать динамику цен на акции, были подобраны параметры модели исходя из задачи, как можно точнее предсказывать направление курса акций, используя историю котировок с 1998 года по 2001 год (этот период достаточно сложный с длительными по времени понижениями, а на постоянно растущем рынке никакие АРПСС не нужны). При использовании пятничных данных закрытия акций: АО «Ростелеком», РАО «ЕЭС» и «Сургутнефтегаз» (с 2001 по 2004 год) при подобранных ранее параметрах удалось получить 60%-ую сбываемость прогнозов. Много это или мало? Достаточно, чтобы играть на бирже и получать прибыль. При использовании тарифного плана “Эксперт” инвестиционного холдинга «ФИНАМ» (заметим, что все тарифные планы у этого холдинга конкурентоспособны по соотношению цена/качество) вполне реально уложится в общие издержки 0,2% от каждого трейда (с учетом «проскальзывания»). При расчетах я учитывал и плату за заимствования по тарифному плану «ФИНАМ» (при условном объеме заимствований от 5000001 руб). Торговая стратегия проста: если АРПСС предсказывает повышение, открываем длинную позицию, в случае понижения открываем короткую, через неделю закрываемся и фиксируем прибыль. Естественно, не забываем про стоп-лоссы (хорошо, что спустя 5 лет после начала интернет трейдинга торговые терминалы позволяют ставить «автоматические стопы»). Графики прибыли при различных стоп-лоссах на примере акций РАО ЕЭС (торговля ведется на протяжении 60 недель) вы можете посмотреть на прилагаемом рисунке. Положим стоп-лосс, равным 4% и проведем тестирование системы на исторических данных (берем последние 4 года). В таблице приводится распределение доходности в зависимости от года и типа акции. Система приносит прибыль, но обладает существенным недостатком – она очень нестабильна. Попробуем “сгладить” кривую дохода, сформировав портфель из 3 различных типов акций (будем управлять ими независимо) – (график MULTI). Видно, что простейшая торговая система, основанная на статистическом методе АРПСС, позволяет, заниматься трейдингом тем людям, которые до этого не могли себе это позволить из-за нехватки времени.
Вместе с тем, система показывает не слишком стабильные результаты и потому дополнительно требует вложения умственных усилий для ее доработки. В первую очередь, необходимо построить модификацию АРПСС, способную прогнозировать “боковой” тренд для более эффективного использования средств. Еще одна проблема в возможном использовании «пороговых фильтров», отрезающих сигналы с низкой вероятностью, хотя по черновым прикидкам использование таких фильтров не ведет к заметному увеличению доходности. Я жду предложений и замечаний по адресу analitika@barrel.ru Я говорим “раз”, Вы говорите “два”, вместе мы говорим “три” и я верю, что «жатва будет обильна». В завершение данной статьи традиционно прилагаю таблицу прогнозов курсов акций на текущую неделю: