Испанский вопрос продолжает давить на динамику фондовых рынков

Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1421.75 пункта, понизившись на 0.71%. Основные фондовые биржи США были закрыты второй день подряд в связи с ураганом Сэнди, который разбушевался на восточном побережье США. Такое случается впервые с 1888 года, однако ожидается, что сегодня работа возобновится. Из-за урагана некоторые компании отложили выпуск отчетов, в их числе Pfizer. Кроме этого, сместился график выхода некоторых макроэкономических данных, в частности индикатора потребительской уверенности от Conference Board. Пока лишь 37% компаний из S&P500 превысили ожидания по выручке, в то время как обычно этот показатель уверенно превышает 50%. Приближающиеся на следующей неделе президентские выборы добавляют краткосрочной неопределенности. Испанский вопрос также продолжает давить на динамику рынка. Пока после объявления о стимулирующих программах на рынках нет драйверов для дальнейшего роста, скорее наоборот, то, как проходит сезон отчетов, не дает повода для оптимизма. Индекс VIX упал до уровня 17.81. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 2 б.п. до 2.90%, а 10-летних - выросла на 2 б.п. до 1.74%. Внешний фон на открытии российского рынка был нейтральный. Японский Nikkei повысился на 0.98%, китайский Shanghai Composite упал на 0.06%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.46%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.08%. Доллар слабо меняется относительно корзины валют (USD index 79.93 (-0.01%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют ниже отметки 80. Евро (EUR/USD 1.296; +0.03%), в свою очередь, консолидируется выше $1.29, продолжая оставаться на высоком для валюты уровне. Росту помогли успешные размещения итальянских облигаций, а также данные по испанской экономике, которая сократилась не так сильно, как ожидалось, в третьем квартале. Сегодня министры финансов еврозоны проведут совещание по вопросу предоставления помощи Греции. Ранее агентство Moody’s понизило рейтинг пяти регионов Испании, включая Каталонию, а региональные выборы в Испании сделали страну на шаг ближе к международной помощи после победы партии премьер-министра. Скорее всего, помощь будет необходима; вопрос заключается в том, в каком виде и на каких условиях она будет осуществляться. Безусловно, сильные стимулирующие шаги со стороны ФРС и ЕЦБ в краткосрочной перспективе поддержали евро, однако фундаментально валюта остается под давлением европейских долговых проблем. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные долгосрочные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 4.99%, испанских - 5.65%. Иена (USD/JPY 103.19; +0.01%) консолидируется после значительного падения против доллара на фоне смягчающих мер со стороны Банка Японии. Швейцарский франк (USD/CHF 0.932; -0.06%) слабо меняется против американской валюты. Цены на нефть растут. Так, декабрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $109.19 (+0.10%), а WTI торгуется у отметки $85.97 (+0.34%). Нефть растет по мере того, как ураган Сэнди утихает на восточном побережье США. Как Brent, так и WTI теперь значительно ниже своих ключевых уровней ($112 для Brent и $93-$95 для WTI (200-, 50-дневная средняя)), а спред Brent-WTI расширился до $23. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста. Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.53% до 1429.3. Понижение рисковых настроений заставило российский рынок выйти из диапазона, пробив вниз уровень сильной поддержки на 1456 (200-дневная средняя). Теперь индекс ММВБ приблизился к следующей поддержке на 1436 (100-дневная средняя) и уже торгуется ниже ее. Сегодня в 14:00 выйдет оценка индекса потребительских цен и уровень безработицы в ЕС.