Испанские быки наконец-то увидели зеленую тряпку

Главным краткосрочным фактором, сдерживающим рост на фондовых рынках в настоящий момент, являются долговые проблемы Испании. Уже были сообщения о том, что, несмотря на жесткие меры экономии, Мадрид не достигнет целей по уровню бюджетного дефицита в этом году. Тем не менее, пока руководство страны довольно упорно не поддается давлению и отказывается от обращения за помощью к ЕС, объясняя это тем, что помощь ничего не даст, и Испания уже реализует жесткие меры бюджетной экономии. Однако во вторник в СМИ появились сообщения со ссылкой на источники в госорганах, что Испания все-таки намеревается обратиться за помощью к ЕС, что в соответствии с новой программой прямых рыночных операций (outright monetary transactions - OMT) ЕЦБ дает ему право производить выкуп испанских долговых обязательств. Однако Испания намеревается обратиться не за прямой помощью от ESM, а привлечь кредитную линию, чтобы просто удовлетворить условиям OMT от ЕЦБ. Сообщается, что доселе Мадрид воздерживался от такого шага, опасаясь, что он вызовет резкий взлет в доходностях суверенных облигаций других проблемных стран, в частности, Италии. Так или иначе, новость резко подняла настроение инвесторам, так как считается, что расчет Испании лишь на собственные силы в решении долговых проблем создает чересчур высокие риски для ее экономики. Выкуп долговых обязательств ЕЦБ дает гарантию получения ликвидности при необходимости и будет способствовать снижению доходности по облигациям. Между тем Moody’s подтвердило рейтинг "Baa3" по Испании, который соответствует "BBB-", присвоенный недавно S&P. Прогноз - негативный. Впрочем, сообщение рынки не удивило и они его фактически и не заметили. Кроме того, с начала недели новостной фон довольно неплох: выходящие отчеты американских компаний в основном оказывают лучше ожиданий, неплоха и выходящая статистика. Поэтому новость по Испании должна устранить основное препятствие на пути фондовых индексов вверх. На этом фоне европейские площадки показали устойчивый рост: FSTE 100 вырос на 1,13%, DAX - на 1,58%, CAC 40 - на 2,36%. В лидерах роста был финансовый сектор, притом оптимизм затронул и бумаги российских банков. Дополнительной не менее важной причиной для этого стали в основном неплохие отчеты американских компаний, в особенности, Goldman Sachs. Также рост поддержали положительные статистические отчеты: лучше ожиданий оказались данные по промпроизводству в США и индексу ZEW в Германии. Таким образом, в США динамика индексов также была положительной: DJIA вырос на 0,95%, NASDAQ - на 1,2%, S&P 500 - на 1,03%. Динамика цены нефти была противоречивой: WTI немного вырос в цене, Brent - упал. При этом API сообщил о росте запасов нефти на 3,7 млн баррелей. Скорее всего, Brent, уйдя в большой отрыв от WTI, лишь сокращает спред. Слабое падение продолжается и утром среды: оно составляет 0,14% до $113,84 по Brent. Тем не менее, цена нефти остается на комфортном для российской экономики уровне. Азиатские площадки растут, следуя за США: Nikkei прибавляет 1,27%, Hang Seng - 0,91%, SSE - 0,01%. Фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,11%. Из примечательных событий следует выделить значительное количество отчетов компаний финансового сектора в США: American Express (консенсус-прогноз по EPS - $1,08), Bank of America (-$0,07), Bank of New York Mellon ($0,54), BlackRock ($3,30). В случае положительных результатов (а учитывая предыдущие банковские отчеты, это весьма вероятно) в лидерах роста в России могут вновь оказаться банки и компании проциклических секторов, в частности металлурги. Кроме того отчитаются eBay ($0,54), Halliburton ($0,67) и PepsiCo ($1,16). Из статистики можно выделить новые стройки в США (консенсус-прогноз - 765 тыс.) и традиционный отчет по запасам нефти и нефтепродуктов. Евро/доллар останется в границах диапазона 1,2950-1,3120.