Искусственный интеллект увеличивает прибыль фармацевтических компаний. Вот наша стратегия с дивидендной доходностью 8,8%.

Уолл-Стрит погрязла в очередной панике из-за ИИ. И мы, контрянты, здесь, чтобы воспользоваться этим. Наша стратегия? Как всегда, мы идем туда, где инвесторы первого уровня не присутствуют, незаметно захватывая дивиденды, которые ИИ собирается значительно увеличить. Я говорю конкретно о упущенной возможности в акциях фармацевтических компаний, которые вскоре увидят, как стоимость их инвестиций в НИОКР получит значительный толчок от ИИ. Мы собираемся подключиться к закрытому фонду с доходностью 8,8%, который торгуется на 11,4% ниже своей "истинной" стоимости. Этот дисконт существует отчасти потому, что инвесторы, обеспокоенные тем, как ИИ может нарушить такие сектора, как программное обеспечение, игнорируют фармацевтику и ускоренные циклы продуктов (и потоки наличности!), которые ИИ собирается здесь высвободить.

15 лет исследований препаратов - внезапно сокращены до шести. 2026 год станет первым коммерческим годом "прикладного ИИ", когда ИИ выйдет за пределы стадии хайпа и начнет проявляться в марже, циклах продуктов и потоках наличности. Мы уже наблюдаем последствия этого в акциях программного обеспечения, которые сильно пострадали, поскольку такие инструменты, как Claude Code, позволяют большему числу людей создавать свои собственные приложения. Снижение также затронуло логистические компании и фирмы по ИТ-безопасности.

Фармацевтика - это противоположность этим компаниям. Поскольку ИИ не заменяет фармацевтические компании и ученых, работающих на них, он делает эти фирмы более крупными, сильными и прибыльными. Как вы, возможно, уже знаете, после разработки препарата он проходит через испытания Фазы I, II и III, прежде чем получить одобрение FDA. Он может провалиться в любой момент этого процесса, отправляя исследователей обратно к старту - и стирая каждый доллар, потраченный на НИОКР на этом этапе.

На помощь приходит ИИ, который позволяет ученым быстрее создавать новые препараты и, что наиболее важно, позволяет этим экспериментальным методам провалиться (если они собираются это сделать!) в недорогом компьютерном моделировании, а не на полпути через испытание Фазы III. Исторически для разработки нового препарата требовалось от 10 до 15 лет. Каждый месяц имеет значение, поскольку патенты действуют только 20 лет. Чем быстрее компания выведет препарат на рынок, тем больше месяцев и лет у нее будет для сбора этой защищенной от конкуренции наличности. Но с ИИ некоторые источники в отрасли утверждают, что этот срок можно сократить до всего шести лет! Но давайте будем консервативными: даже если ИИ сократит всего два-четыре года из процесса, это все равно приведет к значительному увеличению продаж для фармацевтических компаний.

Суть в том, что в предстоящие годы акции фармацевтических компаний будут иметь больше шансов на успех, что приведет к большему количеству кандидатов на лекарственные препараты и одобренных медикаментов. И, выводя эти препараты на рынок быстрее, эти компании получат больше времени для монетизации успешных препаратов. Это, в свою очередь, является точной противоположностью панике на рынке программного обеспечения. Что приводит меня обратно к упомянутому выше закрытому фонду, торгующемуся с дисконтом 11,4%: BlackRock Health Sciences Term Trust (BMEZ).

Начнем с дивиденда. В данный момент BMEZ предлагает привлекательную выплату в 8,8%. Это одна из причин, почему мы держим этот фонд в портфеле моего сервиса Contrarian Income Report. Он принес прибыль в размере 11% с тех пор, как мы добавили его в наш портфель чуть более года назад, в декабре 2024 года. Это неплохо для сектора, который находился под давлением, сначала из-за опасений по поводу того, что RFK Jr. возглавит HHS, затем из-за тарифов и усилий администрации по контролю цен на лекарства.

С учетом этого дисконт фонда к чистой стоимости активов (NAV, или стоимости его основного портфеля) упал с примерно 3% год назад до 11,4% сегодня. Это значительно переоценено с учетом изменений, которые ИИ вносит в фармацевтику. Рассмотрим вторую по величине долю Gilead Sciences (GILD). Gilead сосредоточена на онкологии и лечении ВИЧ. Это мощная компания в фармацевтике с насыщенным портфелем: 25 методов лечения на стадии испытаний Фазы 1, 13 - на стадии Фазы 2 и 15 - на стадии Фазы 3. Это означает, что компания готовит множество шансов на успех. Руководство понимает, что ИИ может сделать для них, и инвестирует соответствующим образом: в конце прошлого года Gilead заложила первый камень в новый исследовательский центр площадью 180 000 квадратных футов с поддержкой ИИ в своей штаб-квартире в Калифорнии. Компания также строит на прочном финансовом основании: благодаря растущему доходу от своих методов лечения ВИЧ и заболеваний печени, акции компании выросли на 39% за последний год.

Gilead растет — и это еще до того, как ее преимущества от ИИ будут учтены в цене. Компания уже является крупнымspenderом на НИОКР — на сумму 5,7 миллиарда долларов, или 19% от дохода, в 2025 году. И теперь на помощь приходит ИИ. Эта технология окажет тот же увеличивающий эффект на других крупных фармацевтических игроков в портфеле BMEZ, таких как Johnson & Johnson (JNJ) и Biogen (BIIB). Нам также нравится, что BMEZ включает производителей медицинских устройств, таких как Medtronic (MDT) и Roche Holding AG, которые производят как лекарства, так и медицинское оборудование. Эти последние две компании являются хорошими "инвестициями в инструменты" для увеличения расходов на НИОКР и общего роста медицинских расходов.

Что приводит меня обратно к дисконту BMEZ. Вернемся на год назад — до тарифных травм и страхов вокруг RFK и цен на лекарства — и этот фонд торговался на 3% ниже NAV. На момент написания, как я уже упоминал секунду назад, этот дисконт почти вчетверилось — до 11,4%, несмотря на то, что будущее выглядит гораздо более светлым, чем тогда. Это не имеет смысла, и это несоответствие, которое мы рады использовать. Глубокий дисконт с моментумом. Более того, если вы посмотрите на нижнюю правую часть этого графика, вы увидите, что дисконт BMEZ, похоже, достиг дна и начинает расти. Это отличное время для покупки закрытого фонда — когда дисконт все еще широкий, но уверенно движется вверх. Это ранний индикатор того, что фонд начинает привлекать внимание. Если сегодняшний дисконт сократится до уровня 3%, который он держал год назад — что, на мой взгляд, вероятно — мы смотрим на рост цены почти на 10% только из-за закрытия дисконта. Добавьте к этому дивиденд в 8,8%, и мы рассматриваем около 18% в приростах и дивидендах здесь. Довольно сладко.

Таким образом, пока Уолл-Стрит ломает голову, пытаясь понять, какой сектор будет следующим под ударом ИИ, давайте пойдем в противоположном направлении и захватим победителей ИИ, таких как непопулярные (на данный момент) акции в портфеле BMEZ. Начнем с BMEZ — а затем захватим целый портфель акций с выплатами 9% ежемесячно. Высокие дивиденды, такие как 8,8% BMEZ, являются ключом к опережению инфляции и достижению "святого грааля" выхода на пенсию: выхода на пенсию только на дивиденды. Тем лучше, если они выплачиваются ежемесячно, как это делает BMEZ.

Теперь мы собираемся расширить эту упущенную возможность ИИ с моим "Портфелем ежемесячных выплат 9%". Как следует из названия, этот набор акций и фондов дает вам дивиденды в 9%, выплачиваемые ежемесячно (конечно) и поддерживаемые акциями и фондами из различных секторов экономики. И благодаря глубоким дисконтам этих активов, у нас есть множество возможностей для наслаждения здесь тоже. Время покупать эти богатые ежемесячные выплаты — сейчас. Нажмите здесь, и я проведу вас через них и дам вам бесплатный специальный отчет, раскрывающий их названия и тикеры. Также смотрите: Уолт Бенкрофт, акции дивидендов. Акции роста дивидендов: 25 аристократов. Будущие аристократы дивидендов: близкие конкуренты. Мнения и мнения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод