iShares TIPS Bond ETF - заработай на американской инфляции
|
iShares TIPS Bond ETF |
|
|
Рекомендация |
Покупать |
|
Целевая цена: |
$126.0 |
|
Текущая цена: |
$113.8 |
|
Потенциал роста: |
10.7% |
- Биржевой фонд iShares TIPS Bond ETF инвестирует в облигации Казначейства США с защитой от инфляции (так называемые TIPS)
- Преимуществом фонда является высочайшая надежность входящих в него бумаг, а также хорошая ликвидность и низкая комиссия за управление.
- Инфляционные ожидания в США сейчас находятся на относительно невысоком уровне, и им еще есть куда расти. Ожидаемое усиление экономического роста в стране будет способствовать и ускорению инфляции.
- Дополнительно подстегнуть инфляционные ожидания в Штатах может дальнейшее увеличение стоимости энергоносителей, а также потенциальная реализация объявленных президентом Трампом стимулирующих мер.
Мы рекомендуем акции iShares TIPS Bond ETF к покупке со среднесрочной целью на уровне $126.
|
Основные сведения
|
|
|
ISIN |
US4642871762 |
|
Активы под управлением |
$22.8 млрд. |
|
Комиссия за управление |
0.20% |
|
Дивидендная доходность |
3.00% |
|
Доходность фонда |
|
|
За 3 месяца |
0.01% |
|
С начала года |
0.92% |
|
За год |
0.78% |
Краткое описание эмитента
Биржевой фонд iShares TIPS Bond ETF отслеживает индекс Bloomberg Barclays Capital US Treasury Inflation Notes Index и инвестирует в облигации Казначейства США с защитой от инфляции (так называемые TIPS). Общая сумма активов под управлением фонда равна $22.8 млрд., комиссия за управление составляет 0.20% годовых. Ожидаемая дивидендная доходность−3%.
10 крупнейших вложений фонда
|
Инструмент |
Купон, % |
Дата погашения |
Вес, % |
|
TIPS |
0.125 |
15.07.2024 |
7.94 |
|
TIPS |
0.125 |
15.04.2019 |
6.37 |
|
TIPS |
0.125 |
15.04.2018 |
6.33 |
|
TIPS |
0.125 |
15.04.2021 |
4.95 |
|
TIPS |
0.375 |
15.07.2025 |
4.84 |
|
TIPS |
2.000 |
15.01.2026 |
4.25 |
|
TIPS |
0.125 |
15.01.2023 |
4.13 |
|
TIPS |
0.625 |
15.01.2024 |
4.05 |
|
TIPS |
1.375 |
15.02.2044 |
3.89 |
|
TIPS |
0.125 |
15.04.2020 |
3.80 |
Доходность фонда с начала года составила 0.92%.
Факторы роста
iShares TIPS Bond ETF дает доступ к корзине TIPS – гособлигаций США, номинальная стоимость которых корректируется в зависимости от инфляции в стране, измеряемой официальным индексом CPI. Преимуществом фонда является высочайшая надежность входящих в него бумаг, а также хорошая ликвидность и низкая комиссия за управление.
Инфляционные ожидания в США в текущем году находятся на более высоком уровне по сравнению с 2016 г. Тем не менее, по данным инструмента T10YIE от ФРБ Сент-Луиса, представляющего собой спред доходностей 10-летних UST и TIPS, им еще есть куда расти дальше.
В последние месяцы в США наблюдалось некоторое снижение инфляционных ожиданий, что было связано с замедлением экономического роста в стране в 1-м квартале. Между тем в Федрезерве считают наблюдавшуюся в начале года слабость американской экономики "временным" явлением и отмечают, что ее фундаментальные факторы остаются "крепкими". В ходе своего последнего заседания чиновники ФРС указали на улучшение ситуации на рынке труда страны, а также сохраняющуюся устойчивость потребительских расходов и увеличивающиеся корпоративные инвестиции. Данные факторы в сочетании усиливающимся экспортным спросом, как ожидается, будут способствовать ускорению экономического роста в стране в ближайшие кварталы и дальнейшему повышению инфляции. Дополнительно подстегнуть инфляционные ожидания могут продолжение увеличения стоимости энергоносителей, а также потенциальная реализация объявленных ранее президентом Дональдом Трампом стимулирующих мер.
На этом фоне, мы ожидаем, финансовые инструменты с защитой от инфляции будут пользоваться все большей популярностью среди инвесторов. При этом предполагаемые шаги Федрезерва по ужесточению денежно-кредитной политики (негативный фактор для TIPS, как и любых других облигаций), на наш взгляд, уже во многом отражены в ценах.
Учитывая вышесказанное, мы считаем покупку акций фонда iShares TIPS Bond ETF неплохой среднесрочной инвестиционной идеей. Целевая цена составляет $126.
