iShares Genomics Immunology ETF в фазе отскока

Исследования в области человеческого генома развиваются стремительно, и геномика в сочетании с иммунологией становится одним из ведущих направлений в биотехнологиях. Старение населения и рост заболеваемости раком придают этим научным областям значительное социальное значение, а увеличение вложений в R&D способствует новым открытиям. В настоящее время индексный фонд, связанный с геномикой и иммунологией, выглядит достаточно недорогим и может продемонстрировать хороший рост в ближайший год.

Мы сохраняем рейтинг «Покупать» по iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF с корректировкой целевой цены на 12 месяцев до $25,3, апсайд 23,9%.

iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NYSE FactSet Global Genomics and Immuno Biopharma Index. Индекс включает компании сектора здравоохранения, специализирующиеся на генной инженерии, биотехнологиях, разработке диагностических генетических тестов, а также на иммунологических разработках, в том числе онкоиммунологии.

Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании BeOne Medicines (ранее — BeiGene), Exelixis, Gsk, Roche Holdings и Astrazeneca. В географическом разрезе iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF, помимо американских компаний, значимые доли имеют фирмы из стран Европы и Азии, в частности весомая доля недавно присвоена Китаю — фирма китайского происхождения заняла 1-ю строчку в топе фонда.

Инструмент iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF предоставляет инвесторам доступ к двум быстрорастущим областям медицинских инноваций — геномике и иммунологии. Геномика помогает использовать информацию о ДНК человека, чтобы подобрать оптимальное лечение недуга: для этого применяется биоаналитика, генетические анализы и вирусная генная терапия (искусственное внесение изменений в вирус путем внедрения в него необходимого фрагмента генетического материала).

Величина мирового рынка геномики в 2024 г. оценивалась в $37,9 млрд, а к 2034 г. она превысит $175 млрд, по оценкам Precedence Research, показав среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 16,5%. Большие надежды подает и иммунология: в частности, глобальный рынок иммунотерапии рака оценивался в $135,2 млрд в 2024 г. и, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) на уровне 9,8% в период с 2024 по 2030 г.

С апреля 2025 г. iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF перешел в фазу отскока, при этом бумага выглядит фундаментально недооцененной и имеет шансы показать хорошую доходность в ближайший год.

Мы провели оценку потенциала роста iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 23,9%, целевая цена инструмента — $25,3.

К рискам вложений в данный инструмент можно отнести потенциальную волатильность ETF, связанную с массой компаний небольшой величины в составе фонда, а также риски, связанные с малопредсказуемой политикой администрации Трампа.

Описание ETF

iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NYSE FactSet Global Genomics and Immuno Biopharma Index. Данный индекс включает компании сектора здравоохранения, специализирующиеся на генной инженерии, биотехнологиях, разработке диагностических генетических тестов, а также на иммунологических разработках, в том числе онкоиммунологии. В индекс входят компании, базирующиеся в США, а также стран Европы и Азии.

Фонд запущен 11 июня 2019 г. По состоянию на июнь 2025-го в состав портфеля ETF входят акции 66 эмитентов. Фонд находится под управлением инвестиционного холдинга BlackRock, плата за управление составляет 0,47%. Стоимость чистых активов на 24 июня 2025 г. — $105 млн.

Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании BeOne Medicines (ранее — BeiGene), Exelixis, Gsk, Roche Holdings и Astrazeneca. В географическом разрезе iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF, помимо американских компаний, значимые доли имеют фирмы из Японии, Франции, Германии, Швейцарии, Дании, Великобритании и др., а также весомая доля недавно была присвоена Китаю — фирма китайского происхождения заняла 1-ю строчку в топе фонда.

Динамика доходности Ishares Genomics Immunology and Healthcare ETF, индексов S&P 500 и Nasdaq Composite YTD

Рассматриваемый ETF за период с начала года находится в минусе на 10%, показав динамику слабее рынка. Для сравнения: индекс S&P 500 окреп на 2%, индекс высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite также подрос почти на 2%. В целом весь 2024 г. iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF пребывал в боковике, но с апреля этого года бумага перешла в фазу отскока и имеет хорошие шансы продолжить его в перспективе ближайшего года.

Факторы роста

Инструмент iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF предоставляет инвесторам доступ к двум быстрорастущим областям медицинских инноваций — геномике и иммунологии. Геномика помогает использовать информацию о ДНК человека, чтобы подобрать оптимальное лечение недуга: для этого применяется биоаналитика, генетические анализы и вирусная генная терапия (искусственное внесение изменений в вирус путем внедрения в него необходимого фрагмента генетического материала).

Величина мирового рынка геномики в 2024 г. оценивалась в $37,9 млрд, а к 2034 г. она превысит $175 млрд, по оценкам Precedence Research, показав среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 16,5%.

Начало формы

Пандемия COVID-19 значительно повлияла на развитие технологий в области геномики и иммунологии. Быстрые разработки вакцин, таких как мРНК-вакцины от Pfizer-BioNTech и Moderna, стали возможны благодаря достижениям в генетических исследованиях. Эти вакцины продемонстрировали скорость, с которой можно создавать новые терапевтические решения. В результате наблюдается повышенный интерес к инвестициям в биотехнологические компании и стартапы, работающие в этой сфере. Кроме того, пандемия подчеркнула важность исследований в области иммунологии, открыв новые горизонты для разработки иммунотерапий, которые могут быть применены не только к инфекционным заболеваниям, но и к хроническим болезням.

Кроме того, набирает обороты применение геномики в фармакогеномике, которая включает изучение того, как гены отдельных людей влияют на их восприимчивость к лекарству. Фармакогеномическое тестирование дает представление о генетических вариациях индивидуума, влияющих на метаболизм лекарства, его эффективность и безопасность, помогая подбирать лекарства и их дозировку. Это улучшает исходы для пациентов.

Старение населения — глобальная тенденция, способствующая росту спроса на медицинские инновации. С увеличением продолжительности жизни возрастает количество людей, страдающих от хронических заболеваний, включая рак и сердечно-сосудистые заболевания. Это создает необходимость в новых и эффективных методах лечения. Онкологические заболевания становятся все более распространенными. По данным Всемирной организации здравоохранения, рак является одной из ведущих причин смерти во всем мире. Это приводит к увеличению инвестиций в исследования и разработки в области онкологии, включая онкоиммунологию, которая сочетает традиционные методы лечения с новыми подходами, основанными на модификации иммунного ответа пациента.

Онкоиммунология изучает взаимодействие между иммунной системой и раковыми клетками. Иммунотерапия рака включает использование различных методов для стимуляции или модификации иммунного ответа организма на опухоли. К таким методам относятся ингибиторы контрольных точек и CAR-T-клетки. Рост интереса к онкоиммунологии объясняется ее эффективностью при лечении различных типов рака, возможностью создания персонализированных методов лечения и более мягким профилем побочных эффектов по сравнению с традиционной химиотерапией.

Глобальный рынок иммунотерапии рака оценивался в $135,2 млрд в 2024 г. Как ожидается, он будет расти со среднегодовым темпом (CAGR) на уровне 9,8% в период с 2024 по 2030 г. и достигнет $236,9 млрд к 2030 г., по оценкам ResearchAndMarkets.

Начиная с 2023 г. самым продаваемым лекарством в мире стал препарат из сегмента онкоиммунологии — блокбастер Keytruda от компании Merck, продажи которого по итогам 2024 г. приблизились к $30 млрд. Акциям Merck присвоен вес около 4% в iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF.

Компания BeiGene, поменявшая название на BeOne Medicines, не случайно заняла первую строчку в составе рассматриваемого индексного фонда — она представляет собой привлекательный объект для вложений благодаря фокусу на разработке инновационных препаратов для лечения различных видов рака. Участие BeiGene в ежегодной встрече Американского общества клинической онкологии (ASCO) в начале июня с 23 краткими изложениями научных исследований подчеркивает значимость ее научных прорывов. Данные о длительном наблюдении за применением препарата Brukinsa для лечения хронического лимфоцитарного лейкоза, а также новые клинические результаты по перспективным препаратам для лечения рака груди оказались весьма конструктивными. Эти достижения подтверждают статус компании как значимого игрока в области онкоиммунологии.

Таким образом, iShares Genomics Immunology ETF имеет хорошие перспективы из-за влияния пандемии на развитие медицинских технологий, старения населения и роста заболеваемости онкологическими заболеваниями. Эти факторы создают спрос на новые методы лечения и способствуют инвестициям в компании, занимающиеся геномикой и иммунологией. Вместе с тем потенциальные инвесторы должны учитывать риски, связанные с волатильностью рынка биотехнологий и неопределенностью в клинических испытаниях.

Оценка

Мы провели оценку потенциала роста iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 23,9%, целевая цена инструмента — $25,3. На основании этого мы сохраняем рейтинг «Покупать» по инструменту iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF.

Источник: данные iShares, Reuters

Технический анализ

На недельном графике инструмента наблюдается затянувшийся флэт, при этом цена ранее отжалась от нижней границы бокового диапазона на отметке 17,3 и имеет шансы продолжить отскок к отметке 25,5 в среднесрочной перспективе.

Научитесь торговать внутри боковиков. Посетите онлайн-курс «Практический трейдинг», старт новый группы каждую неделю.

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 25.06.2025.
** Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.