iShares Genomics Immunology ETF — апсайд не исчерпан
Геномика и иммунология сегодня занимают лидирующие позиции в биотехнологиях. Старение населения и рост числа онкологических заболеваний делают эти направления особенно востребованными. Индексный фонд с привязкой к геномике и иммунологии за последние 6 месяцев показал рост с опережением рынка — почти +27%. При этом многие бумаги в составе фонда все еще выглядят фундаментально недооцененными и представляют интерес в контексте ожидающихся новостей по части R&D и одобрений FDA.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF с целевой ценой на 12 месяцев $31,5, апсайд 18,9%.
| IDNA | Покупать |
| 12M целевая цена, $ | 31,5 |
| Текущая цена, $ | 26,5 |
| Потенциал роста | 18,9% |
| ISIN | US46435U1925 |
| Стоимость чистых активов, млн $ | 132 |
| Число акций, млн | 5,0 |
| Управляющая компания | BlackRock |
| Плата за управление | 0,47% |
| Дата создания | 11 июня 2019 г. |
| Отслеживаемый индекс | NYSE FactSet Global Genomics and Immuno Biopharma Index |
| Страна | США |
| Фондовая биржа | NYSE Arca |
| Доходность ETF | |
| 1M | +1,4% |
| 6M | +26,5% |
| YTD | +17,1% |
| 12M | +13,1% |
| Эмитент | Доля в ETF |
| REVOLUTION MEDICINES | 6,06% |
| CELCUITY | 5,64% |
| REGENERON PHARMACEUTICALS | 5,07% |
| INCYTE | 4,86% |
| GENMAB | 4,66% |
| BEONE MEDICINES | 4,26% |
| MERCK & CO | 4,25% |
| ASTRAZENECA | 4,07% |
| ROCHE HOLDING | 3,77% |
| GSK | 3,72% |
iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NYSE FactSet Global Genomics and Immuno Biopharma Index. Индекс включает в себя компании сектора здравоохранения, специализирующиеся на генной инженерии, биотехнологиях, разработке диагностических генетических тестов, а также на иммунологических разработках, в том числе онкоиммунологии.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании Revolution Medicines, Celcuity, Regeneron Pharmaceuticals, Incyte и Genmab. В географическом разрезе iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF, помимо американских компаний, значимые доли имеют фирмы из Японии, Франции, Германии, Швейцарии, Дании, Великобритании и др.
Инструмент iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF предоставляет инвесторам доступ к двум быстрорастущим областям медицинских инноваций — геномике и иммунологии. Текущие демографические тенденции, в частности старение населения, обуславливают неуклонный долгосрочный рост этих направлений.
По оценкам Towards Healthcare, мировой рынок геномики вырастет с $44,72 млрд в 2025 году до $198,99 млрд к 2035 году, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) 16,1% в период с 2026 по 2035 год. Аналогичные оценки приводит Precedence Research: в 2024 году рынок оценивался в $37,9 млрд, а к 2034 году превысит $175 млрд.
Сегмент онкоиммунологии показывает стремительный рост: по оценкам Persistence Market Research, в 2025 году его объем составит $56,8 млрд, а к 2032 году достигнет $246,5 млрд (CAGR 22,7%). Самый продаваемый в мире препарат Keytruda относится к данному сегменту, его продажи в 2024 году приблизились к $30 млрд.
С апреля 2025 года iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF перешел в фазу отскока, при этом бумага все еще выглядит фундаментально недооцененной и способна показать хороший рост в ближайший год.
Мы провели оценку потенциала роста iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 18,9%, целевая цена инструмента — $31,5.
К рискам вложений в данный инструмент можно отнести потенциальную волатильность ETF, связанную с массой компаний небольшой величины в составе фонда.
Описание ETF
iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NYSE FactSet Global Genomics and Immuno Biopharma Index. Данный индекс включает в себя компании сектора здравоохранения, специализирующиеся на генной инженерии, биотехнологиях, разработке диагностических генетических тестов, а также на иммунологических разработках, в том числе онкоиммунологии. В индекс входят компании, базирующиеся в США, Великобритании, Франции, Японии и других странах.
Фонд запущен 11 июня 2019 года. По состоянию на декабрь 2025 года в состав портфеля ETF входят акции 56 эмитентов. Фонд находится под управлением инвестиционного холдинга BlackRock, плата за управление составляет 0,47%. Стоимость чистых активов на 16.12.2025 — $132 млн.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании Revolution Medicines, Celcuity, Regeneron Pharmaceuticals, Incyte и Genmab. В географическом разрезе iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF, помимо американских компаний, значимые доли имеют фирмы из Японии, Франции, Германии, Швейцарии, Дании, Великобритании и др.
Динамика доходности Ishares Genomics Immunology and Healthcare ETF, индексов S&P 500 и Nasdaq Composite за 6 месяцев
Рассматриваемый ETF за последние 6 месяцев поднялся в цене на 26,5%, показав динамику с опережением рынка: для сравнения, индекс S&P 500 окреп на 13%, индекс высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite вырос на 18%.
С апреля 2025 года iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF перешел в фазу отскока, при этом бумага все еще выглядит фундаментально недооцененной и способна показать хороший рост в ближайший год.
Факторы роста
Инструмент iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF предоставляет инвесторам возможность принять участие в развитии двух стремительно развивающихся направлений медицинских инноваций — геномики и иммунологии. Геномика, занимающаяся изучением ДНК человека, лежит в основе персонализированной медицины: благодаря современным технологиям, таким как биоаналитика, генетические тесты и вирусная генная терапия (редактирование вирусов c помощью внедрения специфических фрагментов генетического материала), становится возможным более точно подбирать и разрабатывать методы лечения различных заболеваний.
По оценкам Towards Healthcare, мировой рынок геномики вырастет с $44,72 млрд в 2025 году до $198,99 млрд к 2035 году, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) 16,1% в период с 2026 по 2035 год. Аналогичные оценки приводит Precedence Research: в 2024 году рынок оценивался в $37,9 млрд, а к 2034 году превысит $175 млрд.
Ведущую позицию на мировом рынке геномики занимает Северная Америка (43% рынка в 2024 году), а основную долю среди продуктовых категорий (40%) занимает сегмент расходных материалов для геномных исследований. Среди технологий лидирует сегмент ПЦР, но быстро растет и сектор секвенирования нового поколения (NGS), микрочипового анализа (microarray) и инструментов для редактирования генома. К последним относится революционная технология CRISPR-Cas9, позволяющая точно изменять участки ДНК.
Рост рынка поддерживается не только государственным финансированием микробиологии и генетики, но и стремительным удешевлением секвенирования генома: если в 2007 году себестоимость составляла порядка $1 млн, то в 2020 году она снизилась до $300, а в 2024 году компания Illumina объявила снижение цены до $200. Это делает генетические исследования более доступными и масштабными.
Тенденция старения населения и увеличения числа хронических заболеваний, а также интерес к высокоточной медицине усиливают спрос на геномные технологии. Геномика ускоряет открытие и разработку новых лекарств, позволяет выявлять генетические мутации и молекулярные маркеры заболеваний для создания индивидуальных терапий. Особое развитие получает фармакогеномика — изучение влияния генов на реакцию организма на лекарства, что позволяет подбирать дозы и препараты индивидуально, повышая эффективность терапии и ее безопасность.
Существенную роль в развитии геномики играют современные инструменты обработки данных: использование искусственного интеллекта позволяет быстро анализировать огромные массивы геномных данных, выявлять закономерности и строить модели для диагностики, прогноза и выбора оптимального лечения. Например, ИИ способен за короткое время определять тысячи 3D-структур генома, повышая точность исследований и снижая риск ошибок.
Бурный рост наблюдается и на рынке применения ИИ в геномике: по прогнозу, этот рынок вырастет с $1,67 млрд в 2025 году до $11,26 млрд к 2034 году с рекордным среднегодовым темпом роста 23,6%. Такой прогресс становится возможным благодаря увеличению инвестиций в исследования, активному развитию партнерств между компаниями из разных отраслей, расширению областей применения геномики — от онкологии и редких генетических заболеваний до агробиотехнологий.
Что касается иммунологии, которая направлена на использование иммунной системы для лечения заболеваний, в последние годы ключевым направлением в этой области стала онкоиммунология. Сейчас самым продаваемым лекарством в мире является представитель данного направления, препарат Keytruda от компании Merck — его продажи в 2024 году приблизились к $30 млрд. Merck занимает 4,3% в портфеле iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF.
Сегмент онкоиммунологии показывает стремительный рост: по оценкам Persistence Market Research, в 2025 году его объем составит $56,8 млрд, а к 2032 году достигнет $246,5 млрд (CAGR 22,7%).
Рост рынка стимулируется увеличением заболеваемости раком, расширением применения иммунотерапии в клинической практике и быстрым одобрением новых препаратов. Среди инноваций — терапия CAR-T, индивидуальные противораковые вакцины и комбинации иммунотерапии с другими видами лечения. Ведется множество клинических испытаний, и к стандартам лечения онкологических заболеваний все чаще добавляются иммунотерапевтические препараты — как самостоятельные, так и в составе комбинированных схем.
Таким образом, инвестиции в сектор геномики и иммунологии посредством iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF позволяют вложиться в самые актуальные и быстрорастущие направления медицины, являющиеся бенефициарами текущих демографических тенденций.
Оценка
Мы провели оценку потенциала роста iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 18,9%, целевая цена инструмента — $31,5. На основании этого мы присваиваем рейтинг «Покупать» инструменту iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF.
| Тикер | Эмитент | Потенциал роста | Доля в ETF | Вклад эмитента в апсайд ETF | Рыночная кап., млрд $ | Изменение выручки, 2025E |
| RVMD.OQ | REVOLUTION MEDICINES INC | -0,6% | 6,1% | 0,0% | 15,3 | NA |
| CELC.OQ | CELCUITY INC | 6,7% | 5,6% | 0,4% | 4,7 | NA |
| REGN.OQ | REGENERON PHARMACEUTICALS INC | 2,3% | 5,1% | 0,1% | 79,1 | 0% |
| INCY.OQ | INCYTE CORP | 2,4% | 4,9% | 0,1% | 19,4 | 17% |
| GMAB.CO | GENMAB A/S | 1,0% | 4,7% | 0,0% | 20,3 | 18% |
| 6160.HK | BEONE MEDICINES LTD | 32,0% | 4,3% | 1,4% | 37,2 | 38% |
| MRK.N | MERCK & CO INC | 4,7% | 4,3% | 0,2% | 248,8 | 1% |
| AZN.L | ASTRAZENECA PLC | 8,4% | 4,1% | 0,3% | 282,2 | 9% |
| ROG.S | ROCHE HOLDING AG | -4,1% | 3,8% | -0,2% | 328,6 | 14% |
| GSK.L | GSK PLC | 1,0% | 3,7% | 0,0% | 99,9 | 9% |
| ACLX.OQ | ARCELLX INC | 64,6% | 3,4% | 2,2% | 4,0 | -68% |
| EXEL.OQ | EXELIXIS INC | 10,0% | 3,3% | 0,3% | 11,1 | 8% |
| TWST.OQ | TWIST BIOSCIENCE CORP | 19,1% | 3,2% | 0,6% | 1,9 | 18% |
| SASY.PA | SANOFI SA | 30,3% | 3,2% | 1,0% | 116,1 | 10% |
| 4502.T | TAKEDA PHARMACEUTICAL CO | 12,6% | 3,1% | 0,4% | 45,8 | 0% |
| Остальные эмитенты (суммарно) | 37,4% | 12,0% | ||||
| Суммарный апсайд | 18,9% | |||||
Источник: данные iShares, Reuters
Технический анализ
На дневном графике с апреля выстраивается восходящий тренд, который на данном этапе не скомпрометирован и сохраняет потенциал в среднесрочной перспективе.
Научитесь самостоятельно находить и анализировать фигуры технического анализа. Посетите онлайн-курс «Практический трейдинг», старт новый группы каждую неделю.
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 16.12.2025.
** Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.