IRWD против PBYI: какая акция малой капитализации в биотехнологиях является более выгодной покупкой?

Ironwood Pharmaceuticals IRWD и Puma Biotechnology PBYI являются компаниями малого капитала в области биотехнологий, которые в значительной степени зависят от успешной коммерциализации одного ключевого препарата, одновременно пытаясь расширить свои относительно ограниченные продуктовые линейки. Каждая компания продолжает сильно полагаться на свой реализуемый продукт, стремясь занять сильные позиции в своей соответствующей терапевтической области.

В то время как Ironwood больше сосредоточена на своем ключевом препарате для лечения заболеваний желудочно-кишечного тракта (ЖКТ) и на разработке продуктов, направленных на редкие заболевания ЖКТ, Puma Biotechnology является онкологической биотехнологией, сосредоточенной на разработке терапий, нацеленных на рак груди и другие типы опухолей.

Но какая из них является лучшим вариантом для инвестиций сегодня? Давайте рассмотрим фундаментальные показатели двух акций, чтобы сделать разумный выбор.

Дело в акциях IRWD

Единственный реализуемый продукт Ironwood, Linzess (линаклотид), одобрен для лечения синдрома раздраженного кишечника с запором (IBS-C) и функционального запора.

Ironwood реализует Linzess в Соединенных Штатах в сотрудничестве с гигантом фармацевтической отрасли AbbVie ABBV. Компании поровну делят прибыль и убытки от совместного бренда Linzess в Соединенных Штатах.

Основная выручка Ironwood в основном состоит из доходов, полученных в рамках совместных соглашений с ABBV на разработку и коммерциализацию Linzess в Соединенных Штатах.

Несмотря на нарастающий импульс в последние время, продажи Linzess были слабыми в четвертом квартале 2025 года. Руководство отметило, что снижение продаж Linzess в значительной степени было вызвано корректировками на скидки по программе gross-to-net и повышенным ценовым давлением со стороны переработанного Medicare Part D, а не основным спросом в этот период.

Хотя доля Ironwood в чистой прибыли от продаж Linzess в Соединенных Штатах снизилась на 15% год к году в 2025 году, спрос на рецепты Linzess оставался сильным в этот период, подчеркивая оптимизм руководства относительно устойчивого роста в 2026 году. Ironwood также сосредоточена на усилиях по расширению марки Linzess для поддержки долгосрочного роста.

Основываясь на этом импульсе, Ironwood ожидает сильного восстановления и улучшения продаж Linzess в 2026 году, а затем своей доли чистой прибыли от продаж препарата в Соединенных Штатах. Ironwood ожидает общую выручку в размере 450-475 миллионов долларов в 2026 году. Прогноз выручки на 2026 год указывает на увеличение на 54% год к году в среднем по сравнению с 2025 годом.

Ironwood разрабатывает свой аналог GLP-2 следующего поколения, апраглутид, для лечения пациентов с синдромом короткой кишки (“SBS”) с кишечной недостаточностью (“IF”), которые зависят от парентеральной поддержки (“PS”). Компания недавно провела встречу с FDA и согласовала ключевые элементы дизайна подтверждающего клинического исследования III фазы, которое будет оценивать апраглутид у пациентов с SBS-IF. Ожидается, что начало клинических исследований для этого исследования начнется во втором квартале 2026 года.

Несмотря на обнадеживающие перспективы, сильная зависимость Ironwood от одного продукта остается проблемой. Кроме того, любые задержки или неудачи в разработке апраглутида могут негативно сказаться на ее краткосрочных перспективах роста по мере того, как 2026 год будет развиваться.

Дело в акциях PBYI

Единственный реализуемый продукт Puma Biotechnology, Nerlynx, одобрен для лечения ранней стадии HER2-положительного рака груди у пациентов, ранее проходивших адъювантную терапию на основе Herceptin. Препарат также одобрен в комбинации с Xeloda (кабецитабином) для лечения определенных пациентов с прогрессирующим или метастатическим HER2-положительным раком груди.

Продажи Nerlynx увеличились на 4,5% в годовом исчислении до 204,1 миллиона долларов в 2025 году. Продажи препарата росли благодаря растущему спросу в Соединенных Штатах. Компания ожидает продолжения роста продаж Nerlynx, обусловленного спросом, в 2026 году.

Однако, несмотря на растущий спрос на Nerlynx, Puma Biotechnology выпустила более слабый, чем ожидалось, финансовый прогноз на 2026 год в прошлом месяце. Прогноз отражает более осторожный путь роста для Nerlynx, что предполагает более консервативные темпы краткосрочного принятия продукта.

По прогнозам, общая выручка за 2026 год составит от 214 до 221 миллиона долларов, в то время как чистая выручка от продаж Nerlynx предполагается на уровне от 194 до 198 миллионов долларов.

PBYI разрабатывает свой потенциальный продукт, алисертиб, ингибитор киназы ауры, в рамках отдельных средних исследований для лечения рака груди с положительными рецепторами гормонов, а также мелкоклеточного рака легкого. Ожидается, что промежуточные результаты этих исследований будут объявлены во втором квартале 2026 года. По словам руководства, успешная разработка кандидата, вероятно, улучшит позицию компании на рынке противораковых препаратов.

Хотя рынок рака груди предлагает большой коммерческий потенциал, Puma Biotechnology остается сильно зависимой от Nerlynx для роста доходов, что делает ее уязвимой к любым регуляторным неудачам. Продажи препарата также снизились в некоторых прошлых кварталах из-за более слабого спроса. Хотя продажи восстанавливаются, любое аналогичное замедление в будущем может негативно сказаться на перспективах компании. Интенсивная конкуренция со стороны устоявшихся игроков на рынке также остается вызовом.

Как сравниваются оценки для IRWD и PBYI?

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию (EPS) Ironwood на 2026 год предполагает увеличение примерно на 533% по сравнению с прошлым годом. Прогнозы EPS на 2026 год имеют восходящий тренд, в то время как прогнозы убытка на акцию на 2027 год оставались стабильными за последние 60 дней.

Движение оценок IRWD

Источник изображения: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз Zacks для EPS Puma Biotechnology на 2026 год предполагает снижение на 36% по сравнению с предыдущим годом. Прогнозы EPS на 2026 и 2027 годы имеют нисходящий тренд за последние 60 дней.

Движение оценок PBYI

Источник изображения: Zacks Investment Research

Динамика цен и оценка IRWD и PBYI

С начала года акции IRWD выросли на 9,2%, в то время как акции PBYI поднялись на 0,8%. В сравнении с этим, индустрия снизилась на 0,4%, как видно из приведенной ниже диаграммы.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Ironwood выглядит более дорогой, чем Puma Biotechnology, исходя из соотношения цена/выручка (P/S). Акции IRWD в настоящее время торгуются по 2,02 раза выше значения продаж за предыдущий период, что выше, чем 1,35 для PBYI.

Источник изображения: Zacks Investment Research

IRWD против PBYI: какая акция имеет преимущество?

Ironwood имеет рейтинг Zacks #3 (Держать), в то время как Puma Biotechnology в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Продавать).

Для инвесторов, ищущих акции малой капитализации в области биотехнологий с устойчивой динамикой прибыли и потенциалом роста, Ironwood выглядит лучшим выбором по сравнению с Puma Biotechnology, основываясь на приведенном выше обсуждении.

Хотя продажи Nerlynx растут на фоне основного спроса, недавний подход Ironwood, направленный на укрепление франшизы Linzess, в то время как продвигается апраглутид с потенциалом блокбастера, ставит компанию в позицию для долгосрочного роста и прибыльности. Кроме того, высокая зависимость Puma Biotechnology от одного противоракового препарата и сдержанный прогноз на 2026 год подчеркивают уязвимость компании к регуляторным и конкурентным рискам.

Несмотря на премиальную оценку, недавний рост цен Ironwood и стабильные прогнозы прибыли также указывают на оптимистичный взгляд аналитиков на акцию. Устойчивый финансовый прогноз на 2026 год также дает ей преимущество перед Puma Biotechnology.

В целом, IRWD предлагает более четкие перспективы роста, что делает ее лучшим выбором, чем PBYI, для инвесторов, ищущих значительные прибыли как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Zacks называет акцию #1 в полупроводниках

Эта компания, работающая в тени, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые гиганты, такие как NVIDIA, не производят. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся базой клиентов, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод