iRobot - это падающий нож, который слишком опасен для большинства

Инвесторы в компанию iRobot Corporation, производящую роботы-пылесосы (NASDAQ: IRBT), за последние пять лет испытали настоящий шок: сначала акции взлетели на 375% в начале пандемии, а затем упали на 95% в течение следующих четырех лет. Даже на этом раскаленном бычьем рынке акции продолжают падать, и это может привлечь внимание инвесторов с высокой стоимостью или настроенных противоположным образом.

Предыстория взлета и падения

iRobot Взлет iRobot объясняется изобретательностью его основных продуктов - роботов-пылесосов. Избавив миллионы людей от рутинной работы по дому, компания превратилась в передовую и к тому же прибыльную компанию в области робототехники: iRobot отчитывалась о прибыли за каждый финансовый год с 2013 по 2021 год. Это был признанный лидер отрасли, столкнувшийся с пандемией, и в первые месяцы борьбы с COVID-19 инвесторы вкладывались в акции, которые выросли до рекордного уровня чуть более чем за 12 месяцев.

Рост цен на акции совпал с двумя самыми высокими доходами за всю историю компании. Однако к этому времени прибыльность снизилась, и iRobot едва смогла выйти на уровень безубыточности в финансовом году, закончившемся 1 января 2022 года, несмотря на рекордно высокий уровень выручки. В разгар этого снижения прибыльности компания согласилась на приобретение Amazon. Однако в начале 2024 года сделка была расторгнута из-за проверки регулирующих органов, и Amazon выплатила iRobot компенсацию за расторжение контракта. В связи с отменой сделки iRobot внедрила план реструктуризации, направленный на стабилизацию денежного потока. Рынок, как и ожидалось, распродал акции iRobot после неудачной сделки, что привело к их новому рекордно низкому уровню.

Подробности о планах реструктуризации iRobot

Суть плана реструктуризации заключалась в снижении затрат и повышении эффективности на протяжении всего производственного цикла. Руководство стремилось к экономии за счет:

Сокращения расходов на проектирование и производство за счет заключения новых соглашений с поставщиками.

Сокращения расходов на исследования и разработки.

Сокращения расходов на маркетинг.

Уменьшения площади недвижимости.

Приостановка разработки всех непрофильных продуктов.

Ожидалось, что эти изменения приведут к сокращению персонала по всему миру примерно на 350 человек.

Результаты по прибыли за 1 квартал 2024 года и текущие перспективы инвестиций

Отчет о доходах за первый квартал 2024 финансового года стал для iRobot первым с момента расторжения сделки с Amazon и начала корпоративной реструктуризации.

За квартал, закончившийся 30 марта 2024 года

Доход

ГОДОВЫЕ изменения

Доход

150,0 миллионов долларов США

(6.4%)

Валовая прибыль

36,1 млн долларов

(1.7%)

Операционные денежные средства

Источник nasdaq.com, автоматический перевод