IREN Limited выросла на 22% за 6 месяцев: покупать, продавать или удерживать акции?

IREN Limited акции IREN выросли на 21,6% за последние шесть месяцев, превзойдя более широкий сектор финансов Zacks и снижение на 0,1% в отрасли финансовых - различных услуг и на 28%, соответственно. Фокус IREN на том, чтобы перестать быть чисто крипто-майнинговой компанией и перейти к роли поставщика облачных услуг ИИ, кажется, предвещает хорошие перспективы для компании. В настоящее время у IREN есть возможность воспользоваться развивающимся рынком ИИ, поскольку потребность в вычислительной инфраструктуре для ИИ, которая, согласно отчету MarketsAndMarkets, демонстрирует среднегодовой темп роста (CAGR) 23,8%, растет намного быстрее, чем рынок крипто-майнинга.

IREN наблюдает сильный импульс в своем бизнесе облачных услуг ИИ, который увеличился на 136,9% по сравнению с предыдущим кварталом, достигнув 17,3 миллиона долларов во втором квартале финансового 2026 года, по сравнению с 7,3 миллиона долларов в предыдущем квартале. Подкрепленный этим импульсом, IREN нацелена на достижение 3,7 миллиарда долларов в годовых доходах (ARR) к концу 2026 года, в основном за счет своего бизнеса облачных услуг ИИ.

IREN также значительно привлекла капитал для поддержки расширения своей облачной мощности ИИ. За последние восемь месяцев IREN привлекла около 9,3 миллиарда долларов через предоплаты клиентов, конвертируемые ноты, лизинг GPU и финансирование GPU. Во втором квартале финансового 2026 года IREN обеспечила финансирование GPU на сумму 3,6 миллиарда долларов и получила 1,9 миллиарда долларов от Microsoft в виде предоплат клиентов, что в совокупности покрывает около 95% капитальных затрат, связанных с GPU, по контракту с Microsoft. Кроме того, IREN планирует привлечь около 3,5 миллиарда долларов дополнительных капитальных затрат для новых заказов GPU во второй половине 2026 года, чтобы финансировать расширение своей инфраструктуры облачных услуг ИИ.

Другим положительным моментом является доступность электроэнергии. Во втором квартале финансового 2026 года IREN заявила, что у нее есть более 4,5 гигаватт (GW) обеспеченной мощности, которую руководство охарактеризовало как трудно доступную на текущем рынке дата-центров, и достижение цели в 3,7 миллиарда долларов ARR к концу 2026 года потребует лишь около 10% этой мощности. Это означает, что большая часть мощности все еще доступна для будущего роста. Это дает IREN возможность добавлять больше клиентов ИИ с течением времени.

Все вышесказанное показывает, что компания хорошо подготовлена к развертыванию около 150 000 GPU к концу 2026 года, что должно поддержать цель компании по достижению 3,7 миллиарда долларов ARR к концу 2026 года. Консенсус-прогноз Zacks для доходов IREN в финансовых 2026 и 2027 годах указывает на рост по сравнению с предыдущим годом на 92,7% и 183,2% соответственно.

IREN сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Applied Digital APLD и TeraWulf WULF в области инфраструктуры ИИ. Несмотря на то, что рынок дата-центров ИИ предоставляет хороший потенциал для роста, сильная конкуренция со стороны уже зарекомендовавших себя игроков, таких как Applied Digital и TeraWulf, увеличивает конкуренцию для IREN.

Акции IREN переоценены, как указывает оценка Value Score F. В терминах будущего соотношения цена/продажи, IREN торгуется на уровне 5,5X по сравнению с 2,67X в отрасли финансовых различных услуг Zacks.

Заключение: Держите акции IREN сейчас

Фокус IREN на переходе к облачным услугам ИИ показывает хорошие ранние результаты, и у компании есть сильные контракты, поддержка финансирования и достаточная мощность для роста со временем. Однако жесткая конкуренция в области инфраструктуры ИИ со стороны уже зарекомендовавших себя игроков, таких как Applied Digital и TeraWulf, увеличивает конкуренцию для IREN, и высокая оценка требует осторожного подхода к акциям.

В настоящее время IREN имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод