Iren Limited против CoreWeave: Ускорение импульса ИИ
S&P 500 стремится к новым рекордным максимумам после того, как большую часть последних трех месяцев находился в боковом движении, при этом акции технологий и ИИ снова возглавили рост. С улучшением аппетита к риску инвесторы возвращаются к более высокобета-экспозициям, связанным непосредственно с развитием инфраструктуры ИИ. Iren Limited (IREN) и CoreWeave Inc. (CRWV) выделяются как два из самых левереджированных способов выразить эту тему. Оба актива восстанавливаются на этой неделе после резких падений в период консолидации рынка, когда спекулятивные сегменты рынка утратили популярность. Хотя они находятся дальше на кривой риска, IREN и CoreWeave стали двумя из самых быстрорастущих и внимательно следящих за чистыми активами в инфраструктуре ИИ.
Импульс был усилен значительным событием в CoreWeave. Компания недавно получила $2 миллиарда капитальных вложений от Nvidia (NVDA), углубляя существующее партнерство, направленное на ускорение ее расширения. CoreWeave планирует расширить свою инфраструктуру ИИ до примерно 5 гигаватт к 2030 году, что поставит ее среди крупнейших операторов инфраструктуры ИИ в мире. Хотя некоторые наблюдатели охарактеризовали инвестиции как "круговое финансирование", руководство Nvidia отвергло это, отметив свою существующую долю в капитале и относительно небольшие размеры инвестиций по сравнению с долгосрочными капитальными планами CoreWeave.
В отличие от этого, IREN стремится к быстрому расширению без внешних вложений в капитал, используя свои дата-центры на возобновляемых источниках энергии для увеличения мощностей ИИ и высокопроизводительных вычислений. С агрессивными целями роста и обновленным импульсом в обоих случаях, инвесторы остаются с очевидным вопросом: какой из этих активов в инфраструктуре ИИ предлагает более привлекательный риск-возврат?
Почему акции IREN выделяются как победитель в ИИ
После новостей о том, что Nvidia увеличит свои инвестиции в CoreWeave, акции Iren Limited первоначально упали, поскольку инвесторы беспокоились, что масштаб CoreWeave может затмить меньших конкурентов. Эта обеспокоенность оказалась недолговечной. В течение 24 часов покупатели вернулись решительно, подняв акции IREN почти на 9% и вернувшись к ключевому уровню прорыва.
Фундаментально, профиль роста IREN остается исключительным. Ожидается, что компания увеличит выручку примерно на 120% в этом году и еще на 151% в следующем, что обусловлено устойчивым спросом на мощности ИИ и высокопроизводительные вычисления. IREN уже заключила контракт на $9.7 миллиарда с Microsoft и быстро развивает пять кластеров ИИ по всей Северной Америке. Ее флагманский актив Sweetwater 1, площадка мощностью 1.4 гигаВт, запланированная к завершению к апрелю, является основой более широкого портфеля мощностью 3 гигаВт, уже обеспеченного. Если они будут полностью арендованы, руководство оценивает, что эти активы могут поддержать $4–$5 миллиардов в годовой выручке.
Критически важно, что доступность электроэнергии стала одним из самых ограничительных факторов в инфраструктуре ИИ, и обеспеченные мощности IREN значительно снижают риски ее планов по расширению. Технически, акции недавно пробились из четко определенной базы и консолидируются в бычьем продолжении. Решительное движение вверх, скорее всего, подтвердит обновленный импульс и укрепит позицию IREN.
Акции CoreWeave пробиваются вверх на фоне роста продаж
Хотя IREN предлагает убедительную историю роста, CoreWeave остается бесспорным лидером в "неоклауде", или на аутсорсинговом рынке дата-центров ИИ. Разрыв в текущем масштабе значителен. К концу этого года ожидается, что Iren Limited развернет примерно 140,000 GPU, в то время как CoreWeave уже управляет более чем 250,000 GPU в более чем 30 дата-центрах, что дает ей значительное преимущество в мощностях.
CoreWeave также демонстрирует мощный тренд роста, при этом ожидается, что выручка вырастет более чем на 125% в следующем году, в то время как общие продажи ожидаются почти в пять раз больше, чем у IREN. Недавние стратегические инвестиции и долгосрочные партнерства могут дополнительно укрепить позицию CoreWeave как предпочтительного поставщика высокопроизводительной инфраструктуры ИИ.
Техническая картина отражает IREN. Акции CoreWeave недавно пробились из четко определенной базы и теперь торгуются значительно выше с сильным восходящим импульсом. С ускоряющимся ростом выручки, расширяющимися мощностями и четким лидерством в сегменте неоклауда, прорыв предполагает, что инвесторы снова оценивают доминирующую роль CoreWeave в следующей фазе развития инфраструктуры ИИ.
Стоит ли инвесторам покупать акции IREN или CRWV?
CoreWeave и IREN представляют две разные формы одного и того же мощного тренда в инфраструктуре ИИ. CoreWeave явно доминирует по масштабу, с рыночной капитализацией в $38 миллиардов. IREN, в свою очередь, меньше с рыночной стоимостью около $14 миллиардов, но предлагает более защищенный от рисков и капиталоэффективный профиль роста, который может привести к значительному увеличению, если выполнение планов останется на правильном пути.
Оценка дает некоторое представление, но не разрешает дебаты. IREN торгуется примерно по 5x выручки, в то время как CoreWeave ближе к 3.3x. С учетом того, что спрос на вычисления в ИИ, похоже, фактически не ограничен, обе компании имеют возможность быстро расти. В конечном итоге выбор сводится к предпочтениям инвесторов.
Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год
Поторопитесь – вы все еще можете успеть войти на ранней стадии с нашими 10 лучшими тикерами на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мьян, этот портфель показывает потрясающие и стабильные результаты.
С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года топ-10 акций Zacks выросли на +2530.8%, более чем в четыре раза превысив +570.3% S&P 500.
Шераз изучил 4,400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод