IRDM Опубликовал отчет за 4 квартал с превышением ожиданий благодаря IoT, доходы ниже, акции выросли на 21%

Iridium Communications IRDM сообщил о прибыли на акцию (EPS) в размере 24 цента за четвертый квартал 2025 года, что на 4,4% выше консенсус-прогноза Zacks. Однако данный показатель оказался ниже результата за аналогичный квартал предыдущего года, который составил 32 цента.

Iridium сообщил о квартальной общей выручке в размере 212,9 миллиона долларов, что соответствует уровню прошлого года, но не дотянуло до консенсус-прогноза на 3%. Рост выручки от услуг в значительной степени компенсировал снижение выручки от оборудования для абонентов. Это изменение микса продолжает повышать видимость и стабильность маржи, поскольку выручка от услуг в основном является повторяющейся и зависит от подписок. За весь год выручка выросла на 5% до 871,7 миллиона долларов, чему способствовал растущий спрос на IoT и более глубокая интеграция в критически важные приложения.

Общая выручка от услуг увеличилась на 3% по сравнению с прошлым годом до 158,9 миллиона долларов. Рост повторяющихся доходов, обусловленный увеличением вовлеченности абонентов, способствовал этому результату. Выручка от услуг составила 75% от общей выручки в четвертом квартале. Наш прогноз для данного показателя составлял 157,8 миллиона долларов.

Выручка от коммерческих услуг возросла на 3% по сравнению с прошлым годом до 131,2 миллиона долларов, что составило 62% от общей выручки за квартал. Рост был обусловлен увеличением доходов от голосовых и данных на 4%, поддерживаемых летними повышениями цен, и ростом доходов от коммерческого IoT на 11%. В 2025 году Iridium добавил новых партнеров и сертифицировал более 30 IoT-продуктов. Ожидается, что эти новые отношения и приложения расширят его продажу и распространение спутниковых технологий на большее количество отраслей и клиентов в ближайшие годы. Этот сегмент остается структурным столпом роста бизнеса.

Выручка от размещенных полезных нагрузок и других данных сократилась на 13% по сравнению с прошлым годом до 13,4 миллиона долларов за квартал, в основном из-за задержки развертывания PNT одним из существующих клиентов. Исключая эту задержку, спрос на гарантированные услуги PNT Iridium остается высоким, и компания продолжает надеяться на получение 100 миллионов долларов ежегодной выручки от этого бизнеса к концу десятилетия. Выручка от государственных услуг увеличилась на 3% до 27,6 миллиона долларов, что было обусловлено увеличением контрактной ставки по контракту Enhanced Mobile Satellite Services (EMSS) с Космическими силами США. Наш прогноз для общей выручки от коммерческих и государственных услуг составлял 137,5 миллиона долларов и 26,3 миллиона долларов соответственно.

Продажи оборудования для абонентов сократились на 21% до 17 миллионов долларов. Хотя это снижение по сравнению с прошлым годом, оно соответствует прогнозу Iridium по нормализованным годовым продажам оборудования в диапазоне 80–90 миллионов долларов. Мы предсказывали этот показатель на уровне 18,6 миллиона долларов.

Выручка от инженерных услуг и поддержки снизилась на 1% по сравнению с прошлым годом до 37,1 миллиона долларов. Выручка от инженерных услуг резко возросла в 2025 году и ожидается, что снова вырастет в 2026 году, обеспечивая диверсификацию помимо чисто подписочных доходов.

После объявлений акции IRDM подскочили на 21,3% в ходе торгов и закрылись на уровне 22,39 долларов 12 февраля. За последний год акции упали на 30% против роста на 168% в секторе спутниковой связи и связи Zacks.

Общие операционные расходы составили 157,7 миллиона долларов по сравнению с 160,9 миллиона в аналогичном квартале предыдущего года, что в первую очередь связано со снижением затрат на научные исследования и разработки.

Операционный EBITDA (OEBITDA) составил 115,3 миллиона долларов, что на 2% меньше по сравнению с прошлым годом. OEBITDA снизился на 3 миллиона долларов из-за списания запасов, зафиксированного в четвертом квартале.

Операционная прибыль составила 55,3 миллиона долларов по сравнению с 52,1 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Iridium завершил четвертый квартал с 2 537 000 общими платными абонентами, что на 3% больше по сравнению с 2 460 000 на конец аналогичного квартала прошлого года. Рост по сравнению с прошлым годом обеспечен силой в секторе коммерческого IoT. Коммерческий IoT сейчас составляет 83% от числа коммерческих абонентов, что подтверждает стратегию Iridium по обслуживанию рынков промышленности, мореплавания, авиации, нефтегазовой отрасли, горнодобычи и отслеживания активов.

На 31 декабря 2025 года общая сумма наличных средств и их эквивалентов составила 96,5 миллиона долларов, при чистом долге в 1,7 миллиарда долларов. Капитальные затраты составили 33,5 миллиона долларов в рассматриваемом квартале.

Из-за приостановки программы обратного выкупа акций, о которой было объявлено на конференц-звонке по результатам третьего квартала, Iridium не выкупил ни одной акции в четвертом квартале. В 2025 году Iridium выкупил около 6,8 миллиона акций на сумму примерно 185 миллионов долларов. На 31 декабря 2025 года оставшаяся сумма под текущую авторизацию составила 245,3 миллиона долларов, которая действует до 2027 года.

Прогноз на 2026 год указывает на дисциплину

На 2026 год ожидается, что выручка от услуг останется на уровне или вырастет на 2%, что отражает продолжающийся рост IoT, компенсируемый умеренностью в других областях, после выручки от услуг в 2025 году в размере 634 миллионов долларов.

Iridium ожидает OEBITDA на 2026 год в диапазоне 480–490 миллионов долларов по сравнению с 495,3 миллиона долларов, сообщенными в 2025 году. Прогноз включает примерно 17 миллионов долларов потерь от выплаты вознаграждений в полном объеме наличными, а не в смешанном виде наличных и акций. Исключая это бухгалтерское изменение, OEBITDA на 2026 год составил бы 497–507 миллионов долларов, что указывает на отсутствие ухудшения основных операционных показателей.

Рейтинг Zacks IRDM

В настоящее время Iridium имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Недавние результаты конкурентов

America Movil, S.A.B. de C.V. AMX сообщил о чистой прибыли на ADR в размере 35 центов за четвертый квартал 2025 года, что выше 7 центов в аналогичном квартале предыдущего года. Однако данный показатель не дотянул до консенсус-прогноза Zacks в 43 цента. Чистая прибыль за квартал составила 19 134 миллиона мексиканских песо, или 0,32 мексиканского песо за акцию, по сравнению с 4 074 миллиона мексиканских песо, или 0,07 мексиканского песо за акцию, в аналогичном квартале прошлого года.

Lumen Technologies, Inc. LUMN сообщила о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года (исключая специальные статьи) в размере 23 цента на акцию, что значительно выше консенсус-прогноза Zacks о 21 центах убытка. Компания зафиксировала скорректированный убыток на акцию в размере 9 центов в аналогичном квартале прошлого года. Общая выручка за квартал составила 3,041 миллиарда долларов, что на 8,7% меньше по сравнению с прошлым годом и не дотянула до консенсус-прогноза Zacks на 1,4%.

BCE Inc. BCE сообщил о скорректированном EPS за четвертый квартал 2025 года в размере 0,69 канадских доллара (49 центов), что ниже 0,79 канадских доллара в аналогичном квартале прошлого года. Консенсус-прогноз составлял 45 центов. Общая операционная выручка за квартал снизилась на 0,3% по сравнению с прошлым годом до 6,4 миллиарда канадских долларов (4,6 миллиарда долларов). Консенсус-прогноз был установлен на уровне 4,7 миллиарда долларов. Снижение связано с падением доходов от продукции на 15%, которые составили 965 миллионов канадских долларов, при росте доходов от услуг на 2,9%, составивших 5,4 миллиарда канадских долларов.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ, вероятно, создаст значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на ранней стадии. Он добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции таких компаний, как Nvidia, в нужное время, получили шанс на огромные прибыли.

Но стремительный рост акций в "первой волне" ИИ может скоро закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка вперед ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод