IPO ParaZero Technologies: обеспечение безопасности полетов беспилотных летательных аппаратов

ParaZero Technologies специализируется на разработке систем безопасности для беспилотных летательных аппаратов.

Название компании: ParaZero Technologies

Индустрия: авиационное оборудование

Год основания: 2013 год

Дата IPO: 28.07.2023

Дата старта торгов: 01.08.2023

Биржа: NASDAQ

Тикер: PRZO

Цена размещения: $4-6

Объем размещения: 1,95 млн обыкновенных акций (2,24 млн в случае реализации опциона андеррайтерами)

Количество акций после размещения: 5,95 млн обыкновенных акций (6,24 млн в случае реализации опциона андеррайтерами)

Привлекаемая сумма: $7,82 млн ($9,15 млн в случае реализации опциона андеррайтерами) после вычета издержек по размещению и комиссии за андеррайтинг

Компания планирует использовать привлеченные средства на следующие нужды: исследования, разработки и освоение новых технологий, а также модернизацию существующих продуктов ($3 млн); маркетинг и продвижение продукции на новые рынки ($2 млн); погашение кредиторской задолженности перед Medigus ($665 тыс.); оставшаяся часть средств предназначена для финансирования оборотного капитала, возможных будущих сделок M&A и других общекорпоративных целей.

Оценка капитализации компании: $29,8 млн

Дивидендная политика: на момент публикации проспекта IPO ParaZero Technologies не планирует выплаты дивидендов на обыкновенные акции

Андеррайтеры: Aegis Capital

Проспект эмиссии

Официальный сайт компании

Доступно через «Финам»! Подробности ниже

Деятельность компании

ParaZero Technologies – израильская аэрокосмическая компания, специализирующаяся на проектировании и разработке систем безопасности для беспилотных летательных аппаратов.

Компания является разработчиком уникальной технологии SafeAir − это интеллектуальная парашютная система, которая отслеживает полет квадракоптера в режиме реального времени, выявляет критические сбои и автономно раскрывает парашют в чрезвычайной ситуации за доли секунды. Комплекс контролирует приземление дрона, исключающее повреждение деталей даже при потере питания, связи с пультом дистанционного управления, а также при случайных столкновениях с различными объектами. Отметим, что система соответствует действующим стандартам авиационной безопасности в США, Канаде, Израиле, Бразилии, Сингапуре, Австралии, Ирландии, Великобритании и других странах.

Дистрибьюторская сеть компании представлена в Индии, Южной Корее, США, Латинской Америке и Европе. Технология SafeAir используется мировыми компаниями-производителями беспилотных летательных аппаратов, такими как LIFT Aircraft, Airobotics, SpeedBird Aero и Doosan Corporation, а также прочими известными брендами и организациями, например, CNN, The New York Times, Hensel Phelps, Verizon Media и др.

На момент публикации проспекта IPO патентное портфолио компании насчитывает 15 патентов и патентных заявок на рассмотрении, а также зарегистрированные товарные знаки SafeAir, ParaZero, SmartAir, SmartAir Pro и TerminateAir.

Перспективы рынка

Беспилотные летательные аппараты используются для самых разных целей − от создания фильмов до реагирования на чрезвычайные ситуации. Кроме того, квадракоптеры пользуются высоким спросом в строительной отрасли: они проводят обследование земель, предоставляют непрерывные и точные сведения о проектах, повышают безопасность на строительных объектах, способствуя предотвращению несчастных случаев. За последние несколько лет число случаев использования дронов в бизнесе значительно выросло. В 2020 году в натуральном выражении спрос был зафиксирован на уровне 689,4 тыс. единиц, а объем мирового рынка коммерческих беспилотных летательных аппаратов оценивался в $13,4 млрд. В компании ожидают, что объем рынка коммерческих беспилотных летательных аппаратов к 2028 году увеличится до $507 млрд со среднегодовым темпом роста (CAGR) на уровне 57,5%.

_{Источник: форма S-1 ParaZero Technologies}

Финансовые результаты

Выручка компании в 2022 году сократилась на 22,7% (г/г) до $560,1 тыс., чистый убыток расширился с $615,4 тыс. годом ранее до $1,65 млн. Стоит отметить, что ParaZero Technologies остается убыточной с момента своего основания в 2013 году. Ожидается, что в обозримом будущем компания продолжит нести значительные убытки ввиду дальнейшего роста операционных расходов и капитальных затрат на исследования и разработки, маркетинг, расширение штата сотрудников. Кроме того, в компании полагают, что после размещения вырастут дополнительные расходы, связанные с деятельностью в качестве публичной компании США.

Финансовые результаты ParaZero Technologies за 2021-2022 гг.

_{Источник: форма S-1 ParaZero Technologies}

Аналоги

Медианные значения мультипликаторов аналогов по нашей выборке составляют: P/E 18,5х, EV/EBITDA 12,2х, P/S 1,3х и EV/S 1,2х.

_{Источник: Reuters}

Риски

ParaZero Technologies находится на раннем этапе развития, имеет небольшую операционную историю, несет убытки с момента своего основания и не генерировала высокие доходы от продаж. Существует риск того, что компания никогда не станет прибыльной из-за неспособности привлечь значительный дополнительный капитал для дальнейшего развития.

Рынок коммерческих беспилотных летательных аппаратов считается достаточно молодым, поэтому на данный момент сложно оценить перспективы будущего спроса на продукцию компании.

На развивающемся рынке беспилотных летательных аппаратов в обозримом будущем будет расти конкуренция, что может отрицательно сказаться на деятельности ParaZero Technologies.

Изменения в нормативно-правовой среде различных стран в отношении беспилотных летательных аппаратов может привести к снижению продаж компании.

Неблагоприятные изменения в экономике могут отрицательно сказаться на бизнесе компании – способствовать росту затрат, снижению доступности источников финансирования и так далее.

Пандемия COVID-19 оказала и может продолжить оказывать негативное влияние на бизнес ParaZero Technologies, операционные и финансовые показатели.

Дефицит ключевых компонентов и сырья приведет к задержкам в производстве и доставке продукции, что отрицательно скажется на репутации компании.

ParaZero Technologies может быть подвержена риску нарушения информационной безопасности электронных коммуникаций.

Израильское законодательство может препятствовать будущим выгодным для компании сделкам по слияниям и поглощениям.

Как узнать, какие компании и когда выходят на IPO в Америке? 

Принять участие в IPO

Заявки на участие в IPO ParaZero Technologies принимаются через личный кабинет "Финама" до 17:30 мск 10 мая 2023 года. Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% от суммы сделки. Возможность принять участие в публичном размещении доступна только квалифицированным инвесторам.

Инструкция по подаче заявки:

- Авторизуйтесь в личном кабинете.

- Выберите раздел "Услуги".

- Перейдите в подраздел "Операции с ценными бумагами".

- Нажмите на иконку "Участие в IPO".

- Выберите карточку с названием эмитента и нажмите "Участвовать".

- Поручения подаются по цене контрагента.

- Выберите необходимый счет, укажите сумму заявки и подпишите поручение.

Интерактивная инструкция по подаче поручений доступна по ссылке.

Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (от $1000) и открытый раздел MMA.

"Финам" предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO - без локап-периода.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Подробную информацию об участии в IPO уточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) доступна клиентам АО "ФИНАМ" и АО "Банк ФИНАМ" (далее – "Компании"), имеющим статус квалифицированного инвестора. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие в IPO (в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия в IPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.