IPO OMS Energy Technologies — способ поучаствовать в развитии нефтедобычи на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Азии

OMS Energy Technologies — компания, производящая оборудование для добычи нефти, работающая на Ближнем Востоке и в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Название компании: OMS Energy Technologies 

Индустрия: нефтегазовый сектор

Дата IPO: 13.05.2025

Дата начала торгов: 14.05.2025

Биржа: Nasdaq Capital Market

Тикер: OMSE

ISIN: KYG6755S1057

Цена размещения: $8-10

Привлекаемая сумма: $44,6 млн при цене размещения $9 после учета расходов на размещение ($51,5 в случае исполнения опциона андеррайтеров)

Объем размещения: 5 555 556 обыкновенных акций. Компания также предоставила андеррайтерам 45-дневный опцион на покупку дополнительных 833 333 акции

Количество акций после размещения: 44 300 556

Прогнозная рыночная капитализация: $398,7 млн (исходя из средней цены размещения $9)

Андеррайтеры: Roth Capital Partners

Проспект эмиссии

Официальный сайт компании

В рамках IPO OMS Energy Technologies планирует разместить на бирже Nasdaq Capital Market 5 555 556 обыкновенных акций по цене $8-10 за акцию. Кроме того, андеррайтеры имеют опцион на покупку дополнительных 833 333 акций в течение 45 дней после размещения. Акции OMS Energy Technologies будут торговаться под тикером OMSE.

Средства от IPO компания планирует направить на финансирование исследований и маркетинга, усиление юридического отдела, а также на укрепление оборотного капитала и общекорпоративные нужды.

Капитализация компании по итогам размещения должна составить порядка $398,7 млн.

Описание и бизнес компании

OMS Energy Technologies — производитель оборудования для нефтегазовой отрасли, специализирующийся на поверхностных фонтанных арматурах (SWS) и нарезных трубах нефтяного сортамента (OCTG), то есть на оборудовании, применяющемся в устье скважины. Компания в первую очередь работает на Ближнем Востоке и в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Ключевые рынки — Саудовская Аравия, Малайзия, Сингапур, Бруней, Таиланд и Индонезия. При этом наиболее значимым клиентом, на которого приходится порядка 70% выручки, является Saudi Aramco— крупнейшая в мире нефтегазовая компания.

География работы и ключевые клиенты компании

Рынок и перспективы развития

Менеджмент OMS Energy Technologies обращает внимание на то, что после 2022 года крупнейшие мировые нефтегазовые компании постепенно наращивают расходы в сегментах разведки и добычи. По прогнозам консалтингового агентства Frost & Sullivan, в период 2023-2028 гг. мировые расходы на разведку и добычу нефти и газа будут расти в среднем на 6,4% в год. В случае реализации данных тенденций они могут положительно отразиться на всем нефтесервисном секторе, включая OMS Energy Technologies.

Мировые расходы в сегментах разведки и добычи, $ млрд

Локальным позитивом для бизнеса OMSEnergy Technologies может стать плановое восстановление добычи со стороны ОПЕК+ с апреля. Напомним, что на данный момент альянс сокращает добычу на 2,2 млн барр./сутки, и в апреле восстановление добычи может составить около 140 тыс. барр./сутки. SaudiAramco, являющаяся крупнейшим клиентом OMS Energy Technologies, также будет наращивать добычу в рамках смягчения квот ОПЕК+.

Что касается стратегии OMSEnergy Technologies, менеджмент планирует расширять присутствие в Индонезии, Таиланде и Брунее, фокусироваться на высокомаржинальных продуктах и инвестировать в высокотехнологичные решения, сотрудничая с ведущими исследовательскими институтами Юго-Восточной Азии. 

Финансовое положение

OMS Energy Technologies является состоявшейся и прибыльной компанией. По итогам года, закончившегося 31 марта 2024 года, proforma выручка (т.е. выручка компании, которая получится в результате реорганизации после IPO) выросла на 86,2% (г/г) до $181 млн, а чистая прибыль — на 552,7% (г/г) до $81 млн. Отметим, что скачок чистой прибыли во многом связан с бумажной прибылью от выгодного приобретения активов в размере $49,4 млн, возникшей из-за выкупа активов у Sumitomo Corporation.

При этом по итогам 6 месяцев, закончившихся 30 сентября 2024 года, pro forma выручка увеличилась на 121,2% (г/г) до $129 млн, а чистая прибыль сократилась на 43,3% (г/г) до $31 млн на фоне отсутствия разовой прибыли от выгодного приобретения активов.

Также отметим, что компания генерирует положительный свободный денежный поток и имеет отрицательный чистый долг, хотя точные pro forma данные в проспекте эмиссии и не приводятся.

Основные показатели финансовой отчётности OMS Energy Technologies 

Перспективы IPO

Для оценки OMS Energy Technologies мы использовали фактические мультипликаторы P/E и P/S 2024 компаний, входящих в нефтесервисный ETF SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services.

Усредненная оценка по мультипликаторам относительно отрасли составляет $11,6 за акцию, что умеренно выше верхней границы диапазона размещения ($10 за акцию). Наша оценка капитализации проводилась с учетом прогнозных pro forma выручки 2024E в размере $251 млн и чистой прибыли 2024E $60 млн. Для прогноза результатов за весь 2024 фингод мы опирались на фактическую динамику показателей за 6 месяцев, закончившихся 30 сентября 2024 года. 

 Источник: Reuters, оценки и расчеты ФГ «Финам» 

Факторы риска

Среди ключевых факторов риска инвестиций в IPO OMS Energy Technologies мы отмечаем следующие:

- спрос на оборудование для добычи нефти зависит от волатильных мировых цен;

- порядка 70% выручки приходится на Saudi Aramco, что делает OMS Energy Technologies сильно зависимой от одного клиента;

- соглашение ОПЕК+ может ограничивать спрос на продукцию компании;

- OMS Energy Technologies работает на рынках с высоким уровнем государственного регулирования экономики;

- развитие возобновляемых источников энергии может снизить спрос на нефть в долгосрочной перспективе.

Следите за IPO и не упустите шанс заработать. Доступ к первичным размещениям акций на бирже можно получить через брокера «Финам». 

Принять участие в IPO

Заявки на участие в IPO OMS Energy Technologies принимаются через личный кабинет «Финама» до 17:30 мск 27 марта 2025 года. Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% от суммы сделки. Возможность принять участие в публичном размещении доступна только квалифицированным инвесторам.

Инструкция по подаче заявки:

- Авторизуйтесь в личном кабинете.

- Выберите раздел "Услуги".

- Перейдите в подраздел "Операции с ценными бумагами".

- Нажмите на иконку "Участие в IPO".

- Выберите карточку с названием эмитента и нажмите "Участвовать".

- Поручения подаются по цене контрагента.

- Выберите необходимый счет, укажите сумму заявки и подпишите поручение.

Интерактивная инструкция по подаче поручений доступна по ссылке.

Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (от $1000) и открытый раздел MMA.

"Финам" предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO - без локап-периода.

Подробную информацию об участии в IPO уточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) доступна клиентам АО "ФИНАМ" и АО "Банк ФИНАМ" (далее – "Компании"), имеющим статус квалифицированного инвестора. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие в IPO (в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия в IPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.