IPO "МТС-банка" - одно из самых громких на рынке РФ за последние годы

«МТС-банк» объявил о планах провести IPO на Московской бирже. Инвесторам будут предложены акции банка, выпущенные в рамках допэмиссии. Привлеченные средства будут направлены на реализацию стратегии роста и дальнейшее масштабирование высокомаржинального розничного бизнеса банка. В рамках размещения ПАО «МТС» - мажоритарный акционер банка - не планирует продавать принадлежащие ему акции. По итогам IPO МТС сохранит мажоритарную долю в капитале банка. В целом, это событие ожидаемо рынком и не является сюрпризом.

«МТС Банк планирует стать Топ 5-7 игроком розничного рынка с полноформатной продуктовой линейкой, включающей в себя потребительские кредиты и daily banking-продукты, будучи лучшим банком для клиентов экосистемы МТС и финтех-оператором первого эшелона для удобных и выгодных покупок», - обратили внимание аналитики «Альфа-Банка».

«В начале марта акционеры МТС одобрили допэмиссию и подачу заявления на листинг на МосБирже. Мы полагаем, что с учетом модели бизнеса и крепких фундаментальных показателей оценки МТС-банка могут быть в пределах диапазона 1,3-1,5 капитала (99-115 млрд руб.). Для мажоритария размещение МТС-банка — положительный момент, полагаем, что появление конкретики может придать бумагам дополнительный импульс к росту. Наш целевой ориентир по акциям МТС — 344 рубля» - прокомментировали аналитики ПСБ.

Аналитики «БКС Мир Инвестиций» считают эту новость позитивной для котировок МТС и сохраняют позитивный взгляд на бумаги компании. «Акции торгуются по 4.2x EV/EBITDA 2024п. Это привлекательный уровень, так как мы ждем хороших результатов за 2024 год и дивидендов за 2023 год (доходность 12%)», - говорят эксперты.

«Пока точные параметры неизвестны, но уже сейчас можно сказать, что это будет одним из самых громких IPO на рынке РФ за последние годы», - отметили аналитики InvesFuture. Для главного акционера МТС и АФК «Система» эффект будет зависеть от окончательной оценки банковского бизнеса. «Акции обеих компаний уже неплохо выросли с начала года, на слухах об IPO и по факту привлекательной оценки, могут еще немного переоцениться», - уточнили они.

Хотите инвестировать в биржевого «новичка», приобрести акции перспективной компании и заработать на их дальнейшем росте? Воспользуйтесь доступом к первичным размещениям акций на бирже через брокера «Финам».

«Интеграция Банка в экосистему МТС позволит более эффективно и в нужный момент формировать персональные предложения для клиентов. Стратегия Банка предполагает рост показателя ROE до 30% (с 19% в 2023 г. и 9,7% в среднем в 2019-23 гг.) в среднесрочной перспективе за счет удвоения клиентской базы и дальнейшего роста доли рынка в потребительском кредитовании, а также удешевления фондирования и снижения стоимости риска. С учетом заложенных планов по росту бизнеса и рентабельности вероятно начало дивидендных выплат с 2025 г. (по итогам 2024 г.)», - прокомментировали Евгений Кипнис и Олеся Воробьева, аналитики «Альфа-Банка».

Эксперты отмечают, что дивполитика Банка предполагает целевой уровень выплат 25-50% чистой прибыли, начиная с 2025 года, не реже, чем раз в год. «При определении размера дивидендов Банк будет принимать во внимание потребность в капитале для развития бизнеса с учетом планов по органическому и неорганическому росту, при этом выплата дивидендов не должна приводить к нарушению нормативов по достаточности капитала. С учетом заложенных темпов роста бизнеса Банк сможет выплачивать 50% чистой прибыли», - сказали аналитики «Альфа-Банка».