IPO Lafayette Energy - новый игрок нефтегазового сектора США

Lafayette Energy – американская компания, которая планирует заниматься добычей нефти и газа в штате Луизиана.

Название компании: Lafayette Energy

Индустрия: Нефтегазовый сектор

Год основания: 2022 год

Дата IPO: 31.08.2023

Дата начала торгов: 5.09.2023

Биржа: NASDAQ

Тикер: LEC

Цена размещения: $5-7

Привлекаемая сумма: $6,4 млн ($7,5 млн в случае реализации опционов андеррайтера) после вычета расходов по размещению и комиссий андеррайтера.

Объем размещения: 1 200 000 обыкновенных акций. Компания также предоставила андеррайтерам 45-дневный опцион на покупку дополнительных 180 000 акций.

Количество акций после размещения: 11 953 712, или 12 133 712 в случае реализации опциона андеррайтером

Прогнозная рыночная капитализация: $71,7 млн (исходя из средней цены размещения $6)

Андеррайтер: Aegis Capital

Проспект эмиссии

Официальный сайт компании

В рамках IPO Lafayette Energy Power планирует разместить на бирже NASDAQ 1 200 00 обыкновенных акций по цене $5-7 за бумагу. Кроме того, андеррайтеры имеют опцион на покупку дополнительных 180 000 акций в течение 45 дней после размещения. Акции Lafayette Energy будут торговаться под тикером LEC.

В результате размещения Lafayette Energy рассчитывает привлечь $6,4 млн (по средней цене предложения $6 после вычета издержек по размещению и комиссии за андеррайтинг), или $7,5 млн, если андеррайтер реализует свой опцион.

Около 57% полученных от IPO средств менеджмент планирует направить на бурение пяти скважин для добычи нефти, около 23% — на разведку и прочую деятельность, предшествующую бурению, 10% — на покупку дополнительных участков, около 9% будет направлено на укрепление оборотного капитала и выплаты менеджменту.

Капитализация компании по итогам размещения должна составить порядка $71,7 млн.

Описание и бизнес компании

Деятельность компании сосредоточена в штате Луизиана в регионе Imperial Parish Fields. На данный момент Lafayette Energy владеет опционами на лизинг участков общей площадью около 11 000 акров, где, по предварительным данным, могут обнаружиться доказанные запасы нефти и газа. В случае успеха планы менеджмента предполагают доведение общей площади территории, взятой в лизинг, до 64 000 акров.

На данный момент компания еще не начала добычу нефти и газа, а только провела предварительные разведывательные работы. После IPO планируется пробурить ряд скважин, которые должны подтвердить запасы месторождения и позволить начать добычу. Компания отмечает, что на ряде соседних участков нефть и газ уже успешно добываются. За всю историю Imperial Parish Fields на участке было пробурено 130 успешных скважин и только 57 сухих.

При этом менеджмент не раскрывает потенциальные объемы добычи, что, вероятно, связано с высокой неопределенностью относительно месторождения. В будущем Lafayette Energy также планирует рассмотреть покупку или аренду новых участков на территории Луизианы, однако конкретные планы будут зависеть от успешности первого проекта компании.

Рынок и перспективы развития

Lafayette Energy среди прочего планирует использовать средства от IPO на бурение первых скважин. В случае успеха план менеджмента предусматривает привлечение долга, что позволит бурить по две новые скважины каждый квартал с IV квартала 2023 года по I квартал 2025 года. Менеджмент отмечает, что при текущих ценах на нефть планы компании по добыче предусматривают устойчивую прибыльность бизнеса, однако конкретные параметры не уточняются.

На данный момент бизнес американских нефтегазовых компаний продолжает выигрывать от действий ОПЕК+. На прошедшем заседании члены альянса продлили действие сделки до конца 2024 года, оставив добровольные сокращение в силе, а Саудовская Аравия даже сообщила о планах дополнительно сократить добычу в июле на 1 млн барр./сутки с возможностью дальнейшего продления. Иначе говоря, члены альянсы показали, что снижение цен на нефть к отметке $70 за баррель является для них избыточным и они готовы защищать данный уровень. На этом фоне полагаем, что стоимость черного золота в ближайшие кварталы останется выше отметки $70 за баррель, что является комфортным для планов Lafayette Energy уровнем.

Финансовое положение

На данный момент Lafayette Energy не имеет выручки. По итогам I квартала 2023 года компания получила отрицательный операционный денежный поток в $173 тыс., а финансирование осуществлялось в основном за счет непубличной продажи акций. При этом в случае успешного IPO Lafayette Energy планирует уже в этом году запустить первые скважины, что позволит начать генерировать выручку. В то же время отметим, что бурение и перезапуск скважин требует значительных инвестиций, в связи с чем свободный денежный поток в ближайший год, вероятно, останется в отрицательной зоне.

Основные показатели финансовой отчетности Lafayette Energy

Аналогичные размещения в 2023 году

В 2023 году американские нефтегазовые компании стали активнее выходить на IPO на фоне достаточно благоприятной рыночной конъюнктуры. Среди аналогов Lafayette Energy можно выделить разместившихся в последние месяцы TXO Energy Partners, Atlas Energy Solutions и Trio Petroleum. Наиболее сильную динамику с момента размещения показали акции TXO Energy Partners, прибавившие 10%, хотя в моменте рост достигал более 20%. При этом отметим, что в условиях волатильности цен на нефть акции всех компаний также показывали повышенную волатильность. Например, в преддверии последнего заседания ОПЕК+ акции Atlas Energy Solutions выросли от локальных минимумов на 13% за 3 дня на фоне отскока цен на нефть.

Факторы риска

Среди ключевых факторов риска инвестиций в IPO Lafayette Energy мы отмечаем следующие:

- на данный момент у Lafayette Energy нет выручки, а бизнес компании генерирует убыток и отрицательный операционный денежный поток;

- проекты добычи нефти и газа компании находятся на ранней стадии, в связи с чем прогнозируемые запасы или объемы добычи могут измениться в ту или иную сторону;

- после начали генерации выручки бизнес Lafayette Energy будет зависеть от волатильных цен на нефть и газ;

- текущий бизнес-план компании предусматривает привлечение дополнительного капитала после IPO, что может оказаться непростым делом, если компания столкнется с задержкой в реализации своих проектов.

Как узнать, какие компании и когда выходят на IPO в Америке?

Принять участие в IPO

Заявки на участие в IPO Lafayette Energy принимаются через личный кабинет "Финама" до 17:30 мск 14 июня 2023 года. Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% от суммы сделки. Возможность принять участие в публичном размещении доступна только квалифицированным инвесторам.

Инструкция по подаче заявки:

- Авторизуйтесь в личном кабинете.

- Выберите раздел "Услуги".

- Перейдите в подраздел "Операции с ценными бумагами".

- Нажмите на иконку "Участие в IPO".

- Выберите карточку с названием эмитента и нажмите "Участвовать".

- Поручения подаются по цене контрагента.

- Выберите необходимый счет, укажите сумму заявки и подпишите поручение.

Интерактивная инструкция по подаче поручений доступна по ссылке.

Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (от $1000) и открытый раздел MMA.

"Финам" предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO - без локап-периода.

Подробную информацию об участии в IPO уточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) доступна клиентам АО "ФИНАМ" и АО "Банк ФИНАМ" (далее – "Компании"), имеющим статус квалифицированного инвестора. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие в IPO (в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия в IPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 07.06.2023.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.