IPO Jyong Biotech: биотех-ботаник выходит на биржу

Jyong Biotech — разработчик инновационных лекарств растительного происхождения в области урологии.

Название компании: Jyong Biotech Ltd.

Привлекаемая сумма: $17,769 млн (после вычета издержек по размещению и комиссии за андеррайтинг, по цене на уровне нижней границе диапазона)

Цена размещения: $7,50-8,50

Биржа: NASDAQ

Тикер: MENS

Объем размещения: 2 666 667 обыкновенных акций (3 066 667 в случае реализации опциона андеррайтерами). 

Количество акций после размещения: 76 027 667 обыкновенных акций (76 427 667 в случае реализации опциона андеррайтерами)

Ожидаемая капитализация: $573 млн (в случае реализации опциона андеррайтерами, по нижней границе диапазона $7,50, на которую ориентируется сама компания)

Дата IPO: 05 июня 2025 г.

Дата начала торгов: 06 июня 2025 г.

Индустрия: здравоохранение

Андеррайтеры: Joseph Stone Capital, LLC

Проспект эмиссии

В рамках IPO Jyong Biotech планирует разместить на бирже NASDAQ 2 666 667 обыкновенных акций по цене $7,50-8,50 за бумагу. Кроме того, андеррайтеры имеют опцион на покупку дополнительных 400 000 акций в течение 45 дней. Бумаги фирмы будут торговаться под тикером MENS.

В результате размещения Jyong Biotech рассчитывает привлечь $17,8 млн (по цене предложения $7,50 за акцию после вычета издержек по размещению и комиссии за андеррайтинг).

Полученные средства компания планирует направить на финансирование дальнейших исследований и клинических испытаний.

Капитализация компании по итогам размещения должна составить порядка $573 млн.

Описание компании

Jyong Biotech — биотехнологическая компания, базирующаяся в Тайване, занимающаяся разработкой и коммерциализацией инновационных лекарств, полученных из растений. Основное внимание уделяется лечению заболеваний мочевыделительной системы. Компания ориентирована на рынки США, ЕС и Азии.

Компания была основана в 2002 году и с тех пор занимается исследованиями и разработкой лекарств растительного происхождения. Ключевой экспериментальный лекарственный препарат ботанического происхождения в пайплайне компании — MCS-2. Компания подала заявку на новое лекарство (NDA) по MCS-2 в FDA 17 декабря 2021 года, однако заявка была добровольно отозвана 30 ноября 2022 года для разработки дополнительной информации об исходном ингредиенте, чтобы ответить на вопросы FDA и улучшить статистические результаты. В июне 2023 года FDA уведомила, что предоставленной информации все еще недостаточно. Компания планирует представить NDA по MCS-2 повторно, после успешных новых клинических исследований, хотя временные рамки остаются неопределенными.

Другой кандидат на лекарственное средство, PCP, находится на стадии клинических испытаний II фазы в Тайване, а кандидат IC — на стадии доклинических исследований.

Jyong Biotech исследует эти три инновационных препарата, пока имеющих статус «кандидата» в новые препараты, для лечения доброкачественной гиперплазии предстательной железы и прочих симптомов нижних мочевых путей, а также профилактики рака предстательной железы и лечения интерстициального цистита.

Jyong Biotech в своем пайплайне делает ключевую ставку на MCS-2, который исследуется на предмет лечения доброкачественной гиперплазии предстательной железы и симптомов нижних мочевых путей. Ожидается, что в будущем MCS-2 станет основным продуктом компании. MCS-2 представлен в форме капсул, содержащих запатентованные активные фармацевтические ингредиенты, полученные из растительного сырья, в частности из Lycoperseum Esculentum (томат). В капсулах MCS-2 содержатся пять каротиноидов в наибольших концентрациях, включая ликопин, фитофен, фитофлуен, токоферол и бета-каротин. Для улучшения биодоступности MCS-2 разработан с использованием технологии хиломикронов, представляющих собой частицы липопротеина, состоящие из триглицеридов и фосфолипидов.

Компания провела четыре клинических испытания III фазы по MCS-2 в США и на Тайване. Однако в ключевом клиническом испытании III фазы в США не удалось показать разницу между группами лечения по основному показателю эффективности, что привело к необходимости поиска путей улучшения и пересмотра стратегии разработки препарата.

Глобальный рынок лекарств для лечения доброкачественной гиперплазии предстательной железы демонстрирует значительный рост. Распространенность недуга возросла с 88,4 млн человек в 2017 году до 94,2 миллионов в 2020 году, и рынок лекарств для лечения заболевания также показал существенное увеличение: с $3,7 млрд в 2017 году до $4,1 млрд в 2020 году. Ожидается, что он достигнет $9,8 млрд к 2026 году.

Финансовые результаты Jyong Biotech 

Компания Jyong Biotech пока не генерировала выручку, чистый убыток за 2023 год составил $4,4 млн.

Аналогичные размещения

За 2024 год представители сектора здравоохранения, предпринявшие IPO в США, показали преимущественно негативную динамику: акции Alto Neuroscience, к примеру, подешевели на 92%, бумаги Telomir Pharmaceuticals — на 43%, CG Oncology — на 35%.

IPO представителей сектора здравоохранения за 2024 год

Оценка

Компания не генерирует выручку, поэтому оценить ее сравнительным методом не представляется возможным.

Риски

–  речь идет о компании малой величины;

– у компании нет коммерциализированных препаратов, и высок уровень неопределенности вокруг статуса ключевой разработки.

– ликвидность акций компании после размещения, по всей видимости, будет недостаточно высокой, что может осложнить своевременное осуществление сделок, в частности, по закрытию позиций при такой необходимости.

Следите за IPO и не упустите шанс заработать. Доступ к первичным размещениям акций на бирже можно получить через брокера «Финам». 

Принять участие в IPO

Заявки на участие в IPO иностранных компаний принимаются через личный кабинет «Финама» до 17:30 мск рабочего дня, предшествующего размещению. Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% от суммы сделки. Возможность принять участие в публичном размещении доступна только квалифицированным инвесторам.

Инструкция по подаче заявки:

- Авторизуйтесь в личном кабинете.

- Выберите раздел "Услуги".

- Перейдите в подраздел "Операции с ценными бумагами".

- Нажмите на иконку "Участие в IPO".

- Выберите карточку с названием эмитента и нажмите "Участвовать".

- Поручения подаются по цене контрагента.

- Выберите необходимый счет, укажите сумму заявки и подпишите поручение.

Интерактивная инструкция по подаче поручений доступна по ссылке.

Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (от $1000) и открытый раздел MMA.

«Финам» предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO - без локап-периода.

Подробную информацию об участии в IPO уточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) доступна клиентам АО "ФИНАМ" и АО "Банк ФИНАМ" (далее – "Компании"), имеющим статус квалифицированного инвестора. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие в IPO (в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия в IPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.