IPO "Генетико". Стоит ли "влетать"?
Миллиард вопросов в личку получил, в закрытом канале в чате часто обсуждаем, решил разобраться в данном вопросе, думаю всем полезно будет.
Это дочерняя компания ИСКЧ, разместит 12% от капитала компании по цене ₽17,88 за акцию. Ожидаемая дата начала торгов на Московской бирже — 25 апреля.
По сути, размещение крошечное, весь free-float могут собрать несколько бодрых физиков, старший брат ИСКЧ, герой телеги уже по сути, т.е. без очков видно, что активность и сильнейшие движения по ходу торгов точно будут.
Кто такие?
— Медицинская генетика с портфелем сервисов и тест-систем в области генетической диагностики (перед ЭКО, в ходе беременности и так далее), профилактики и разработки новых препаратов для лечения редких (орфанных) заболеваний.
— Услугами пользуются частные лица и крупные центры, заказывают и GEMC/MDMG в том числе, сильный портфель. Что умеют делать можно на офф сайте почитать.
— Имеется 4 лаборатории, медико-генетическая служба, служба биоинформатики и R&D компания (пока скорее про будущее это).
Что по бизнесу?
— Долг ощутимый, однако по сравнению с 2020 сильно сократился, т.е. процесс идет, если IPO зайдет хорошо, вопрос решится.
— Обещают, что если все будет хорошо, то возможно генетические тесты войдут в ОМС (что было бы весьма полезно, на текущий момент по ОМС только через онколога можно сделать тесты, единого перечня нет).
— Хотят открыть подразделение в Казахстане.
— Переоценка сейчас очевидна, т.е. хайп в деле, вероятно почти в 3 раза, но со временем баланс восстановится.
Что думаю?
В IPO не пойду, не вижу смысла рисковать.
Компания хоть и занимается полезными делами и в целом делает жизнь людей лучше (круто, что такие ребята вообще есть), но с точки зрения бизнеса достаточно маленькая, направление прогнозируется с трудом (биотехи они такие), есть дикая переоценка аж до 1.5 млрд, активы при этом скудные.
Когда хайп пройдет и все уляжется, присмотреться будет весьма интересно, т.к. в среднесрочной перспективе пиарить явно будут и с учетом низких объемов летать сможет неплохо.