IPO Advanced Human Imaging - революционные технологии из Австралии

Название компании: Advanced Human Imaging Limited

Индустрия: IT, разработка ПО

Год основания: 2014

Количество сотрудников компании: 19

Дата IPO: 11.11.21

Дата начала торгов: 12.11.21

Биржа: NASDAQ

Тикер: AHI

Цена размещения: $7-9

Ожидаемая капитализация: $136,7 млн (при размещении по средней цене заявленного диапазона $8, без учета опциона)

Привлекаемая сумма: $15 млн (при размещении по средней цене заявленного диапазона $8, без учета опциона)

Объем размещения: 1 875 000 ADS (эквивалентно 16 875 000 обыкновенных акций), предусмотрен опцион для андеррайтера в размере 281 250 ADS (эквивалентно 2 531 250 обыкновенных акций), который может быть реализован в течение 45 дней. Соотношение 1 ADS = 9 обыкновенных акций

Количество акций после размещения: 153 795 871 обыкновенных акций (156 327 121 в случае реализации опциона андеррайтером)

Андеррайтер: Maxim Group LLC

Официальный сайт компании

Проспект эмиссии компании

Описание и бизнес компании

Advanced Human Imaging Limited - австралийская технологическая компания, которая разработала и запатентовала технологию сканирования, позволяющую пользователям с помощью смартфона измерять, проверять, отслеживать и оценивать параметры своего тела и состояние здоровья. Все, что нужно пользователям, - сделать указанные фото и/или видео и ответить на дополнительные вопросы. Технология позволяет в динамике отслеживать состояние здоровья, результаты диеты и физических упражнений, а также наличие потенциальных рисков для здоровья на основе общепринятых стандартов ВОЗ.

Запатентованная технология получила название CompleteScan и включает в себя следующий функционал: BodyScan, FaceScan и DermaScan. Сканирование и последующий анализ предоставляют пользователям следующую информацию об их здоровье: антропометрические измерения параметров тела, индекс массы тела и соотношение пропорций частей тела, маркеры хронических заболеваний (диабет, ожирение, сердечно-сосудистые заболевания), определение состояния кожи и возможных дерматологических заболеваний. В разработке находится функция HemaScan, которая позволит отслеживать маркеры хронических заболеваний крови. Точность оценок и измерений составляет 97,5% при первичном использовании и 98% при повторном использовании. Технология CompleteScan во многом является уникальной, качество и точность измерений были проверены независимыми исследователями и профессорами ведущих исследовательских организаций и университетов.

Технология CompleteScan позволяет анализировать данные и измерения, сделанные пользователем, прямо на смартфоне без использования "облака" и дополнительных приложений. Смартфоны производства Apple, Samsung и Google имеют встроенные чипсеты на базе технологий CoreML и TensorFlow, которые работают с искусственным интеллектом. Загруженные пользователями фото и/или видео обрабатываются за несколько секунд за счет технологии машинного обучения, компьютерного зрения и использования моделей прогнозирования.

Благодаря тому, что популярные в настоящее время инструменты облачной аналитики не используются, нет задержки в предоставлении информации и обратной связи. Технология CompleteScan обеспечивает безопасность данных и снимков, которые хранятся только на смартфоне и никуда не загружаются, и конфиденциальность информации. Используются стандарты шифрования, проводится регулярное тестирование технологии на предмет уязвимости.

Advanced Human Imaging работает по модели B2B. Ее технологии предназначены для внедрения в приложения других разработчиков. Технологии находят применение в таких отраслях, как фитнес, здравоохранение, телемедицина, страхование жизни и здоровья, розничная торговля одеждой. Advanced Human Imaging распространяет технологии по подписке, но также осуществляет и разовые продажи. Сейчас компания насчитывает 16 партнеров, а потенциальная аудитория конечных пользователей составляет 400 млн. При этом совокупный рынок для технологии CompleteScan компания оценивает в 3,7 млрд устройств - такое количество устройств имеют необходимые чипсеты для работы с технологией ИИ.

Учитывая возросшие потребности в медицинском наблюдении и удаленных услугах в период пандемии COVID-19, компания быстро развивается, добавляет новые возможности и функционал. Advanced Human Imaging запатентовала свои разработки в восьми странах: в Австралии, Сингапуре, Гонконге, Канаде, США, Японии, Южной Корее и Китае.

Стратегия развития: углубление взаимодействия с партнерами, увеличение пользовательской аудитории, проникновение на рынки и увеличение доли, инвестиции в усовершенствование технологии и развитие новых продуктов и функций, расширение портфолио интеллектуальной собственности.

Конкурентные преимущества: сбор данных для повышения точности и качества оценки измерений, постоянное улучшение и расширение функционала, наличие патентов, независимая оценка точности предоставляемых данных, приватность, технологии интегрируются в приложения партнеров, нулевые издержки внедрения технологии в пользовательские приложения без лишних усилий, гибкая бизнес-модель.

С 2015 года акции Advanced Human Imaging торгуются на Австралийской фондовой бирже (ASX) под тикером AHI. До марта 2021 года компания носила название MyFiziq. По состоянию на 8 ноября 2021 года капитализация компании составляет 122,8 млн австралийских долларов (AUD), а цена акций находится на отметке 0,865 австралийских долларов (AUD).

Финансовые результаты

За 12 месяцев с окончанием 30 июня 2021 года выручка Advanced Human Imaging увеличилась на 80% (г/г) и составила 1,2 млн AUD. За этот же период затраты на выплату заработной платы выросли в 2,5 раза в годовом выражении до 9,9 млн AUD, а общие и административные затраты - в 3,2 раза в годовом выражении до 4,5 млн AUD. Таким образом, операционный убыток компании за 12 месяцев с окончанием 30 июня 2021 года составил 14,6 млн AUD, а чистый убыток - 14 млн AUD. Для развивающейся и быстрорастущей компании убыток не является чем-то особенным. В данном случае основным фактором увеличения убытка стали выплаты акциями в пользу сотрудников, партнеров и поставщиков. Исключая этот эффект, убыток по скорректированному показателю EBITDA от продолжающейся деятельности за рассматриваемый период вырос только на 16,1% (г/г) и составил 4,2 млн AUD.

Факторы риска

1. Компания предупреждает, что может не достичь ожидаемых темпов роста выручки в обозримом будущем, если будут иметь место факторы, не поддающиеся контролю со стороны менеджмента. Также компания может еще некоторое время оставаться убыточной.
2. Компании необходимо финансирование для покрытия операционных затрат, для расширения бизнеса, для найма квалифицированных сотрудников, для противостояния конкурентам, для выполнения требований регулятора и соответствия законам. Однако привлечение займов может стать проблематичным, а проценты по ним - необоснованно завышенными. В совокупности это может стать фактором снижения рыночной стоимости ценных бумаг.
3. По мнению независимого аудитора, высокие операционные убытки, отрицательные денежные потоки и зависимость от внешнего финансирования ставят под сомнение способность компании продолжать существование в качестве действующего предприятия. Если компания не сможет получить финансирование в будущем, то есть вероятность ликвидации бизнеса. В то же время в настоящий момент, по мнению совета директоров, компания соответствует всем характеристикам действующего предприятия.
4. Успешность компании во многом зависит от признания разработанной технологии бизнесом и потребителями. Если технология не будет пользоваться спросом, компания может не достичь прогнозных темпов роста.
5. Деятельность компании также зависит от клиентов и партнеров, которые непосредственно интегрируют новые технологии в свое ПО для потребителей. Компания также полагается на третьи стороны в вопросах хостинга, распространения технологии и создания инфраструктуры.

Как узнать, какие еще компании и когда выходят на IPO? 

Принять участие в IPO

Заявки на участие в IPO Advanced Human Imaging Limited принимаются через личный кабинет "ФИНАМа" до 17:30 мск 10 ноября 2021 года. Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% от суммы сделки. Возможность принять участие в публичном размещении доступна только квалифицированным инвесторам.

Инструкция по подаче заявки:

- Авторизуйтесь в личном кабинете.

- В ЛК выберите раздел "Услуги".

- Перейдите в подраздел "Операции с ценными бумагами".

- Нажмите на иконку "Поручение IPO".

- Поручение подается "По цене контрагента".

Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (от $1000) и открытый раздел MMA.

"ФИНАМ" предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO - без локап-периода.

Подробную информацию об участии в IPO уточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) доступна клиентам АО "ФИНАМ" и АО "Банк ФИНАМ" (далее – "Компании"), имеющим статус квалифицированного инвестора. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие в IPO (в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия в IPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.