Инвесторы ждут гигантского повышения ставки ЕЦБ
Сегодня регулятор может повысить ключевую ставку на 0,75% – выше прогноза. Этого ждут и сами члены Европейского Центробанка, и экономисты из опроса Reuters.
Зачем так резко? С одной стороны, пока у ЕС не все так плохо: ВВП вырос во 2 квартале на 0,8% – выше прогноза. Занятость тоже растёт лучше ожиданий – на 2,7% за год. Но вот инфляция в августе на новом максимуме: +9,1% за год для потребителей и +37,9% для бизнеса.
При росте ВВП и сильном рынке труда меньше рисков, что экономика рухнет от быстрого повышения ставки. Так что регулятор может больше беспокоиться об инфляции, а не росте ВВП. Значит будет смелее ужесточать политику.
Европейский рынок пойдет вниз? Если ставку повысят на 0,75%, евро окрепнет, но экономике станет тяжелее. Из-за этого акции будут падать, а доходность облигаций "ненадежных" стран пойдет вверх.
Рецессия в Европе станет ближе – её вероятность уже выросла до 60%, по опросу Reuters. В Европе снижается потребление, замедляется производство, доверие потребителей рекордно низкое. Да ещё и Северный поток встал – меньше газа, еще выше цены.
Долговые проблемы будет сложнее контролировать. Например, доходность 10-летних гособлигаций Италии на максимуме с июня. Значит стране будет сложнее обслуживать займы, что может вызвать дефолт по огромному долгу.
Эти риски помешают евро сильно вырасти. Но если экономика ЕС стойко отреагирует на высокие ставки, евро может сильно укрепиться.
Затронет даже Россию. Европа много импортирует из Китая. И если экономика ЕС замедлится, спрос на китайский экспорт снизится. Заводы Поднебесной будут меньше производить и меньше потреблять энергии. Спрос Китая на российский нефтегаз снизится, наш экспорт упадёт, и рубль ослабнет следом.