Инвесторы в США подсчитывают убытки по облигационным портфелям

Возможно, сегодня рынок вновь откроется в минус. Судя по всему, перспектива сохранения ставки по федеральным фондам выше 5% годовых в течение всего 2024 года с одновременным снижением активов на балансе ФРС совсем не радует инвесторов, несмотря на то, что цикл повышения ставок в США, по всей видимости, завершился. Рост доходности казначейских обязательств добавил пессимизма: доходность десятилеток достигла 4,493% годовых, а бумаг с погашением до года - 5,5% годовых (инвесторы подсчитывают текущие убытки по своим облигационным портфелям, а мне так и хочется купить – пожалуй, надо проявить выдержку).

Вчера торги за океаном открылись с разрывом вниз и завершились серьезным снижением: индекс S&P 500 упал на 1,64%, а NASDAQ Composite – на 1,82%. Причем стоит обратить внимание, что S&P 500 достиг нижней границы торгового каналаф, образовавшегося с момента разворота рынка в октябре прошлого года (хотя пока снижение от локального пика составило чуть больше 6%), а NASDAQ Composite уже вчера пробил вниз аналогичную границу и устремился к 200-дневной скользящей средней. Рынки АТР реагируют на то, что происходит в США, более сдержанно, индексы в Китае и Гонконге даже растут более чем на процент (как предполагают на закрытие шортов в ожидании дополнительных экономических стимулов китайского правительства). Цены на нефть с утра растут (Brent достиг 93,84 долл. за баррель). 

Так что, учитывая восстановившуюся корреляцию индекса Мосбиржи с индексом S&P 500, несмотря на изолированность российского рынка, вполне возможно, что сегодня рынок вновь откроется в минус. Введенные с 1 октября и до конца текущего года экспортные пошлины обошли стороной нефтегазовый сектор (хотя им тоже есть над чем поработать – правительство ввело бессрочные ограничения на экспорт бензина и дизельного топлива), но бумаги других экспортеров, чьи товары станут облагаться данной пошлиной, могут оказаться под давлением (в частности, компаний, экспортирующих удобрения). Пока принятое решение рублю никак не помогло. Правда, есть и хорошая новость – вчера поздно вечером Банк России опубликовал свой бюллетень о развитии банковского сектора в России: чистая прибыль сектора в течение первых восьми месяцев текущего года достигла 2,4 трлн. руб., а доходность капитала в августе составила 31,9% (что называется, бумагам Сбербанка в помощь). Ждем открытия рынка.