Инвесторы стали осторожнее

Во вторник большинство азиатских фондовых площадок продемонстрировали рост на фоне продления тарифного перемирия между США и Китаем, что поддержало оптимизм инвесторов, тогда как японский Nikkei обновил исторический максимум благодаря ралли технологического сектора после длительных выходных. Австралийский индекс также обновил рекорд, ожидая заседания Резервного банка Австралии, который, как предполагается, снизит ключевую ставку на 25 б.п., а трейдеры закладывают ещё одно снижение до конца года. Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона немного прибавил, китайский CSI300 остался без изменений, а гонконгский Hang Seng просел на 0,1%.

В центре внимания глобальных рынков остаются предстоящие данные по инфляции в США, которые могут повлиять на ожидания по траектории ставок ФРС: прогнозируется рост базового CPI в июле на 0,3% м/м против 0,2% месяцем ранее. Более мягкие данные могут поддержать акции компаний малой капитализации, тогда как сильные — усилить осторожность и снизить шансы на быстрое смягчение политики. Сейчас рынки оценивают как минимум два снижения ставки ФРС в 2025 году, в то время как JP Morgan ждёт четыре последовательных шага, начиная с сентября. На сырьевых рынках золото опустилось до $3354, потеряв 1,6% после заявления Трампа об отсутствии пошлин на импорт слитков, нефть торгуется стабильно в ожидании встречи 15 августа.

Российский рынок вчера поднимался выше психологически важной отметки 3000 пунктов по индексу МосБиржи впервые с конца апреля, но к концу основной сессии растерял более половины дневного прироста. Причиной стал резкий рост неопределённости на фоне заявлений Дональда Трампа о предстоящей встрече с Владимиром Путиным. Американский президент назвал её предварительной, допустил как позитивный, так и негативный исход, и дал понять, что ключевое понимание будет сформировано буквально за первые минуты переговоров. Его риторика о возможном прекращении огня, возврате Украине части территорий, нормализации торговли с Россией и готовности выйти из дипломатического процесса в случае неудачи усилила колебания на рынке: инвесторы стали осторожнее и активнее фиксировали прибыль.

Если в ближайшие дни не появятся заявления, снижающие шансы на прогресс в урегулировании украинского конфликта, индекс МосБиржи может продолжить движение вверх, тестируя зону 3050 пунктов, где расположено важное сопротивление — максимум весны. Прорыв выше откроет путь к 3100–3120 пунктам, однако в случае усиления политической риторики и намёков на жёсткие позиции сторон возможен возврат к 2860–2900 пунктам.

Секторально сильнее рынка выглядели сталелитейные компании, выигрывающие от сценария оживления строительства на новых территориях. ВСМПО-АВИСМА продолжила ралли шестую сессию подряд, на ожиданиях, что возможная политическая разрядка снизит риск санкций на её продукцию. В то же время девелопер Самолёт оказался под давлением на новостях о смерти основателя Михаила Кенина — событие, способное повлиять на структуру акционеров и стратегическую устойчивость компании.

В банковском секторе внимание привлекли отчёты: Сбербанк показал рост прибыли по РСБУ, а ВТБ, несмотря на критику в Bloomberg и снижение процентного дохода, повысил прогноз годовой прибыли до 500 млрд руб. Эти сигналы в случае стабилизации внешнего фона могут укрепить позиции банковских бумаг.

С учётом текущей неопределённости рынок в ближайшие дни будет балансировать между ожиданиями от пятничной встречи и настороженностью перед возможными санкционными новостями. Сценарий роста к 3050–3100 пунктам остаётся базовым при сохранении нейтральных или позитивных комментариев лидеров, но усиление жёстких заявлений способно спровоцировать локальный откат и перераспределение капитала в более защитные активы.

Основные корпоративные события

• Ростелеком - последний день с дивидендом 2,71 руб/ао и 6,25 руб/ап.
• Аэрофлот опубликует операционные результаты за июль 2025 г.
• АЛРОСА может опубликовать финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г.
• Диасофт опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2025 финансового года (закончившихся 30 июня 2025 г.)
• HENDERSON раскроет данные о выручке за июль 2025 г.
• Группа МГКЛ опубликует операционные результаты за июль 2025 г.
• Промомед опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г.
• Юнипро опубликует финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г.
• СмартТехГрупп (CarMoney) - совет директоров о рекомендациях в отношении обязательного предложения о приобретении эмиссионных ценных бумаг ПАО «СТГ»