Инвесторы продолжают вкладывать в акции в ожидании получить хорошие дивиденды
Российский рынок. За неделю Индекс МосБиржи вырос более чем на 2%, а РТС снизился более чем на 2% на фоне заметного ослабления рубля.
Индекс МосБиржи по итогу недели превысил сентябрьский максимум в 2492,15 пунктов. Таким образом, открыв себе дорогу для дальнейшего роста в рамках среднесрочного тренда в сторону следующей важной отметки - 2836 пунктов. Индекс РТС из-за снижения национальной валюты остается ниже 1000 пунктов.
Рост российского рынка на неделе был связан со взлетом на нефтяном рынке, также инвесторы продолжают вкладывать в акции в ожидании получить хорошие дивиденды.
Лидером роста закономерно на неделе оказался нефтегазовый сектор. Индекс MOEXOG прибавил более 4% на фоне скачка цен нефть. Также хороший рост продемонстрировали транспортный и нефтехимический сектора. Индексы MOEXTN и MOEXCH прибавили более 3%. Среди аутсайдеров оказался финансовый сектор, индекс MOEXFN показал практически нулевую динамику. Рост индекса сдерживался снижением акций ВТБ после публикации слабых финансовых результатов и отказа от выплаты дивидендов.
На долговом рынке динамика была разнонаправленная. Индекс гособлигаций RGBI потерял около 0,4%, в том числе из-за продолжительного ослабления национальной валюты. Индекс корпоративных облигаций RUCBITR, напротив, вырос в рамках 0,1%.
На следующей неделе ожидаются данные по потребительской инфляции, которые могут повлиять на решение ЦБ РФ по ключевой процентной ставке на предстоящим заседании.
Глобальные рынки. Индекс S&P500 за неделею продемонстрировал нейтральную динамику. Завершил ее вблизи уровней конца прошлой недели, в районе отметки 4100 пунктов. При этом в пятницу торги на западных площадках не проводились из-за празднования пасхи.
Нейтральная динамика была обусловлена в том числе фиксацией прибыли перед длинными выходными, а также перед выходом важной статистики по рынку труда США в пятницу.
Данные в целом вышли позитивные. Уровень безработицы в марте снизился до 3,5%, в то время как ожидалось, что он останется на уровне 3,6%. Фьючерсы на индекс S&P500 отреагировали на нее ростом.
Для экономики данная статистика – позитивный сигнал. Однако сильными данными может воспользоваться ФРС США, который продолжит повышать ставку и продолжает придерживаться жесткой риторики в отношении монетарной политики.
После публикации данных по всей кривой доходностей государственных облигаций начался рост. Доходность десятилетней американской облигации вернулась в район 3,4%.
На следующей неделе в центре внимания будет статистика по потребительской инфляции, публикация протоколов FOMC, данные по объему розничных продаж, а также стартует новый сезон корпоративных отчетностей. Его результаты будут влиять на динамику торгов на глобальных рынках.
Нефть. Нефть Brent завершила неделю на уровне $84,5 за баррель, выросла почти на 6%.
Нефть в начале недели резко выросла на неожиданном решении стран ОПЕК+ о дополнительном добровольном сокращении добычи нефти относительно уровней добычи, согласованных в октябре 2022 года. Совокупное сокращение уровня дневной добычи нефти странами составит 1,137 млн б/с. Новые ограничения будут действовать до конца 2023 года.
Однако после значительного рывка в начале недели выше продвинуться уже не смогла из-за отсутствия значимых сигналов, которые подтвердили бы рост мирового спроса на нефть.
В ближайшее время инвесторы продолжат оценивать состояние глобальной экономики, пытаясь определить, будет ли спрос на нефть достаточным для возникновения дефицита предложения в условиях сокращения нефтедобычи.
Рубль. Российская валюта на неделе активно снижалась, в моменте достигала отметки 83,5 по отношению к доллару, однако во второй половине пятницы резко развернулась и ушла в район 81,4, где и завершились торги. За неделею рубль ослаб по отношению к доллару США более чем на 4,5%.
Среди краткосрочных негативных факторов, оказывавших давление на рубль, можно выделить разрешение компании Shell вывести средства из России после продажи своих активов внутри страны, а также спрос на валюту со стороны банковского сектора, который восстанавливал валютную позицию после выплаты по еврооблигациям.
Более фундаментальными факторами, обеспечивавшими снижение рубля, можно назвать снижающийся профицит торгового баланса.