Инвесторы пока не готовы к агрессивному ралли

Позитивная динамика на российском рынке сохраняется, индекс МосБиржи удерживается выше 2300 пунктов. «Однако рынок пока не вышел из режима «покупаем надежду, продаем факт». Но пока индекс удерживается выше этой отметки, попытка движения к 2320–2350 выглядит вполне реалистично. Закрепление выше 2350 пунктов способно открыть дорогу к 2400 и выше. Если 2300 снова не удержится, рынок быстро вернется в диапазон 2250–2200 пунктов», - комментирует Ярослав Кабаков, директор по стратегии «Финама».

Аналитики «Цифра Брокер» отмечают, что поддержку оказывают нерезиденты из дружественных стран - в июле они купили бумаг на 15,3 млрд руб. - это максимум с ноября 2020 года. Розничные инвесторы также проявили аппетит к риску, вложив в акции 24,4 млрд руб.

«При сохранении позитивного геополитического фона и дорогой нефти индекс МосБиржи способен двинуться к 2350 пунктам. Ближайшая поддержка находится на уровне 2250 п., более серьезная отметка —2200 пунктов. Если геополитические ожидания не материализуются, рынок рискует уйти в коррекцию», - прогнозируют они.

Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ, считает, что индекс МосБиржи в течение дня, в отсутствие негативных новостных вводных, постарается закрепиться выше 2300 пунктов. «Открывается пространство для развития восстановительного движения к следующей зоне сопротивления, району 2390-2420 пунктов. Рассчитываем на сохранение спроса в металлургах и высокотехнологическом секторе, усиление интереса к «фишкам» финсектора», - прокомментировал он.

К 9:40 мск индекс МосБиржи поднимается на 0,87% до 2313,37 пункта.

Определяет динамику по-прежнему геополитика. Пространство для агрессивного ралли пока ограничено: ставка ЦБ РФ остается высокой, прибыль компаний растет неравномерно, а геополитический позитив еще не материализовался в реальные изменения санкционного режима. 

Участники торгов не спешат переходить к агрессивным покупкам на сообщениях о возможных переговорах Москвы и Вашингтона, тем более, что давление на рынок могут оказывать санкционные риски. «Если очередной «визит» снова останется на уровне разговоров, разочарование будет быстрым», - уверен г-н Кабаков. В палату представителей США внесли законопроект о санкциях против России. Как отмечает The Hill, этот шаг скорее символический, так как документ полностью дублирует версию сената, которая была принята ранее в этом месяце подавляющим большинством голосов. По оценкам издания, соответствующее голосование в Палате представителей пройдет осенью.

Геополитика оказывает давление и на сырьевой рынок. Нефть марки Brent впервые с конца июля поднялась выше $88. Иран заявляет, что вышел на финальный этап согласования с Оманом системы управления судоходством в Ормузском проливе, но требует выполнения ряда условий от США для снятия блокады с него. В частности, Тегеран требует от Вашингтона компенсации за многочисленные удары. При этом СМИ пишут, что иранские переговорщики не поддерживают прямых контактов с США, а лишь обмениваются посланиями через посредников. Трамп же отвергает идею о выплате компенсаций за разрушения из-за американских атак. Получается, что неопределенность вокруг открытия Ормузского пролива никуда не делась. «Если Ормуз будет открыт и напряженность снизится, часть премии исчезнет так же быстро, как появилась. Если пролив останется фактически закрытым, нефть способна уйти значительно выше $80, а вместе с ней вырастет инфляционное давление по всему миру. Именно поэтому для российского рынка сейчас нефть важнее большинства локальных новостей», - полагает г-н Кабаков. К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent растет на 0,4% до $88,05 за баррель, фьючерс на нефть марки Light укрепляется на 0,5% до $82,51 за баррель.

Стоит обратить внимание на сообщения о снижении стратегических запасов нефти США ниже 300 млн баррелей впервые с 1983 года. «Перед промежуточными выборами в США Трампу придётся отвернуться от Ирана и снизить цены на нефть. Дальше невозможно снижать запасы по технологическим причинам. По закону минимальный уровень нефтяных запасов составляет 250 млн баррелей», - пишет сегодня утром Андрей Верников, независимый финансовый эксперт, автор Telegram-канала vernikov100 – инвестирование.

Рубль на утренних торгах решил показать силу. На валютных торгах МосБиржи юань теряет 0,5%, дешевея до 12,18 руб. На межбанке доллар теряет 0,12%, снижаясь до 82,39 руб., евро проседает на 0,18% - до 95,07 руб. Денис Попов, управляющий эксперт Центра аналитики и экспертизы ПСБ, отмечает, что статистика за июль, опубликованная накануне Банком России, свидетельствует о рисках для реализации сценария укрепления национальной валюты во второй половине августе. Объем чистых продаж валюты крупнейшими экспортёрами в июле снизился до минимальных значений с начала 2024 года. «Снижение произошло несмотря на необходимость уплаты крупных налогов в бюджет. Впрочем, похожая картина наблюдалась в марте текущего года, когда были зафиксированы предыдущие минимумы по продажам валюты крупнейшими экспортёрами ($2,4 млрд) и также необходимо было провести повышенные платежи госбюджет. Но эти факты не помешали рублю в апреле-мае укрепиться и обновить локальные максимумы», - говорит он.

По данным Банка России, крупнейшие экспортеры в июле сократили продажу валюты в 3,5 раза до $2,2 млрд. «Это тревожный сигнал для рубля: предложение валюты резко сжалось. Пока рубль держится за счет дорогой нефти и, вероятно, снижения спроса на валюту со стороны импортеров, но в среднесрочной перспективе дисбаланс может давить на курс», - считают аналитики «Цифра Брокер».

Подключите сервис «Финам Автоследование» и у вас появится возможность зарабатывать на рынке, следуя стратегиям профессиональных трейдеров. Выберите надежную стратегию, основываясь на глубокой аналитике и статистике сервиса. Для подключения к стратегии, по которой ведется торговля иностранными ценными бумагами, нужен статус «квала».