Инвесторы осторожны на фоне волатильности нефти и укрепления рубля

В среду, 25 марта, утренняя сессия на российском фондовом рынке началась около нуля. На старте дополнительной сессии индекс МосБиржи терял 0,02%, затем перешел к росту, прибавив к настоящей минуте 0,13% до 2 841,53 пункта. Объем торгов при этом высокий — 10,7 млрд рублей. Вчерашние торги завершились повышением IMOEX на 0,16% до 2 837,9 пункта на фоне снижения цен на нефть, которые остаются главным драйвером волатильности, и укрепившегося рубля.

"Индекс Мосбиржи удерживается вблизи 2 834 пунктов, но это скорее пауза, чем разворот. Рубль укрепился до 80,5 за доллар, что усиливает давление на экспортеров и одновременно снижает инфляционные риски. В сочетании с мягким, но осторожным сигналом Банка России после снижения ставки до 15,0% это формирует базовый сценарий: рынок остается в диапазоне 2800-2900 пунктов с попытками локальных пробоев на новостях, но без устойчивого тренда до появления новой макроразвязки", - комментирует Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК "Финам".

В числе аутсайдеров в ходе утренней сессии на Московской бирже оказались вчерашние фавориты: "Фосагро" (-0,86%), "Совкомфлот" (-0,63%), "Татнефть" (ао -0,49%), "НОВАТЭК" (-0,42%), "Сургутнефтегаз" (-0,38%). В акции производителя удобрений уже заложен основной позитив: они торгуются значительно дороже своих исторических мультипликаторов — рынок переоценил в начале американо-иранского конфликта весь позитивный сценарий для отрасли. Котировки FLOT выглядят переоцененными: рост ставок на фрахт и временное снятие санкций с российской нефти толкают акции вверх, однако уровень будущей прибыли и маржи зависит от длительности блокады Ормузского пролива и динамики цен на фрахт. Аналитики предупреждают, что любая деэскалация на Ближнем Востоке или восстановление логистики через Ормузский пролив может привести к быстрому откату котировок бенефициаров конфликта к прежним уровням.

Лидируют En+ (+1.48%), "Позитив" (+1,34%), "Газпром" (+1,21%), "Норникель" (+0,78%), "ВК" (+0,75%). Котировки газовой компании продолжают отыгрывать приостановку Ираном экспорта природного газа в Турцию, по данным Bloomberg, в 2025 году Турция закупила у Ирана около 14% газа. Акции "Норникеля" поддерживает рост спроса на палладий. Этот металл используется в производстве автокатализаторов, однако сфера его применения может быть расширена. Компания ожидает, что новые применения палладия увеличат ежегодный спрос на 1,7 млн унций.

Ситуация на Ближнем Востоке вызывает бурю на мировых рынках, именно поэтому эксперты Finam InvestLAB запустили новую стратегию автоследования «Нефтяной форсаж». Это решение для тех, кто хочет использовать геополитическую турбулентность с выгодой для себя. Стратегия построена так, чтобы реагировать на резкие новости и рост цен, связанные с Ближним Востоком. Все операции выполняются автоматически: после подключения ваши инвестиции будут повторять действия ведущих экспертов рынка.

Помимо геополитических новостей сегодня российские инвесторы будут следить за "Займером" и "РуссНефтью", которые раскроют отчетности, за "М.видео", объявившем о преимущественном праве акционеров участвовать в допэмиссии. Стоит отметить, что накануне "Займер" одобрил докапитализацию дочернего банка "Евроальянс" на 300 млн рублей.

Мировые рынки отыгрывают заявления Дональда Трампа по войне в Иране. Комментарии президента США о потенциальных переговорах с Ираном улучшили настроения инвесторов, несмотря на то, что Тегеран отрицает какие-либо прямые переговоры с Вашингтоном.

Выступая во вторник в Овальном кабинете, Трамп заявил, что США и Иран "сейчас ведут переговоры", и предположил, что Тегеран стремится заключить мирное соглашение, добавив, что США пока не будут атаковать иранскую энергетическую инфраструктуру "в связи с тем, что мы ведем переговоры". Газета New York Times сообщила, ссылаясь на двух неназванных чиновников, что США направили Ирану мирный план по прекращению войны. План из 15 пунктов был передан через Пакистан, уточнило издание. Иранские СМИ официально опровергли факт прямых переговоров с США.

На азиатских площадках рост возглавила Япония. Индекс Nikkei 225 поднялся на 2,79%. Южнокорейский Kospi вырос на 1,69%, гонконгский Hang Seng — на 0,49%, а континентальный китайский CSI 300 — на 1,1%.

Фьючерсы на основные американские индексы выросли в начале среды после сообщений о передаче США Ирану плана по урегулированию конфликта. S&P 500 и Nasdaq 100 прибавили 0,61% и 0,66% соответственно, Dow Jones — 0,7%. Накануне основные индексы завершили сессию в минусе: S&P 500 снизился на 0,37%, Nasdaq — на 0,84%, Dow — на 0,18%.

Цены на нефть снижаются почти на 4% на фоне ожиданий деэскалации ближневосточного конфликта. На 8:45 мск майский фьючерс на сорт Brent подешевел до $100,56 за баррель, фьючерс на марку Light — до $89,25 за "бочку". По мнению Goldman Sachs, динамика цен сейчас определяется не изменениями базовых условий, а сдвигами в оценке вероятности наихудших сценариев. Банк ожидает нормализации потоков через Ормузский пролив в апреле в базовом сценарии.

При этом цены на золото выросли до $4 550,5. Обвал нефти снизил инфляционные опасения, что привело к коррекции доллара и активизации интереса к золоту как защитному активу. Несмотря на рост за день, котировки золота остаются примерно на 17% ниже январских максимумов. В Goldman Sachs отмечают, что текущая динамика укладывается в исторические рамки реакции на повышение ставок и рыночную волатильность, а фундаментальный спрос поддерживается покупками центробанков: банк сохранил структурно "бычий" прогноз по золоту на конец года на уровне $5 400 за унцию.

На форексе пара Eur/USD теряет 0,16% до 1,1588.

Инвесторы сегодня будут оценивать на данные по внешней торговле США за февраль и следить за квартальными отчетами компаний, сегодня результаты раскроют Chewy и Paychex.