Инвесторы делают ставку на экспортеров и энергетику

Вечером в среду российский рынок акций завершает торги умеренным ростом: индекс МосБиржи поднялся до 2870 пунктов (+0,6%). Основной поддержкой рынку вновь выступают нефтяные котировки — фьючерс на Brent обновил максимум с начала года, превысив $108 за баррель на фоне сохраняющейся напряжённости на Ближнем Востоке и блокировки Ормузского пролива. Инвесторы делают ставку на экспортеров и энергетику, но высокая неопределенность относительно дальнейших геополитических событий ограничивает рост индекса.

В большинстве числа лидеров роста к вечеру оказались акции нефтегазового сектора и компаний с высокой экспортной выручкой: РусГидро (+2,49%), Совкомфлот ПАО (+2,23%), Роснефть (+2,19%), Новатэк (+2,04%), Татнефть (+2,00%), РуссНефть (+1,67%), Татнефть а.п. (+1,53%), Газпром (+1,04%), Башнефть а.п. (+1,01%), Газпромнефть (+0,97%).

Хуже рынка закрылись: Селигдар (–3,40%), Позитив (–3,02%), РУСАЛ (–2,71%), ЭН+ ГРУП (–2,65%), Полюс (–2,56%), ВК МКПАО (–1,79%), Мосэнерго (–1,74%), Северсталь (–1,35%), МКБ (–1,24%), НЛМК (–1,15%)

На корпоративном фронте Русал (-2,5%) представил смешанную отчетность: выручка компании за 2025 год выросла на 22,6%, однако скорректированная EBITDA оказалась ниже ожиданий рынка, а чистый долг существенно увеличился. Сбербанк (+0,5%) продолжил рост после вчерашних заявлений Германа Грефа о планах рекордных дивидендных выплат по итогам года (50% от прибыли) и нацеленности банка на дальнейшее увеличение прибыли в 2026 году.

Участники рынка следят за развитием ситуации на Ближнем Востоке, где эскалация конфликта привела к рекордному скачку цен на нефть и удобрения (цены на последние с начала кризиса выросли на 30%, а дефицит составляет до 25%). США готовятся к возможному смягчению санкций против Венесуэлы для увеличения предложения нефти, а экспорт СПГ из Катара снизился, что поддерживает спрос на российский газ.

Рынок также остаётся в ожидании заседания Центробанка РФ: консенсус-прогноз большинства аналитиков предполагает снижение ставки на 50 базисных пунктов, чему способствует замедление инфляции и охлаждение деловой активности в стране. Тем не менее, внешние риски — как бюджетные, так и геополитические — сохраняют общий уровень волатильности повышенным.

Индекс МосБиржи

На дневном графике индекс МосБиржи продолжает движение в рамках восходящего ценового канала. При фиксации прибыли, поддержкой выступает уровень 2 850 пунктов. Ближайшее сопротивление по-прежнему находится на 2 900 пунктах.

Ускорение инфляции и рост нефти пугают американский рынок

Американский рынок акций в среду открывает сессию в минусе: индексы демонстрируют заметное снижение на фоне ускорения производственной инфляции и нового скачка цен на нефть. Индекс Dow Jones падает на 0,9% (46 584 пункта), S&P 500 снижается на 0,5% (6686 пунктов), Nasdaq теряет 0,5% (22 367 пунктов).

Драйвером распродаж стали свежие данные по индексу цен производителей (PPI): в феврале показатель вырос на 0,7% м/м при консенсусе 0,3%, а в годовом выражении инфляция ускорилась до 3,4% против ожидаемых 2,9%. Базовый индекс PPI (без учета энергоносителей и продовольствия) также превысил прогнозы, увеличившись на 0,5% за месяц и на 3,9% за год — это максимальные темпы с 2023 года. На этом фоне ожидания снижения ставки ФРС в текущем году продолжают снижаться, а участники рынка ждут итогов сегодняшнего заседания Федрезерва и комментариев по реакции регулятора на ускорение инфляции — особенно на фоне сохраняющегося военного кризиса на Ближнем Востоке.

В корпоративном секторе давление ощущают голубые фишки: снижались акции Boeing (–2,0%), Amazon (–1,6%), Microsoft (–0,9%), IBM (–0,6%), Apple (–0,8%).

На общем падении выделяются отдельные позитивные истории: акции Macy’s подскочили на 4,8% после сильной квартальной отчётности, Lululemon Athletica растёт на 3,0%, несмотря на снижение прибыли за квартал — выручка превысила ожидания аналитиков.

Рынок остаётся в напряжённом ожидании, следя за итогами заседания ФРС и любыми комментариями регулятора в условиях усиливающейся инфляции и геополитических рисков.

Инвесторам, заинтересованным в глобальной диверсификации на волатильных рынках, рекомендуем обратить внимание на нашу стратегию — «Global. И целого мира мало»

Материал носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками. Настоящий материал и содержащиеся в нем сведения подготовлены специалистами ФГ «Финам», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить или продать ценные бумаги / другие финансовые инструменты, либо осуществить какую-либо инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению авторов данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение авторов относительно анализируемых объектов. Несмотря на то что настоящий обзор был составлен с максимально возможной тщательностью, ни его авторы, ни ФГ «Финам» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо другой связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ФГ «Финам» категорически запрещено.