Инвесторам понравился отчет Unity Software.

Чтобы поймать полные эпизоды всех бесплатных подкастов The Motley Fool, посетите наш центр подкастов. Когда вы будете готовы инвестировать, ознакомьтесь с этим списком из 10 лучших акций для покупки.

Полный текст ниже.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

Стоит ли инвестировать $1,000 в Unity Software прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Unity Software, учтите следующее:

Аналитическая команда Stock Advisor от The Motley Fool только что выявила 10 лучших акций, которые, по их мнению, стоит покупать сейчас… и Unity Software не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендования, у вас было бы $599,785!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендования, у вас было бы $1,165,716!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,035% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 17 ноября 2025 года.

Этот подкаст был записан 6 ноября 2025 года.

Tyler Crowe: Акции Unity Software взлетают прямо перед тем, как авиакомпании будут приземлены. Это Motley Fool Money. Добро пожаловать в Motley Fool Money. Я Тайлер Кроу, и сегодня со мной давние участники Fool Мэтт Франкел и Джон Кваст. Сегодня мы поговорим об авиакомпаниях, или, по крайней мере, немного, потому что есть нечто, что может произойти с авиакомпаниями в ближайшие недели, что не является хорошей новостью, в основном связано с закрытием правительства. Мы сделаем обзор акций, как всегда, по четвергам.

Но сначала мы поговорим о Unity Software, потому что вчера акции Unity Software выросли на 18% после отчета о доходах за третий квартал, который значительно превзошел ожидания Уолл-стрит и положил конец не очень хорошей серии из шести последовательных кварталов снижения доходов по сравнению с предыдущим годом. Прошло чуть больше года с тех пор, как Мэтью Бранберг стал генеральным директором Unity Software. Думаю, будет справедливо сказать, что на момент его прихода Unity не была в лучшем состоянии. Снова шесть подряд кварталов снижения доходов. Мэтт, я хочу обратиться к вам, чтобы начать, но кажется, что тот переломный момент, о котором упоминал Бранберг в предыдущем квартале на телефонной конференции, говоря, что мы думаем, что все исправлено и мы вернемся к этому, действительно произошел, когда он сказал, что это произойдет.

Matt Frankel: Краткая предыстория по поводу восстановления. Unity была одной из самых разрекламированных акций в ту эпоху пандемии 2021 года, когда было много IPO, и все они взлетали, а затем рухнули на Землю, как и многие другие. Честно говоря, это были не только рыночные условия. Были сделаны некоторые плохие решения руководства, касающиеся новой структуры сборов, которая была очень непопулярна. В конечном итоге компания решила внести изменения, и не могла сделать лучший выбор. Она наняла человека по имени Мэтт Бранберг, который ранее был операционным директором Zinga, компании по мобильным играм, и он возглавил восстановление этой компании. Кто лучше подходит для руководства восстановлением игровой компании? На данный момент он делает все правильные шаги, когда дело касается инноваций в продуктах и предоставления отличной ценности для клиентов, чего не хватало прежнему руководству. Он сказал во втором квартале, что Unity находится на переломном моменте, как вы упомянули, и результаты третьего квартала показывают, что все идет по плану. Он не только положил конец своей серии снижения доходов по сравнению с предыдущим годом, но и превзошел собственные ожидания руководства на довольно большом уровне, доходы выросли на 5% по сравнению с прошлым годом. Как вы упомянули, они снижались. Скорректированная прибыль на акцию также выросла на 5%. Свободный денежный поток увеличился на 31% по сравнению с прошлым годом. Руководство заявляет, что теперь, согласно их прогнозам, они ожидают 485 миллионов долларов дохода в четвертом квартале, что будет представлять собой дальнейшее ускорение до 6% роста по сравнению с прошлым годом. Мне очень нравится Unity прямо сейчас, особенно после этих доходов. Это явный лидер в области разработки игр и инструментов монетизации. Это быстрорастущий рынок. Подумайте, 20 лет назад, кто создавал видеоигры? Nintendo, Electronic Arts, вероятно, пять компаний. Теперь сотни тысяч людей могут создать свои собственные видеоигры, большой рынок, который, как ожидается, удвоится к 2030 году. У Unity есть много потенциала в смежных областях. Она уже находит применение в автомобильных приложениях. Toyota только что заключила партнерство с Unity для разработки своего нового интерфейса, а ее платформа имеет большой потенциал в робототехнике, просто чтобы назвать пару. Цифры могут не выглядеть фантастически на первый взгляд. Она еще не прибыльна по GAAP. У нее однозначный рост доходов. Но этот квартал представляет собой отличный прогресс, при восстановлении такого рода, прогресс важнее совершенства, и это то, что мы здесь видим.

Tyler Crowe: На нашей предварительной встрече мы немного шутили о Unity. Джон, ты действительно сказал, что был инвестором в Unity при предыдущем руководстве и продал. Я предполагаю, что это, вероятно, было немного связано с пандемийным ажиотажем, который не совсем оправдал себя. Теперь, учитывая, как бывший генеральный директор Джон Риктло был безцеремонно уволен и резкое падение продаж, которое произошло в 2023 году. Я думаю, ваше решение определенно имело смысл в то время, но я хочу спросить, с учетом изменений, которые Бранберг внес в последние пару лет, потому что он на посту генерального директора чуть больше года. Вы считаете, что это решило те опасения, которые у вас были на момент вашего решения о продаже, и как изменилось ваше мнение об этой компании?

Jon Quast: Тайлер, я готов изменить свое мнение о акциях Unity сейчас. Да. Я хочу начать этот ответ с высокоуровневой мысли. Просто общая идея в том, что акции, которые показывают лучшие результаты на длительном периоде времени, как правило, это хорошее место для поиска акций, которые будут показывать лучшие результаты в будущем, и наоборот, акции, которые демонстрируют худшие результаты на длительном периоде времени, это хорошее место для рассмотрения акций, которые будут показывать худшие результаты. Обычно есть фундаментальная причина в бизнесе, которая движет тем, что акции показывают лучшие или худшие результаты, поэтому некоторые из этих фундаментальных бизнес-драйверов, скорее всего, не изменятся, если не будет катализатора для изменений, и когда новая команда управления приходит на смену, это хороший период, который может привести к изменениям в том, как они ведут бизнес, и поэтому это хорошее время, чтобы пересмотреть свои предположения о компании и ее перспективах на будущее. Теперь конкретно по поводу Unity, и одна из причин, по которой я готов изменить свое мнение здесь. Это их основная компетенция, то, что они предлагают, как говорил Мэтт, это не только видеоигры. Это создание 3D-визуалов в различных отраслях и приложениях. В целом, люди рассматривают то, что они предлагают, как высококачественный программный продукт, и это всегда было так. Это всегда было прямо там, возможно, всегда считалось всеми самым лучшим вариантом, но среди лучших вариантов всегда. Продукт был хорошим. Это просто был плохо управляемый бизнес, и новое руководство, приходя, это хорошо. Конкретно, Тайлер, одна из моих основных забот по поводу Unity была ее либеральное использование акций в качестве компенсации. Я знаю, что это немного не захватывающая тема для радио, но в целом, это достигло пика примерно 650 миллионов долларов на акции в качестве компенсации за один год, когда ее доходы составляли около 2 миллиардов. Это просто слишком много. Если посмотреть на последние пять лет, доходы Unity выросли более чем на 130%, но доход на акцию вырос всего на 50%. Теперь часть этого связана с приобретениями, которые она сделала на протяжении этого времени, но, по сути, компенсация акциями должна была снизиться. Под руководством Бранберга она движется в правильном направлении. Я бы не сказал, что она уже достигла своей цели, как сказал Мэтт, прогресс важнее совершенства. Ей все еще есть куда расти, но она движется в правильном направлении, и я это ценю, и это может изменить перспективы компании.

Tyler Crowe: Я думаю, если мы сделаем шоу только для нас, это будет целое шоу, посвященное хорошему и плохому использованию акций в качестве компенсации. Но я думаю, что мы можем усыпить всех, если мы это сделаем. Так что, возможно, в другой раз. Далее, авиакомпании и что произойдет с закрытием?

Думаю, это один из тех редких случаев, когда я надеюсь, что к моменту, когда вы слушаете этот подкаст, тема, которую мы собираемся обсудить, станет устаревшей новостью, и вы сможете фактически пропустить этот сегмент. Но ранее на этой неделе Федеральное управление гражданской авиации объявило, что собирается сократить количество рейсов на 10% по всей территории США в 40 крупных городах. Этот шаг происходит в то время, как влияние закрытия правительства вызывает большие колебания в нашей повседневной жизни, наиболее заметно через агентов TSA и авиадиспетчеров. Сокращение рейсов как в пассажирских, так и в грузовых аэропортах действительно никогда не является хорошей новостью, но сейчас это кажется особенно обостренным, потому что у нас через несколько недель будет самая загруженная неделя путешествий в Америке с Днем благодарения. Конечно, я думаю, что первой реакцией всех будет, что это плохо для авиакомпаний, я имею в виду, все будут двигаться, и авиакомпании являются очевидным виновником. Но Мэтт, когда мы говорили до шоу, вы говорили, что есть много других факторов, которые нам нужно учитывать.

Matt Frankel: Сначала это может не звучать слишком плохо для слушателей. В конце концов, в США почти 500 международных аэропортов, и много других, как тот, который я нахожусь рядом с Колумбией, Южная Каролина, который не является международным аэропортом, но все же имеет довольно высокий трафик. Это затронет только 40. Это в основном затронет крупные аэропорты, и это может вызвать большие волны в системе. Дело не только в том, что 40 аэропортов затронуты. Это повлияет на меня, если я пытаюсь сделать стыковку через крупный аэропорт, чтобы добраться куда-то. Это повлияет на все более мелкие региональные рейсы. 10% емкости может не звучать как много, но многие самолеты уже летают полными в эти дни. Особенно по мере приближения к праздничному сезону, как упомянул Тайлер, это может вызвать большие сбои. Таким образом, авиакомпании являются очевидной отраслью, за которой стоит следить. Это может сильно повлиять на смежные отрасли. То есть на отрасли, которые зависят от возможности потребителей путешествовать. Круизные линии - это один большой пример. Royal Caribbean, Norwegian только что отчитались о доходах на прошлой неделе. Они ожидают значительных отмен, если это затянется, потому что корабль не будет ждать вас. Вам нужно будет лететь к вашему месту назначения, чтобы сесть на корабль. Отели - это еще один большой фактор. Игровая индустрия, людям нужно лететь в Лас-Вегас. Если они не могут сделать это, это вредит игровой индустрии. Компании, такие как AirBNB, также стоит держать на радаре, поскольку у людей возникают проблемы с тем, чтобы добраться до своих мест назначения. Как вы сказали, Тайлер, надеюсь, это будет устаревшей новостью к моменту, когда люди это увидят. Я думал, что закрытие будет устаревшей новостью немного раньше. Я не думал, что мы дойдем до этой точки. И с какой бы стороны политического спектра вы ни были, я надеюсь, что ради всех, правительство соберется с мыслями и решит открыть снова очень-очень скоро.

Jon Quast: Это интересно. Вот что привлекло мое внимание: министр транспорта Шон Даффи сказал, что этого на самом деле никогда не происходило раньше, что мы не сокращали рейсы из-за проблем с авиадиспетчерами. Это интересно. Всякий раз, когда вы слышите, что этого никогда не происходило ранее, смотрите, мы уже находимся на самом длительном закрытии правительства, общепринятая мудрость говорит, что мы ближе к концу, чем к началу, возможно, это не продлится очень долго, и мы вернемся к обычной программе. Но авиакомпании сложно управлять тем, какие рейсы у нас есть, что мы продаем, все это. Это очень запутанная ситуация, если нам нужно сократить, а затем вернуться к норме. Это трудное положение.

Tyler Crowe: Для меня, более чем для чего-либо другого, и смотрите, помимо темы дня, я думаю, что рынок досуга уже экономически чувствителен и подвержен колебаниям. Думаю, мы все это признаем. Но я не думаю, что говорю ничего слишком противоречивого, но мне кажется, что это еще один пример того, почему акции авиакомпаний в общем являются плохими инвестициями. Это капиталоемкая циклическая отрасль, у нее не очень хорошие маржи, потому что она крайне конкурентоспособна, и кажется, что она постоянно сталкивается с одним бедствием за другим, как будто каждые несколько лет мы читаем, что отрасль находится в гораздо лучшем состоянии по причинам XYZ, ценообразование, алгоритмы и тому подобное, или емкость находится в лучшем состоянии, и что это дешевые акции, и это должно стоить больше, это лучшее время для этой отрасли. Я имею в виду, даже Уоррен Баффет и его лейтенанты в Berkshire Hathaway верили в это в 2018 году. Я думаю, они купили половину отрасли. Но до этого, затем произошла пандемия. Всегда кажется, что что-то вроде этого парализует отрасль, будь то экономические спады, пандемии, террористическая деятельность или, в данном случае, авиадиспетчеры и закрытие правительства. Всегда есть внешние факторы, которые действительно ставят палки в колеса этой отрасли. Я почти чувствую, что ваше брокерское учреждение должно спрашивать: "Вы уверены, что хотите это делать?" когда вы пытаетесь купить акции авиакомпаний, просто по той простой причине, что это продолжается уже 20 лет. Для меня это просто еще один пример того, почему авиакомпании, по крайней мере для меня, не стоят времени большинства инвесторов.

Jon Quast: Тайлер, вы затрагиваете некоторые ключевые причины, по которым я лично не владею акциями авиакомпаний. Слушайте, я знаю, что здесь некоторые очень умные люди, которые владеют акциями авиакомпаний, и я уважаю их. Но когда вы думаете о вещах, которые создают ценность для акционеров с течением времени, рост доходов - это один из них, не так много возможностей для значительного роста в авиаперевозках. Вы смотрите на улучшение прибыльности. Это трудный бизнес, чтобы иметь авиакомпанию с высокой маржой. А потом, кроме того, можем ли мы вернуть лишний капитал акционерам? Это становится сложно, когда возникают эти повторяющиеся вещи, которые внезапно поглощают некоторый капитал. Лично мне трудно определить долгосрочную акцию-победителя в авиаперевозках.

Matt Frankel: Это также была трудная отрасль для разрушения. Многие компании говорили: "Я буду делать это по-другому". Подумайте о JetBlue, Spirit Airlines, и некоторые из них могут работать как инвестиции, пока не перестанут. Посмотрите на Southwest. Это была отличная инвестиция в течение некоторого времени, а затем модель действительно перестала работать. Тайлер сказал, одно бедствие за другим. Есть одна причина за другой, по которой прибыли авиакомпаний просто рухнули. Я бы никогда не коснулся. У меня никогда не было акций авиакомпаний. Это одна из немногих отраслей, в которые я никогда не инвестировал, и вероятно, никогда не буду.

Tyler Crowe: Поздравляю Мэтта Франкела с одним из худших каламбуров о разговоре о том, как акции авиакомпаний падают. После перерыва мы поговорим о акциях на нашем радаре.

У нас не было особенно ободряющего сегмента, говоря об авиакомпаниях и закрытии правительства в последнем. Мы завершим на немного более позитивной ноте, завершая наше четверговое шоу, и обсудим акции на нашем радаре. Джон, давай начнем с тебя.

Jon Quast: Спасибо, Тайлер. Сегодня я смотрю на Waste Management, тикер WM. Это компания по утилизации отходов, и я имею в виду это в хорошем смысле. Мне действительно нравится эта компания. У нее есть некоторые конкурентные преимущества. Когда вы смотрите на то, что она делает, она собирает мусор, перемещает мусор, перерабатывает мусор, хранит мусор на своих свалках, и конкретно по свалкам. Более 260 свалок, это больше, чем у кого-либо в США, 339 станций по переработке, по состоянию на конец 2024 года. Это много объектов, которые у нее есть, и действительно это ее конкурентное преимущество, потому что если вы хотите конкурировать с Waste Management и хотите открыть свою собственную свалку, удачи. Это не простое дело, чтобы получить все необходимые разрешения в нужном месте. У нее уже есть все эти объекты, 99% уровень удержания клиентов. Почему? Потому что мусор нужно перемещать, и есть всего несколько компаний, которые могут это сделать. Она недавно приобрела компанию под названием Stericycle для работы с медицинскими отходами, и вы смотрите на стареющее население в США, это хорошая новость. Она добывает природный газ на своих свалках, и я действительно считаю, что это очень интересный компонент этого бизнеса. Если посмотреть на последние десять лет. Это компания, которая опередила рынок за последние десять лет. Она только один раз снизилась на 20%, и это было кратковременно во время рыночного краха 2020 года. Сейчас она упала на 17%, так что за пределами пандемического краха это самое большое падение за десятилетие, что мы видим сейчас. Если вы ждали снижения цен на одну из самых надежных, стойких к рецессиям, конкурентоспособных компаний в мире, это снижение для Waste Management исторически является одним из лучших.

Tyler Crowe: В любую другую неделю вы бы получили золотую медаль за каламбуры, но Мэтт забрал ее в последнем сегменте, но мы от этого уйдем.

Matt Frankel: Я хотел сказать, что Тайлер называл многие из моих выборов "горячим мусором".

Tyler Crowe: Я собираюсь перейти к своему, который, очевидно, более нишевый. Я собираюсь выбрать Федеральную сельскохозяйственную ипотечную корпорацию, более известную как Farmer Mac, тикер AGM. Это, по сути, Freddie Mac или Fannie Mae для рынка сельского развития, сельского хозяйства и ранчо. Это бизнес, который не совсем видел много хороших новостей. Мы слышали много разговоров о том, как фермерам сложно с экспортом в Китай, Аргентина открывается и захватывает немного рынка в таких местах. Но, несмотря на все это, Farmer Mac на самом деле только что отчитался о своих доходах на этой неделе, и это было неожиданно хорошо. Чистая прибыль выросла на 10%. Ее коэффициенты капитала первого уровня, поскольку она должна отчитываться аналогично банку, находятся в отличной форме на уровне 13.9%. Только что объявили дивиденд в размере $1.50 на акцию, он пока не изменился, но он рос примерно на 10% в год на протяжении последних десяти лет. Я не думаю, что это изменится в ближайшее время. Это невероятно хорошо управляемый бизнес по простой причине, что он должен управляться именно одним единственным образом. Это требование правительства управлять им таким образом. Из-за этого это бизнес, который мне очень нравится. Дивидендная доходность 3.5% и торговля при девяти кратных доходах. Есть много причин, по которым мне это нравится. Мэтт, что у тебя?

Matt Frankel: На этой неделе были несколько акций, которые просто были сильно наказаны после отчета о доходах, которые находятся на моем радаре сейчас. Но одна из них, которую я серьезно рассматриваю для добавления, даже несмотря на то, что это одна из моих крупных инвестиций уже, это Pinterest. В отличие от некоторых других неудачников по доходам на моем радаре, Pinterest страдает больше от временных проблем, в частности, влияния тарифов на международную рекламу, а не из-за каких-либо фундаментальных проблем с ее бизнесом. Многие люди не осознают, насколько международна Pinterest. Более 80% ее пользователей находятся за пределами Северной Америки, и это ключевая часть бизнеса, и тарифы действительно влияют на рекламный рынок. Компания завершила третий квартал с очень сильной монетизацией и большим количеством активных пользователей, чем когда-либо прежде, и теперь торгуется менее чем по 14 кратных будущих доходов, несмотря на продолжающийся двузначный темп роста. Мягко говоря, я не думаю, что она заслуживала 22% падения, которое акций понесли. Я готов купить на этих уровнях.

Tyler Crowe: У нас есть Pinterest, Farmer Mac и Waste Management, как мы завершаем наше четверговое шоу. Это все время, которое у нас есть на сегодня. Мэтт, Джон, спасибо за то, что поделились своими мыслями.

Как всегда, участники программы могут иметь интересы в акциях, о которых они говорят, и The Motley Fool может иметь официальные рекомендации для гостей, поэтому не покупайте или не продавайте акции, основываясь исключительно на том, что вы слышите. Весь контент по личным финансам соответствует редакционным стандартам The Motley Fool и не утверждается рекламодателями. Рекламные объявления являются спонсируемым контентом и служат для информационных целей. Чтобы увидеть наше полное рекламное раскрытие, пожалуйста, ознакомьтесь с примечаниями к шоу. Спасибо продюсеру Дэну Пой за то, что держит нас в рамках. Для Мэтта, Джона и себя. Спасибо за прослушивание, и мы поговорим снова скоро.

Jon Quast имеет позиции в Airbnb и Nintendo. Matt Frankel имеет позиции в Berkshire Hathaway и Pinterest. Tyler Crowe имеет позиции в Berkshire Hathaway и Federal Agricultural Mortgage. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Airbnb, Berkshire Hathaway, Pinterest и Unity Software. The Motley Fool рекомендует Nintendo. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод