Инвестор "Большого короткого" Майкл Берри утверждает, что Palantir стоит меньше 50 долларов за акцию — вот почему он ставит против него в 2026 году.

Ключевые моменты

Майкл Берри не согласен с мнениями большинства аналитиков по поводу этого высокопрофильного тикера.

Он ставит свои собственные деньги на то, что Palantir потеряет более половины своей стоимости к середине следующего года.

Заинтересованным инвесторам будет разумно воспринимать любые мнения по поводу этого спорного актива с недоверием.

Компания Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), являющаяся лидером в области программного обеспечения искусственного интеллекта, остается одной из самых поляризующих акций на рынке. Хотя консенсусная цель цен аналитиков на 12 месяцев составляет $191.29, что почти на 50% выше текущей цены тикера, Майкл Берри утверждает, что она не стоит и $50 за акцию. Это более чем на 60% ниже текущей цены.

Вот что вам нужно знать.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о неизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Что сказал Берри и почему это важно?

Если вам знакомо имя Берри, вероятно, это связано с историей его крайне прибыльной ставки против субстандартных ипотек в преддверии финансового кризиса, которая была показана в фильме "Игра на понижение" (2015 года, основанном на одноименном книге 2010 года). Его хедж-фонд - Scion Capital - принес почти 490% прибыли с 2000 по 2008 год, большая часть этого прироста пришлась на последний год этого периода.

Хотя он больше не управляет хедж-фондом, Берри по-прежнему является очень активным и выразительным трейдером. Всего на прошлой неделе, после публичной похвалы президента Дональда Трампа за возможности, которые платформа Palantir предоставляет вооруженным силам США, Берри написал в посте на Substack: "Я сейчас владею опционами [Palantir] с ценой исполнения $50, сроком до 17 июня 2027 года, и с ценой исполнения $100, сроком до 18 декабря 2026 года. Я не продаю их сегодня."

"Путы" - это опционы, которые ставят на то, что акция или индекс потеряют в цене. Если это произойдет, стоимость пута вырастет. В данном случае Берри ставит на то, что акции Palantir упадут ниже $100 к середине декабря этого года и будут стоить ниже $50 к июню следующего года. Однако ему не обязательно ждать этих сроков, чтобы зафиксировать прибыль по любой из позиций. Он может продать любой из путов до указанных сроков истечения.

Берри продолжает: "Пост Трампа подстегнул акции после того, как они упали на 18% за последние три дня. Акции могут поймать ветер здесь... [но] Как уже упоминалось, я продолжаю держать путы, так как считаю, что фундаментальная стоимость этой компании значительно ниже $50 за акцию."

Его аргумент имеет хотя бы небольшую обоснованность.

Что (вероятно) беспокоит Берри

С полной осознанностью того, как работает реальный рынок, иногда история и предпосылки компании являются гораздо более важными факторами в цене ее акций, чем простая бизнес-эффективность.

Это один из таких случаев. Несмотря на то, что акции Palantir снизились на 36% от своего пика в октябре, они по-прежнему выросли на 2000% с конца 2022 года, вскоре после публичного запуска ChatGPT, который вызвал бум искусственного интеллекта. По текущей цене Palantir невероятно переоценен почти в 100 раз по сравнению с прогнозируемыми доходами в $1.30 за акцию в этом году.

Конечно, аналитики прогнозируют, что прибыль на акцию (EPS) вырастет до $1.80 в следующем году, а к 2028 году составит чуть более $2.50. Тем не менее, акции по-прежнему оцениваются более чем в 50 раз выше ожидаемой прибыли за следующий год. Это высокая оценка. Для сравнения, коэффициент цена/прибыль S&P 500 в настоящее время составляет всего 21. Акции компании искусственного интеллекта Microsoft оцениваются всего в 20 раз выше прогнозируемого EPS на следующий год в $18.22, в то время как коэффициент P/E материнской компании Google Alphabet составляет около 25.

Но такая захватывающая история, как Palantir Technologies, может расти, не заботясь о простой оценке. Это часто верно - до тех пор, пока это не перестанет быть правдой.

Однако, ради аргумента, давайте предположим - как, возможно, догадывается Берри - что эйфория может поддерживать эту акцию на оценке, которая более чем в два раза превышает даже самую щедро оцененную сопоставимую компанию. Как опытные инвесторы, пережившие крах доткомов в 2000 году, а также падение субстандартных ипотек, сделавшее Берри знаменитым (и солнечный бум 2007 года, и бум каннабиса 2017 года, и популярность наборов для приготовления еды в 2020 году, и бум экшн-камер GoPro, и взрыв 3D-печати в 2013 году и т.д.), сила хайпа в конечном итоге уступает финансовой реальности.

Искусственный интеллект, безусловно, будет более важен, чем любая из этих других отраслей. Тем не менее, инвесторы уже видят, что ИИ не совсем соответствует первоначальному хайпу. Это явно подрывает готовность инвесторов продолжать поддерживать премиальные оценки для компаний в этом секторе.

Заключение для заинтересованных инвесторов

Кто прав? Только время покажет. Аргументы с обеих сторон стола имеют достаточный смысл. И быки, и медведи могут быть правы по-своему. Возможно, что через год акции Palantir будут торговаться где-то между консенсусными целями аналитиков и медвежьими прогнозами Берри.

Сложная часть для розничных инвесторов будет заключаться в том, чтобы просто справиться со всей этой высокопрофильной драмой в это время. Подобный шум не только искажает разумные восприятия, но также часто вызывает волатильность, которую сложно переварить.

Что касается тех, кто заинтересован в том, чтобы занять позицию и вложить деньги, вам придется принять решение. Это не будет легко сделать. Просто имейте в виду, что Берри может позволить себе ошибаться, или, по крайней мере, ошибаться долго. Большинство мелких инвесторов не имеют такой роскоши. Выбор вообще не участвовать в этой игре может быть также разумным решением.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Palantir Technologies?

Перед тем как купить акции Palantir Technologies, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Palantir Technologies не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $556,335!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,160,572!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 975% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Джеймс Брамли имеет позиции в Alphabet. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Microsoft и Palantir Technologies. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод