Инвестиционный портфель должен быть разделен на долгосрочную и спекулятивную составляющую
Еще раз к вопросу о долгосрочной ленивой стратегии: немного философии.
Впереди - еще один сложный год на российской фонде, многие из событий которого уже расписаны наперед: затяжной конфликт в Украине, 100500-й пакет санкций, эмбарго на нефть и нефтепродукты, неопределенность с отчетностью и дивидендами компаний и т.д. Ждать, когда все это пройдет, или действовать?
По классике, стратегия на 1 год — это не стратегия, это спекулятивный расчет на волатильность рынка. Я осознаю, что невозможно предсказать его движения под влиянием непредсказуемых событий, а их в этом году будет много. Думаю, не меньше, чем в 2022-м, и среди них - не поддающиеся прогнозу. В таких условиях можно наторговать себе большого сохатого с ветвистыми рогами. Этот год для меня не про шансы получить заоблачный профит, этот год - про то, как остаться в игре, сохранить капитал для будущего.
Но есть также риск свалиться в другую крайность - поставить портфель на автопилот, закрыть иллюминаторы, вместо новостей - релаксирующая музыка в наушниках. И ждать приземления во времени, когда все наладилось, вокруг мир, экономика и фондовый рынок вернулись к росту. На самом деле долгосрочные инвестиции не выглядят так. За время бездействия можно упустить критично важные тренды и развороты.
Итак, генеральная стратегия остается прежней, т.е. долгосрочной. Но глядя на график индекса Мосбиржи, понимаю, что унылый боковик в коридоре 1800-2300 п. может продлиться весь год. С другой стороны, краткосрочный трейдинг - не про меня, это противоречит принципам ленивого инвестирования и ломает сложившийся образ жизни.
В итоге пришел к выводу, что портфель должен быть разделен на долгосрочную и спекулятивную составляющую. Иначе доходность не только не достигнет целей, но и проиграет инфляции.
1. В первой части с дальним горизонтом (минимум от года, дальше зависит от инструмента) - качественные бумаги с “вечным” спросом на продукт и наименьшей уязвимостью перед внешними шоками. Туда же - все долгоиграющее, в т.ч. например большая часть крипто активов.
2. В среднесрочном спекулятивном портфеле (его состав должен оперативно корректироваться) - то, что требует постоянного мониторинга и при необходимости - сделок. Здесь важен даже не столько сам состав инструментов, сколько понимание: что и когда я буду делать, если произойдет то или иное событие?
Комментарии