Инвестиционное уведомление: Падение цены акций 3M является отличной возможностью для покупки
Ключевые моменты
3M демонстрирует впечатляющие операционные улучшения под руководством генерального директора Билла Брауна.
Прошлый год в основном был историей саморазвития для компании, так как ее конечные рынки не были достаточно сильными.
Комбинация улучшений в управлении, оценке и возможного улучшения конечных рынков — особенно в областях, чувствительных к процентным ставкам — позволяет считать акции недооцененными.
Рынок не был впечатлен недавним отчетом о доходах 3M (NYSE: MMM) за четвертый квартал и ее прогнозом на 2026 год. Но вот в чем дело. Разочаровывающие новости пришли из-за макроэкономического прогноза, а не из-за внутреннего исполнения. Напротив, операционная реорганизация генерального директора Билла Брауна улучшает прибыльность, продуктивность и инновации, и компания готова показать отличные результаты по мере улучшения своих конечных рынков.
Вот почему акции 3M сейчас являются отличной покупкой.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »
3M продолжает опережать свои конечные рынки
Инвесторы были не впечатлены прогнозом управления о росте органических продаж всего на 3% в 2026 году, и стоит отметить, что рост органических продаж за 2025 год составил всего 2.1%, что было на нижней границе прогноза управления в 2%-3%, данного в начале года.
Как бы вы на это ни смотрели, конечные рынки 3M не помогают сильно. Тем не менее, прогноз управления на 2026 год по прибыли на акцию (EPS) в диапазоне от $8.50 до $8.70 подразумевает рост прибыли на 5.5% до 7.9%. Это темп, который значительно выше оценки управления в 1.5% роста для глобального индекса промышленного производства в 2026 году. Также обратите внимание, что оценка 3M для 2025 года была 2%, так что, по их мнению, глобальный промышленный рост замедляется в 2026 году, но предполагаемая скорость роста органических продаж должна улучшиться до 3% в 2026 году с 2.1% в 2025 году.
Реструктуризация 3M работает
Относительное улучшение связано с операционной реструктуризацией Брауна, которая улучшила показатели своевременной и полной доставки, использование активов, уменьшила потери из-за проблем с качеством и сосредоточилась на внедрении новых продуктов (NPI). Последний пункт особенно важен с 169 NPI в 2024 году, увеличиваясь на 68% до 284 в 2025 году, и прогнозируется рост на 23% в 2026 году до 350.
Акции 3M — это покупка
Существует три причины для покупки акций 3M. Первая касается NPI. Основная часть роста прибыли 3M в 2026 году должна прийти от того, что управление определяет как "цена/объем" и "чистая продуктивность". NPI критически важны для стимулирования роста прибыли, так как они, как правило, обладают большей ценовой властью и могут быть дифференцированными продуктами, которые выходят за рамки товарного ценообразования. С этим 3M сталкивалась в период, когда генеральным директором был Майк Роман.
Во-вторых, области слабости, которые наблюдает 3M, находятся в секторах, чувствительных к процентным ставкам, таких как автомобильное производство, послепродажное обслуживание автомобилей, товары длительного потребления и гранулы для кровли. Все они могут улучшиться в условиях более низких процентных ставок в 2026 году. В любом случае, самый крупный сегмент 3M показывает наилучшие результаты, в то время как проблемный сегмент является самым маленьким.
3M
Рост органических продаж за четвертый квартал
Рост органических продаж за полный год
Общий объем продаж
Безопасность и промышленность
3.8%
3.2%
$10,961 миллионов
Транспорт и электроника
2.4%
2%
$7,435 миллионов
Потребитель
(2.2%)
(0.3%)
$4,931 миллионов
Хорошая стоимость акций
Наконец, мультипликатор цены к свободному денежному потоку (FCF) акций в 18 является привлекательным для зрелой промышленной компании, которая растет с высоким однозначным темпом. Кроме того, обратите внимание, что прогноз 3M включает умеренный взгляд на экономику; например, он предполагает отсутствие роста промышленного производства в США в 2026 году.
Любое улучшение в этом прогнозе может повысить ожидания по прибыли, что предполагает, что риск для акций смещен в сторону повышения, и с учетом того, что акции выглядят недооцененными, это кажется хорошей покупкой прямо сейчас.
Стоит ли покупать акции 3M сейчас?
Перед тем как купить акции 3M, учитывайте следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас… и 3M не была одной из них. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $464,439!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,150,455!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 949% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 26 января 2026 года.
Ли Самаха не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует 3M. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод