Инвестиции в ИИ - ставка не только на "бигтех"

На какие акции сектора ИИ стоит обратить внимание? На этот вопрос ответили эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru “Новые технологии - инвестиционные идеи и перспективы”.

По мнению Сергея Суверова, инвестиционного стратега УК "Арикапитал", инвестировать в ИИ можно через покупку американских технологических компаний, прежде всего, Microsoft, который является пока лидером. “Хотя и Google много инвестирует в это направление. Также можно купить соответствующие ETF. В России робкие попытки оседлать волну делает разве что ”Сбер", - отмечает эксперт.

Леонид Делицын, аналитик ФГ "Финам, обращает внимание на то, что заработать на ИИ смогут не только Microsoft и остальной "бигтех". Microsoft, скорее всего, захватит большую роль b2b рынка, и уж точно не отдаст её другому бигтеху, но при этом судьба менее крупных компаний сейчас уже не выглядит печальной, как казалось до этого, отмечает эксперт.

«Компаниям C3.AI, IBM, SalesForce предстояла участь низкомаржинальных интеграторов, внедряющих решения на основе ChatGPT. Но курс их акций говорит, что я ошибался. Акции C3.Ai с начала года подорожали почти вдвое. При этом они в 7,5 раз дешевле пиковых за историю значений. Акции SalesForce выросли в цене в полтора раза, вернулись к моменту перед включением их в индекс Доу Джонса. Они, впрочем, не так катастрофически проседали в прошлом году. Акции IBM, правда, дешевеют и компания спешит сообщить, что заменит юристов и бухгалтеров на ИИ», - комментирует г-н Делицын.

Что касается российских компаний, то ИИ уже является или станет частью операций Яндекса, VK, Ростелекома, МТС, Группы Позитив, банков во главе со Сбером. "Кроме того, ИИ позитивно повлияет на бизнес ритейлеров, а потом и на другие отрасли. Но это не будет резкий скачок благодаря ИИ, это будет сокращение издержек у всех, и удачные продукты, и сервисы - у некоторых», - резюмирует эксперт.

Борис Агатов,  независимый эксперт по инновациям в ритейле, автор Telegram-канала "Агатов Борис Tech - Магазин 4.0", отмечает, что сейчас на волне интереса общедоступный ИИ, и в этом направлении у российских компаний есть довольно хороший потенциал.  «Я бы выделил две российские компании, которые пытаются повторить успех моделей общедоступного ИИ, в частности, ChatGPT, Midjourney и Stable diffusion: Сбер и Yandex» - говорит эксперт. Сбер запустил уже довольно давно Kandinsky 2.0 – генератор изображений из текста и совсем недавно запустил версию мультимодального (мультимодальный бот – это бот, который умеет работать, как с текстом, так и с изображением и ещё много с чем) GigaChat. «Пока он по всем характеристикам уступает лидерам, но прогресс там очень стремительный», - добавляет эксперт. Что касается Yandex, то его ИИ генератор изображений Шедеврум, по мнению г-на Агатова, через некоторое время будет одним из лучших в мире, а в конце года ожидается запуск конкурента ChatGPT, за которым стоит Microsoft, и, возможно, он тоже будет сразу мультимодальным.

«Пока в мире складываются три центра разработки ИИ: Америка, Китай и Россия, и, по всей видимости, стоит смотреть акции компаний, которые находятся в этих странах», - резюмирует эксперт.

Также эксперты ответили на вопрос, стоит ли сейчас покупать акции компаний отрасли в расчете на дивиденды. Пока, их мнению, стоит рассчитывать только на рост акций сектора. «ИИ - это революционная технология, сравнимая с изобретением электричества и интернета. Инвестиции в ИИ могут принести кратный рост стоимости активов, но действительно монетизация ИИ может затянуться, поэтому расчёт пока не на дивиденды, а на рост. Такие инвестиции нужны для диверсификации портфеля» , - отмечает Сергей Суверов,  инвестиционный стратег УК "Арикапитал".

«Для новых американских компаний, специализирующихся на ИИ, нет смысла в том, чтобы платить дивиденды. Главное показать - что они вообще могут уцелеть на этом рынке, что их оттуда не выкинут Microsoft и Google. Инвестор там вполне привычен к отсутствию дивидендов от таких компаний», - комментирует Леонид Делицын, аналитик ФГ "Финам".