Инвестиции года. Как покорить биржу на долгосрок

Уходящий 2025 год на фондовом рынке России завершается умеренным восстановлением, хотя высокая ставка ЦБ и инфляция продолжали оказывать давление на котировки. Не понимая уроков 2025 года, инвестировать в 2026 году - рискованно. В итогах года Тимур Нигматуллин и Ярослав Кабаков объясняют, почему высокая ставка, паника на рынке и ажиотаж вокруг ВДО стали возможностью для долгосрочных инвесторов, а не катастрофой.

Кроме того, эксперты обсудили ключевые ориентиры для тех, кто думает на несколько лет вперед. Подводя итоги года, спикеры также поговорили о проблемах банков и в целом российских эмитентов, ключевых макроэкономических событиях, укреплении рубля, примерах успешных инвестиций и долгосрочных стратегиях.

Знаковый 2025 год

Кабаков, в частности, заметил, что 2025 год был достаточно знаковым, особенно для российской финансовой индустрии. «Мы увидели, как центральный банк развернул свою денежно-кредитную политику, как многие финансовые инструменты, которые по идее сулили нам сверхдоходы в начале года, оказались не столь интересными. Мы увидели много трансформаций. Плюс ко всему, ожидания, которые были в начале года, не совсем совпали с тем результатом, который мы получили по итогу. И здесь встают вопросы. А в какой степени? В плюс или минус? Я бы, наверное, говорил о том, что ожидания оказались хуже предварительных прогнозов. Мы ждали определенных геополитических событий, более мягкой денежно-кредитной политики, более низкой ключевой ставки к концу года и более низкой инфляции», - заявил эксперт, добавив, что примерно такую же ситуацию он ожидает и сейчас.

Хотите получать гарантированный доход в условиях, когда реальность отличается от ожиданий? Фонд «Денежного рынка» от «Финам» — ваш путь к стабильному пассивному доходу, даже с небольшими вложениями. Потенциальная доходность фонда — 16% годовых. Никаких лишних расходов - отсутствие брокерских комиссий. Выводите средства тогда, когда они вам понадобятся.

Что касается рынка в целом, то, по словам Нигматуллина, индекс МосБиржи полной доходности вырос, отлично выросли и длинные ОФЗ 2638 (с учетом купонов). Эксперт подчеркивает, что это хорошая доходность, поэтому жаловаться не на что. По мнению Нигматуллина, инвестиции попросту нельзя мерить горизонтом в один год.  

Миноритарии и IPO

В новом выпуске эксперты также затронули тему участия миноритариев в IPO, озвучив довольно интересную статистику.

Так, Ярослав Кабаков заметил, что данные, которые были опубликованы в «Ведомостях», свидетельствуют о том, что миноритарные акционеры (юридические лица и физические, так называемые, институциональные инвесторы) после размещения акций начинают первыми активно продавать их. По словам эксперта, ранее всегда обвиняли физиков, но оказалось, что жадными являются совершенно другие участники рынка, поэтому закрадываются опасения, что это определенного рода «схематоз». «Схематоз, связанный с тем, что компании размещаются по неоправданно высокой оценке. И, соответственно, так как неоправданно высокая оценка не дает возможности разместить полностью тот пакет, на который ориентируется мажоритарий, соответственно, видимо, какие-то зависимые лица берут на себя этот объем, а потом продают в рынок», - заявил он.

В связи с этим эксперты обсудили, почему так происходит, подчеркнув, что необходим локап-период после проведения IPO. При этом Тимур Нигматуллин отметил, что, инвестируя в фондовый рынок, необходимо мыслить длинным горизонтом.

В рамках эфира эксперты также поговорили о необычном укреплении рубля и его влиянии на финансовые показатели сырьевых компаний, а также об инвестициях в высокодоходные облигации. Нигматуллин поделился своим мнением о стратегиях инвестирования, а также рассказал о примерах успешных инвестиций. Об этом и многом другом смотрите в выпуске на любой удобной платформе: YouTube, VK или Rutube.