Инвестирование в стоимость: 5 недооцененных акций, которые стоит добавить в ваш портфель

В стоимостном инвестировании распространена практика выбора акций, которые дешевы, но фундаментально сильны. Существует множество инвестиционных стилей, соответствующих предпочтениям сотен инвесторов, ищущих лучшие акции по цене. Среди них коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B ratio) является простым инструментом для выявления акций с низкой ценой и высокими перспективами роста.

Коэффициент P/B используется для расчета того, сколько инвестор должен заплатить за каждый доллар балансовой стоимости акции. Он рассчитывается путем деления текущей цены закрытия акции на последнюю квартальную балансовую стоимость на акцию.

P/B ratio = рыночная капитализация/балансовая стоимость собственного капитала.

Коэффициент P/B помогает выявить акции с низкой ценой и высокими перспективами роста. StoneCo STNE, CVS Health CVS, KT Corporation KT, KB Financial Group KB и USANA Health Sciences USNA — некоторые из таких акций.

Теперь давайте разберемся с понятием балансовой стоимости.

Что такое балансовая стоимость?

Существует несколько способов определения балансовой стоимости. Балансовая стоимость — это общая стоимость, которая осталась бы, согласно балансу компании, если бы она обанкротилась немедленно. Другими словами, это то, что акционеры теоретически получили бы, если бы компания ликвидировала все свои активы после погашения всех своих обязательств.

Она рассчитывается путем вычитания общих обязательств из общих активов компании. В большинстве случаев это соответствует собственному капиталу акционеров на балансе. Однако в зависимости от баланса компании нематериальные активы также должны быть вычтены из общих активов для определения балансовой стоимости.

Понимание P/B Ratio

Сравнивая балансовую стоимость собственного капитала с его рыночной ценой, мы получаем представление о том, переоценена или недооценена компания. Как и коэффициенты P/E или P/S, всегда лучше сравнивать коэффициент P/B внутри отраслей.

Коэффициент P/B менее одного означает, что акция торгуется по цене ниже ее балансовой стоимости или что акция недооценена и, следовательно, является хорошей покупкой. Напротив, акция с коэффициентом более одного может интерпретироваться как переоцененная или относительно дорогая.

Например, акция с коэффициентом P/B равным 2 означает, что мы платим $2 за каждый $1 балансовой стоимости. Таким образом, чем выше P/B, тем дороже акция.

Но есть предостережение. Коэффициент P/B менее одного также может означать, что компания получает слабую или даже отрицательную доходность на свои активы или что активы завышены. В таком случае акцию следует избегать, поскольку она может уничтожать стоимость для акционеров. Напротив, цена акции может быть значительно высокой — что приводит к коэффициенту P/B более одного — в вероятном случае, если она стала объектом поглощения, что является достаточно хорошей причиной для ее приобретения.

Более того, коэффициент P/B не лишен ограничений. Он полезен для таких бизнесов, как финансы, инвестиции, страхование и банковское дело, или для производственных компаний с множеством ликвидных/материальных активов на балансе. Однако он может вводить в заблуждение для компаний с значительными затратами на НИОКР, высоким долгом, сервисных компаний или тех, кто имеет отрицательную прибыль.

В любом случае, коэффициент не является особенно релевантным как самостоятельная величина. Необходимо анализировать другие коэффициенты, такие как P/E, P/S и соотношение долга к капиталу, прежде чем принимать разумное инвестиционное решение.

Параметры скрининга

Коэффициент цена к балансовой стоимости (обычный капитал) менее X-отраслевой медианы: более низкий P/B по сравнению со средним по отрасли подразумевает, что у акции есть достаточно места для роста.

Коэффициент цена к продажам менее X-отраслевой медианы: коэффициент P/S определяет, сколько рынок оценивает каждый доллар продаж/выручки компании — более низкий коэффициент по сравнению с отраслевым делает акцию привлекательной.

Коэффициент цена к прибыли с использованием прогноза F(1) менее X-отраслевой медианы: коэффициент P/E (F1) оценивает компанию на основе ее текущей цены акций относительно ее предполагаемой прибыли на акцию — более низкий коэффициент по сравнению с отраслевым считается лучше.

PEG менее 1: PEG связывает коэффициент P/E с будущим темпом роста компании. Коэффициент PEG дает более полное представление, чем коэффициент P/E. Значение менее 1 указывает на то, что акция недооценена, и инвесторы должны заплатить меньше за акцию с яркими перспективами роста прибыли.

Текущая цена больше или равна $5: Все акции должны торговаться по цене не менее $5 или выше.

Средний объем за 20 дней больше или равен 100,000: Значительный объем торговли обеспечивает легкость в торговле акцией.

Рейтинг Zacks менее или равен #2: Акции с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) или 2 (Покупка) известны тем, что превосходят рынок независимо от рыночной ситуации.

Оценка стоимости равна A или B: Наши исследования показывают, что акции с оценкой стоимости A или B, в сочетании с рейтингом Zacks #1 или 2, предлагают лучшие возможности в сфере стоимостного инвестирования.

5 акций с низким коэффициентом цена/балансовая стоимость

Вот пять из 14 акций, которые прошли скрининг:

StoneCo предоставляет решения в области финансовых технологий. Компания предлагает облачную технологическую платформу для проведения электронных торгов через физические магазины, онлайн и мобильные каналы. StoneCo базируется в Сан-Паулу, Бразилия.

STNE имеет рейтинг Zacks #1 и оценку стоимости B. У STNE запланированный темп роста EPS на 3-5 лет составляет 25.3%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Штаб-квартира CVS Health (ранее известной как CVS Caremark Corporation) находится в Вунсокете, штат Род-Айленд. Это компания по инновациям в области фармацевтики с интегрированными предложениями на всем спектре фармацевтической помощи.

CVS Health в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 и оценку стоимости A. У компании запланированный темп роста EPS на 3-5 лет составляет 14.3%.

Штаб-квартира KT Corporation находится в Сунгнаме, Южная Корея, и предоставляет телекоммуникационные услуги. Ее услуги включают мобильные телекоммуникационные услуги, телефонные услуги, фиксированные и VoIP телефонные услуги. Она также предоставляет услуги межсистемного соединения другим телекоммуникационным компаниям, услуги широкополосного доступа в Интернет и другие интернет-услуги. Также предлагает услуги информационных технологий и сетевые услуги.

KT имеет рейтинг Zacks #2 и оценку стоимости A. У KT Corporation запланированный темп роста EPS на 3-5 лет составляет 49.9%.

KB Financial Group — это коммерческий банк в Корее. Компания предоставляет кредитные и сопутствующие финансовые услуги в основном частным лицам и малым и средним предприятиям. Она также предлагает широкий спектр депозитных продуктов и сопутствующих услуг для частных лиц и предприятий любого размера.

У KB Financial Group запланированный темп роста EPS на 3-5 лет составляет 11.9%. В настоящее время у KB рейтинг Zacks #2 и оценка стоимости B.

USANA Health Sciences разрабатывает и производит высококачественные продукты питания, личной гигиены и управления весом. В настоящее время у USANA Health Sciences рейтинг Zacks #2 и оценка стоимости A. У USNA запланированный темп роста EPS на 3-5 лет составляет 12.0%.

Получите оставшиеся акции в списке и начните проверять эту и другие идеи. Все это можно сделать с помощью программного обеспечения для выбора акций и бэктестирования Research Wizard.

Research Wizard — отличное место для начала. Им легко пользоваться. Все написано понятным языком. И это очень интуитивно. Начните свой пробный период Research Wizard уже сегодня. И в следующий раз, когда вы будете читать экономический отчет, откройте Research Wizard, введите свои находки и посмотрите, какие сокровища выйдут.

Нажмите здесь, чтобы подписаться на бесплатный пробный период Research Wizard сегодня.

Раскрытие информации: Офицеры, директора и/или сотрудники Zacks Investment Research могут владеть или продать короткие ценные бумаги и/или иметь длинные и/или короткие позиции в опционах, упомянутых в этом материале. Аффилированная инвестиционная консультационная компания может владеть или продать короткие ценные бумаги и/или иметь длинные и/или короткие позиции в опционах, упомянутых в этом материале.

Раскрытие информации: Информация о производительности портфелей и стратегий Zacks доступна по адресу: https://www.zacks.com/performance

Смотрите наш %%CTA_TEXT%% отчет — бесплатно сегодня!

7 лучших акций на следующие 30 дней

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод