Инвестиционный советник: зачем он нужен и как правильно выбрать

Нередко инвесторы на финансовых рынках желают сохранять полный контроль над капиталом и сделками, но не имеют для этого необходимых знаний и опыта. Для них неприемлема передача счета в доверительное управление, но и возможностей правильно сформировать портфель и выбрать момент для заключения сделок они не имеют. Помощь таким участникам рынка окажет инвестиционный советник. Чем он еще может быть полезен, как правильно выбрать компанию и сколько за это придется заплатить? 

Инвестиционный советник - основные сведения и требования

В самом названии "инвестиционный советник" заключен основной принцип работы таких участников рынка. Компания дает советы инвесторам о вложении средств. Однако в легальной деятельности в этом направлении есть ключевая особенность - советник несет ответственность за свои рекомендации.

Чтобы обеспечить соблюдение прав клиентов, деятельность инвестиционных советников должна регламентироваться действующими законами и другими правовыми актами. В России положения о ней внесены в закон 39-ФЗ от 22.04.1996 "О рынке ценных бумаг". Регулирование деятельности осуществляют саморегулируемые организации и Банк России. Последний конкретизирует правила и требования в соответствующем базовом стандарте. 

Согласно действующим нормативным документам, инвестиционный советник - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, предоставляющий индивидуальные рекомендации о ценных бумагах и производных финансовых инструментах, сделках с ними. 

Внимание! Инвестиционными рекомендациями не считается информация, предоставленная инвестиционными или управляющими компаниями, инвестиционными или негосударственными пенсионными фондами относительно собственных продуктов. 

Вести деятельность инвестсоветника могут только компании (юридические лица) или индивидуальные предприниматели:

• состоящие в профильной саморегулируемой организации (СРО);
• включенные в реестр ЦБ РФ (лицензия на деятельность не выдается, однако для включения в реестр необходимо выполнить все требования закона и базового стандарта).

Выданная инвестсоветником индивидуальная инвестиционная рекомендация включает:

• описание ценной бумаги или контракта, в отношении которых она составлена;
• параметры сделки - направление, объем, условия завершения (последнее необязательно);
• период инвестирования;
• риски инвестора при совершении сделки;
• информацию о конфликте интересов инвестиционного советника и клиента;
• срок действия конкретной инвестиционной рекомендации. 

Источником конфликта интересов может, например, служить рекомендация продуктов эмитентов, с которыми у компании заключен договор. В этом случае инвестсоветник обязан поставить в известность инвестора. 

Важно! Инвестиционный советник не имеет доступа к счету клиента и не выполняет операции за него. Чтобы получить такие услуги (поручить вести торговлю), инвестор должен обращаться к профессиональному участнику рынка, предлагающему доверительное управление счетами.

Деятельность инвестиционного советника во многом схожа с работой финансового консультанта. Однако работают они в разных областях. Консультации последнего касаются управления личными средствами клиента, например, как организовать учет доходов и расходов, как выбрать кредит, банковский вклад, программу страхования и так далее. Рекомендовать инвестиционные активы фондового или срочного рынка, стратегии вложений он права не имеет.

Инвестиционный советник также может проконсультировать по различным вопросам. Однако его профессиональная деятельность связана именно с инвестициями на фондовом или срочном рынке. Причем за такие рекомендации он несет ответственность. Остальные его советы являются безвозмездными, а придерживаться их или нет, клиент решает на собственный страх и риск.

Оплата рекомендаций инвестиционного советника

Как правило, индивидуальные рекомендации инвестиционного советника платные. Размер вознаграждения может устанавливаться в виде:

• конкретной суммы за разово оказанную услугу;
• процента от суммы активов, которые планируется вложить в соответствии с рекомендацией;
• процента от прибыли, полученной с ее использованием.

Инвестиционные рекомендации можно получить и бесплатно. Например, инвестсоветник может не брать оплату, если рекомендует только продукты компании, с которой у него заключен договор о продвижении. Имеющие разрешение на деятельность инвестиционных советников брокеры и управляющие компании тоже смогут дать рекомендации бесплатно, например, в случае открытия у них счета.

За содержание своей рекомендации советник несет ответственность. Например, если при ее использовании клиент понесет убытки, он может потребовать их компенсации в суде и точно выиграет в случаях, когда:

• Советник не составил инвестиционный профиль клиента. Сделать это он обязан до выдачи рекомендации. При этом сам инвестор должен согласиться с параметрами профиля и подписать документ.
• Если рекомендация была составлена только относительно активов, покупка которых клиентом выгодна советнику.

Однако даже в случае убыточной сделки инвестору следует помнить, что:

• Рекомендация необязательна к исполнению.
• Ответственность советника распространяется только на рекомендации в рамках его компетенций, то есть если дана в отношении ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
• Инвестирование всегда связано с рисками, а доход от рекомендованной сделки не гарантирован.
• Изменять указанные в рекомендации значимые параметры сделки не следует.
• При составлении риск-профиля необходимо указывать достоверные данные.

Суд примет во внимание эти сведения, в результате чего клиент может проиграть дело о компенсации убытков.

Как выбрать советника

К выбору инвестиционного советника следует отнестись очень внимательно. Клиент собирается вкладывать собственные средства, опираясь на его рекомендации, соответственно, правильный выбор позволяет рассчитывать на получение прибыли от их размещения. Необходимо выполнить несколько шагов:

1. Проверить включение советника, с которым планируется работать, в реестр Банка России. Он есть в открытом доступе на официальном сайте ЦБ РФ. 
2. Проверить членство компании или ИП в одной из СРО: НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка), НФА (Национальная финансовая ассоциация) или АМИКС (Ассоциация международных инвестиционных консультантов и советников). Сведения о членах СРО есть на их официальных сайтах. Кроме того, инвестсоветник обязан предоставлять такую информацию в своем офисе и на сайте.
3. Изучить документы инвестиционного советника, посмотреть в Сети отзывы о его деятельности и качестве рекомендаций.
4. Ознакомиться с тарифами, сравнить стоимость услуг нескольких компаний.
5. Внимательно прочитать договор об инвестиционном консультировании, убедиться, что содержание всех его пунктов вас устраивает.

На заметку! При поиске официальных сайтов инвестсоветников в Сети легко определить, кто из них работает легально. В результатах поиска “Яндекса” ресурсы компаний, которые внесены в реестр Центробанка, отмечены специальным значком. Если консультации предлагает частное лицо или компания, сайт которой такой отметки не имеет, они действуют без разрешения регулятора.

Кому особенно полезны услуги инвестиционного советника

Инвестиционный советник — это не универсальное решение для всех участников рынка. Однако его услуги могут быть особенно востребованы у определенных категорий инвесторов. Прежде всего, это новички, которые только начинают путь в инвестициях и не готовы самостоятельно разбираться в инструментах фондового рынка, анализировать риски и отслеживать рыночную конъюнктуру. Советник помогает выстроить базовую стратегию и избежать грубых ошибок на старте, особенно если клиент не склонен к спекулятивной торговле и предпочитает долгосрочные вложения.

Также польза от таких консультаций будет для людей с ограниченным временем на самостоятельное изучение рынка, предпринимателей, работающих специалистов, которые не готовы погружаться в новости эмитентов, корпоративные отчеты и макроэкономические данные. Инвестор получает рекомендации, адаптированные под его цели и уровень риска, не тратя часы на сбор информации.

Отдельная группа — это инвесторы с негативным опытом самостоятельной торговли, которые, потеряв средства из-за неправильного выбора инструментов или моментов входа, приходят к выводу о необходимости профессионального сопровождения. Советник позволяет структурировать действия, убрать хаотичность и внедрить элемент системности в инвестиционное поведение клиента. Но важно понимать, что роль инвестиционного советника не в гарантиях доходности, а в минимизации ошибок и выстраивании более грамотного подхода к вложениям.

Отличие от псевдосоветников и мошенников

Сфера инвестиционных консультаций подвержена искажениям со стороны недобросовестных участников. Так называемые псевдосоветники часто выдают себя за профессионалов, хотя юридически не имеют права оказывать инвестиционные услуги. Отсутствие регистрации в реестре Банка России и членства в СРО уже является поводом для серьёзных сомнений. Такие «консультанты» не составляют профиль клиента, не предупреждают о конфликтах интересов и обычно заинтересованы в продвижении определенных продуктов, зачастую сомнительных или чрезмерно рискованных.

Типичным признаком мошеннической схемы становится обещание фиксированной доходности, игнорирование рисков и акцент на быстрой прибыли. Также насторожить должно навязывание открытия счета у конкретного брокера или покупка определенных активов без достаточных пояснений. Все это противоречит базовым требованиям к деятельности легального инвестиционного советника, который обязан действовать в интересах клиента и на основании его инвестиционного профиля.

Особую осторожность следует проявлять при общении с консультантами, работающими исключительно онлайн, без юридического адреса, без прозрачных условий оплаты и без документов, подтверждающих их статус. Проверка по реестру ЦБ РФ и запрос информации о членстве в СРО — это минимальные действия, которые необходимо предпринять до начала сотрудничества. В противном случае инвестор рискует не только потерять средства, но и не иметь возможности доказать свою правоту в случае спора.

Таким образом, инвестиционный советник — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, способный оказать реальную помощь инвесторам, не обладающим достаточным опытом или временем для самостоятельного анализа инструментов и принятия инвестиционных решений. Его рекомендации особенно ценны для начинающих инвесторов, а также для тех, кто предпочитает сохранять контроль над активами, но нуждается в квалифицированной поддержке при выборе стратегий и конкретных финансовых инструментов.

Важно, что деятельность легального инвестиционного советника регулируется законом, а сам он включен в официальный реестр Банка России. Это означает, что такие участники несут ответственность за свои индивидуальные инвестиционные рекомендации и обязаны соблюдать стандарты, направленные на защиту прав инвесторов. Тем не менее даже при наличии профессиональной поддержки, инвесторам следует помнить о неизбежных рыночных рисках и тщательно подходить к выбору советника.