Invesco вырос на 16,6% за 3 месяца: как действовать с акциями сейчас

Акции Invesco Ltd. (IVZ) выросли на 16,6% за последние три месяца против снижения на 0,2% в отрасли. Кроме того, они превзошли рост индекса S&P 500 на 3,8% и своих коллег, BlackRock, Inc. (BLK) и AllianceBernstein Holding L.P. (AB), которые выросли на 5,3% и 5,9% соответственно.

3-месячная ценовая динамика

Источник изображения: Zacks Investment Research

Учитывая недавнюю динамику цен на акции Invesco, важно оценить, остается ли дополнительный потенциал роста. Подробная оценка фундаментальных показателей компании и перспектив роста поможет прояснить ситуацию.

Что поддерживает производительность IVZ?

Устойчивый рост AUM для увеличения доходов: Активы под управлением (AUM) Invesco демонстрируют стабильный рост. Этот показатель имел среднегодовой темп роста (CAGR) 10% за последние пять лет (2020-2025). Этот стабильный рост AUM стал ключевым драйвером доходов от комиссий.

Для дальнейшего укрепления своей платформы компания предприняла несколько стратегических инициатив. В прошлом году она сотрудничала с LGT Capital Partners и дочерней компанией MassMutual, Barings, для расширения своих возможностей на частных рынках и удовлетворения растущего спроса инвесторов на альтернативные инвестиции. В декабре 2025 года Invesco QQQ Trust был преобразован в структуру открытого ETF, что позволило компании генерировать доходы и прибыль на более чем $400 миллиардов AUM.

После того как компания испытала низкую производительность из-за сложной операционной обстановки, ее общие операционные доходы восстановились в 2024 и 2025 годах. Поддерживаемый этими стратегическими инициативами и улучшением макроэкономической обстановки, ожидается, что рост верхней строки останется на восходящем пути.

Оценки продаж

Источник изображения: Zacks Investment Research

Стратегическая реструктуризация бизнеса и партнерства: Invesco активно реализует широкую стратегию трансформации, направленную на повышение операционной эффективности. В январе, в рамках этой инициативы, компания объявила о стратегическом партнерстве с CI Global Asset Management для перестройки своих операций в Канаде и раскрытия дополнительных возможностей для дохода. Кроме того, в 2025 году она продала Intelliflo и 60% своей доли в Invesco Asset Management (India) Private Limited, сформировав совместное предприятие с группой Hinduja.

Кроме того, переход на гибридную инвестиционную платформу Alpha ожидается для достижения долгосрочной экономии затрат и операционной масштабируемости, несмотря на краткосрочное увеличение расходов. Совокупно, эти действия, направленные на укрепление прибыльности, должны упростить бизнес IVZ и лучше использовать ресурсы.

Глобальные усилия по диверсификации: IVZ извлекает выгоду из хорошо диверсифицированного глобального присутствия с сильным положением в Европе, Канаде и Азиатско-Тихоокеанском регионе. По состоянию на 31 декабря 2025 года почти 31,2% AUM клиентов компании было получено из рынков за пределами Соединенных Штатов, что подчеркивает силу ее международных операций. Приобретение европейской компании Source значительно улучшило ее возможности в области ETF и расширило охват на зарубежных рынках.

Хорошая ликвидность для поддержки распределения капитала: Компания поддерживает солидную ликвидность и силу доходов, что позволяет постоянно возвращать капитал акционерам. В 2025 году компания увеличила свой квартальный дивиденд на 2,4% до 21 цента на акцию. Компания увеличивала свой дивиденд шесть раз за последние пять лет. Аналогично, коллеги Invesco, BLK и AB также объявили об увеличении квартальных дивидендов на 10% до $5,73 на акцию и на 11,6% до 96 центов на акцию соответственно. За последние пять лет BlackRock увеличивала свой дивиденд шесть раз, в то время как Alliance Bernstein увеличивала его десять раз.

Кроме того, Invesco продолжает осуществлять выкуп акций, при этом по состоянию на 31 декабря 2025 года осталось $232,2 миллиона по программе выкупа. Она планирует выкупить акции на сумму $40 миллионов в первом квартале 2026 года. Invesco нацелена на коэффициент выплат около 60% в этом году. Здоровый баланс и способность генерировать наличные средства компании позволяют ей поддерживать дисциплинированные распределения капитала.

Что мешает росту IVZ?

Рост базы расходов: Invesco испытывает устойчивый рост расходов. За последние пять лет (2020-2025) операционные расходы компании показали CAGR 6,2%. Рост обусловлен в основном увеличением расходов на распределение, услуги и консультации сторонних поставщиков. Текущие инициативы по трансформации бизнеса, включая инвестиции в гибридную платформу Alpha и увеличение маркетинговых расходов на QQQ, ожидаются для поддержания высокой базы расходов в краткосрочной перспективе. Хотя эти инвестиции могут со временем обеспечить операционный рычаг, они, вероятно, окажут давление на маржу в краткосрочной перспективе.

Высокие нематериальные активы и гудвилл: По состоянию на 31 декабря 2025 года гудвилл и чистые нематериальные активы составили $12,4 миллиарда, что составляет 46% от общего объема активов. Эти активы подлежат ежегодным проверкам на обесценение, и любые списания могут значительно повлиять на прибыль. Примечательно, что расходы на обесценение и амортизацию в 2023 и 2025 годах оказали значительное давление на результаты, что даже привело к чистому убытку, что делает это ключевым риском для стабильности и роста прибыли.

Как подойти к акциям Invesco сейчас

Устойчивый рост AUM IVZ, продолжающаяся реструктуризация бизнеса и партнерства, расширяющееся глобальное присутствие и солидная ликвидность должны поддерживать его долгосрочную производительность. В сочетании с улучшением операционной среды, эти факторы укрепляют способность компании обеспечивать стабильный рост доходов и повышать прибыльность.

Кроме того, аналитики настроены оптимистично относительно перспектив Invesco. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли IVZ на 2026 и 2027 годы был пересмотрен вверх за последние 30 дней. Прогноз прибыли на 2026 год в размере $2,66 указывает на рост по сравнению с прошлым годом на 31%. Прогноз прибыли на 2027 год в размере $3,03 предполагает рост на 13,6%.

Пересмотр прогнозов по прибыли

Источник изображения: Zacks Investment Research

Однако высокий уровень гудвилла и нематериальных активов может оказать давление на краткосрочную прибыль из-за потенциальных рисков обесценения. Кроме того, ожидается, что операционные расходы останутся высокими на фоне продолжающихся инициатив по трансформации бизнеса.

Несмотря на улучшение операционной среды для Invesco, инвесторы должны следить за потенциальными изменениями в макроэкономической обстановке, которые могут негативно сказаться на ее финансовых показателях. Следовательно, инвесторам не следует открывать новые позиции в акциях, но тем, кто уже владеет IVZ, может быть целесообразно сохранить акции для долгосрочных доходов.

В настоящее время Invesco имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

5 акций, которые должны удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция номер один, которая может вырасти на +100% или более в течение следующего года. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных "хитов" >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод