Intuit: Прогноз доходов за IV квартал: стоит ли покупать акции сейчас или подождать?

Intuit Inc. INTU собирается опубликовать результаты четвертого квартала 2025 года 21 августа.

Для фискального четвертого квартала 2025 года руководство прогнозирует выручку в диапазоне от 3.72 миллиардов до 3.76 миллиардов долларов, что соответствует росту на уровне 17-18%, и скорректированную прибыль на акцию (EPS) между 2.63 и 2.68 доллара.

Консенсус-прогноз Zacks для выручки за четвертый квартал составляет 3.74 миллиарда долларов, что указывает на увеличение на 17.6% по сравнению с данными аналогичного квартала прошлого года. Консенсус-прогноз по прибыли составляет 2.65 доллара на акцию, что предполагает рост на 33.2% по сравнению с цифрой, зафиксированной в аналогичном квартале прошлого года.

Для фискального 2025 года руководство ожидает выручку в диапазоне от 18.72 до 18.76 миллиардов долларов, что предполагает приблизительно 15% рост, и неконсолидированную EPS в диапазоне от 20.07 до 20.12 долларов, что предполагает рост примерно на 18% до 19%.

Консенсус-прогноз Zacks для выручки Intuit на фискальный 2025 год составляет 18.74 миллиарда долларов, что подразумевает рост на 15.1% по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз по EPS за полный год составляет 20.06 долларов, что предполагает увеличение на 18.4% по сравнению с предыдущим годом.

Это глобальная финтех-платформа, которая производит Intuit TurboTax, Credit Karma, QuickBooks и Mailchimp, и имеет впечатляющую историю сюрпризов по прибыли. Прибыль компании превысила консенсус-прогноз Zacks в каждом из последних четырех кварталов, при этом среднее превышение составило 12.15%.

Наш запатентованный модель не дает однозначного прогноза превышения прибыли для Intuit на этот раз. Сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение прибыли, чего здесь не наблюдается. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

У Intuit Earnings ESP составляет 0.00% и ранг Zacks #2. Вы можете найти лучшие акции для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Сильные прогнозы Intuit на четвертый квартал поддерживаются продолжающейся интеграцией ИИ на всей платформе и стабильным операционным исполнением. Интеграция искусственного интеллекта в его продуктовый ассортимент повысила удержание клиентов и вовлеченность, способствуя большему потенциалу монетизации и одновременно способствуя инновациям в продуктах и долгосрочному росту. Опыт, предоставляемый клиентам, набирает популярность — около 25% клиентов, получающих счета, попробовали напоминания, созданные ИИ, что привело к более чем 10% более высокой конверсии платежей по просроченным счетам. Также сообщается о двукратном увеличении числа пользователей QuickBooks Live, которые подключаются к экспертам с поддержкой ИИ.

TurboTax Live демонстрирует сильный рост, при этом ожидается увеличение числа клиентов на 24% и выручки на 47% в этом фискальном году. Тем временем скачок выручки Credit Karma на 31% в третьем квартале подчеркивает его растущее присутствие за пределами традиционных налоговых и бухгалтерских услуг. Ожидается, что эта тенденция продолжится в четвертом квартале, поддерживаемая улучшением спроса и вовлеченности пользователей. Более того, Intuit открывает сильные синергии платформы — 70% пользователей Credit Karma имели беспрепятственный доступ к TurboTax, что привело к привлечению новых пользователей, 22% из которых выбрали услуги Live.

Рост Intuit основывается на высокопрогнозируемой модели доходов. Подписные услуги составляют 77% от общей выручки, что позволяет компании постоянно реинвестировать, генерируя повторяющиеся доходы. Лидерство Intuit в финтехе, в сочетании с силой в маркетинге и кросс-продаже на широко используемых платформах, создает прочный барьер, поддерживающий стабильный рост выручки и способствующий устойчивому долгосрочному росту прибыли.

Для фискального 2025 года руководство ожидает, что выручка сегмента Global Business Solutions вырастет на 16% по сравнению с предыдущим годом. Выручка Consumer Group ожидается на уровне около 10%. Выручка Credit Karma, как ожидается, вырастет на 28%. Выручка ProTax прогнозируется на уровне 3-4%. Более того, неконсолидированная операционная прибыль ожидается в диапазоне от 7.54 до 7.56 миллиардов долларов. Руководство ожидает роста выручки Online Ecosystem примерно на 20% и роста выручки Desktop Ecosystem в пределах среднего однозначного числа в четвертом квартале.

Акции Intuit выросли на 11.5% с начала года по сравнению с увеличением на 19.1% в отрасли программного обеспечения Zacks Computer – Software. В то же время, его конкурент Autodesk, Inc. ADSK снизился на 2.1%, в то время как Commvault Systems, Inc. CVLT вырос на 16.7% на данный момент в году.

С точки зрения оценки, по показателю Price/Sales (P/S) на следующие 12 месяцев Intuit в настоящее время торгуется по 9.28X, что является премией к среднему значению по отрасли в 8.66X. Более того, по сравнению с его конкурентами, акции торгуются с премией по сравнению с Autodesk и Commvault Systems. В настоящее время у Autodesk и Commvault Systems мультипликаторы P/S составляют 8.38 и 6.39 соответственно.

Хотя отношение цены к продажам Intuit отражает премиальную оценку, оно основано на надежном источнике доходов, ориентированном на подписку, и способности использовать быстро растущий адресный рынок.

Эволюция Intuit в финансовую операционную платформу, основанную на ИИ, поддерживает его рост, выходящий за рамки традиционного налогового и бухгалтерского программного обеспечения. Обслуживая 100 миллионов пользователей, от физических лиц до средних компаний, ожидается, что компания продемонстрирует сильные результаты за четвертый квартал, благодаря стабильному принятию QuickBooks, силе онлайн-экосистемы, интеграции ИИ в предложения и эффективной кросс-продаже в своем портфеле решений.

Несмотря на то, что акции торгуются по премиальной оценке, база повторяющихся доходов Intuit, синергия платформы и расширяющийся TAM оправдывают мультипликатор. Сильные результаты в TurboTax, Credit Karma и QuickBooks, в сочетании с ускорением принятия ИИ, ставят компанию в выгодное положение для устойчивого долгосрочного роста. Для инвесторов, придающих значение инновациям и устойчивости, Intuit выделяется как привлекательный выбор на оставшуюся часть 2025 года и далее.

Невероятный спрос на данные стимулирует следующую цифровую золотую лихорадку на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, предоставляющие оборудование для этих гигантов, станут новыми NVIDIAs.

Один из недооцененных производителей чипов находится в уникальном положении, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Он только начинает выходить на первый план, что как раз то место, где вы хотите быть.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод