Интрига вокруг ставки ЦБ усилилась

Торги основной сессии в четверг, 12 февраля, завершились символическим ростом. Индекс МосБиржи прибавил 0,29% до 2765,66 пункта, индекс РТС — 0,65% до 1128,73 пункта. Объем торгов при этом был низкий и составил 44,7 млрд рублей. На вечерних торгах картина существенно не изменилась.

Участники торгов сохраняют осторожность перед заседанием Банка России по денежно-кредитной политике, которое состоится уже завтра. Рынок почти уверен в том, что регулятор сохранит ключевую ставку на уровне 16%, интригой остается сигнал о дальнейшем курсе ЦБ. Сегодня отдельные инвесторы упражнялись в остроумии, разгадывая замысловатое послание "кота", мелькнувшее в канале ЦБ: "Ы" или "Ф"? Ответ на загадку мы узнаем завтра в 13:30 мск. К слову, интерес к решениям Центробанка проявляют 70% россиян, согласно данным "Яндекса". Эксперты отметили, что изменение ставки чаще побуждает граждан пересматривать стратегию сбережений, чем наращивать кредитную активность.

"Если мало ожидаемое снижение ставки все же произойдет, это может стать сигналом для более уверенного роста рынка", - отмечает Алексей Калачев, аналитик ФГ "Финам".

Лидировали на основных торгах "Позитив" (+2,32%), "Совкомбанк" (+2,25%), НЛМК (+2,01%).

В числе аутсайдеров - акции "Полюса" (-3%), "Селигдара" (-1,27%), последовавшие за котировками золота, которое отступило к отметке $4964,5 за унцию, а также акции "Норникеля" (1,26%), от которого ожидают возобновления дивидендов.

Цены на золото негативно отреагировали на данные по рынку труда в США. Устойчивые условия на рынке труда укрепляют уверенность ФРС в экономике, позволяя политикам поддерживать высокие процентные ставки для обеспечения дальнейшего снижения инфляции. Теперь инвесторы ожидают публикации данных по индексу потребительских цен в США в пятницу.

По мнению Элбека Далимова, руководителя отдела торговли акциями АТОН", желтый металл может достичь целей в $5500-6000 за унцию. Инвестируйте в драгметаллы на Московской бирже без уплаты НДС. Сделки осуществляются от 1 грамма золота, платины и палладия или 100 грамм серебра.

Из корпоративных новостей внимание обращают отчетности "Диасофта", "ЭЛ5-Энерго", а также продажа "Авто.ру".

"Диасофт" (+2,14%) раскрыл результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 финансового года (завершился 31.12.25). Аналитики ПСБ оценили показатели как "неважные, но ожидаемые", отметив давление на операционную маржинальность. "Опасаемся, что гайденс по итогам 2025 года может быть не выполнен", - резюмируют в ПСБ. Однако инвесторов, похоже, больше интересуют дивиденды, которые компания ранее рекомендовала выплатить по итогам 3 квартала в размере 102 рубля на одну акцию. Общее собрание акционеров по этому вопросу состоится 12 марта 2026 года. По оценке Владимира Чернова, аналитика Freedom Finance Global, при текущей цене это соответствует дивидендной доходности около 5,5-5,7%.

"ЭЛ5-Энерго" увеличило производство электроэнергии в 2025 году на 2,6%, при этом продажи тепла снизились на 1,5%. Акции компании по итогам торгового дня снизились на 0,67%. Теперь инвесторы будут ждать финансовый отчет, чтобы понять, как рост выработки конвертировался в деньги.

"Яндекс" (+0,57%) планирует продать сервис "Авто.ру", основным претендентом на актив стало "Т-Техно" (+0,17%). В случае успешной сделки, продавец оптимизирует портфель, а покупатель получит крупнейшую базу объявлений и данных о пользователях, что позволит последнему нарастить кредитование.

Снова отличился "Самолет". Сегодня НКР понизило кредитный рейтинг девелопера с A+.ru до A.ru и изменило прогноз на "неопределенный" из-за роста долговой нагрузки и замедления поступлений на эскроу-счета. Акции девелопера в моменте негативно отреагировали на новость, но затем начали восстанавливаться, завершив сессию приростом на 0,33%. Аналитики ИК «Вектор Капитал» считают, что решение НКР не окажет существенного влияния на рынок, поскольку его рейтинги воспринимаются инвесторами менее значимыми, чем оценки крупнейших агентств.

На валютной секции Московской биржи утром рубль показывает ослабление к юаню на 0,21%, до 11,173. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) теряет 0,08% до 77 402 руб. за лот (:1000). На форексе пара Eur/USD снизилась на 0,06% до 1,186.

"Пара CNY/RUB по-прежнему движется разнонаправленно в границах начала недели 11,1—11,21 руб. Эта тенденция может сохраняться до нарушения равновесия на валютном рынке. К этому способен привести даже не самый большой заказ, как на покупку, так и на продажу валюты, который необходимо исполнить в относительно короткие сроки", - комментирует Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций".

Нефть дешевеет: фьючерс Brent опустился на 2,67%, до $67,52 за баррель, цена WTI – на 2,8%, до $62,83. Сегодня Международное энергетическое агентство понизило оценку роста мирового спроса на нефть. Согласно обновленному прогнозу, глобальный спрос на нефть вырастет на 850 тыс. баррелей в сутки в 2026 году по сравнению с 770 тыс. баррелей в сутки в прошлом году (предыдущий прогноз предполагал рост на 930 тыс. б/с), поскольку экономическая неопределенность и все еще высокие цены на нефть оказывают давление на потребление. Как и в 2025 году, весь прирост придется на страны, не входящие в ОЭСР, при этом Китай займет лидирующую позицию на страновом уровне. На долю нефтехимического сырья придется более половины прироста в текущем году, по сравнению с лишь третью в 2025 году, когда доминировало транспортное топливо. Поскольку предложение продолжает опережать спрос, наблюдаемые запасы нефти в декабре выросли еще на 37 млн баррелей, в результате чего глобальные запасы в 2025 году достигли невероятного уровня в 477 млн баррелей, или в среднем 1,3 млн баррелей в сутки, — уровня, невиданного с 2020 года. Запасы сырой нефти в Китае в прошлом году увеличились на 111 млн баррелей, а запасы нефти на воде выросли на 248 млн баррелей, из которых 72% приходится на нефть, находящуюся под санкциями.

Американские индексы S&P 500 и Dow в четверг выросли на фоне сильной статистики по рынку труда, что несколько снизило опасения по поводу состояния экономики США и переключило внимание инвесторов на корпоративную отчетность. Опубликованные данные показали устойчивый рост занятости и снижение безработицы. На этом фоне шансы на сохранение ставки ФРС без изменений к июню выросли почти до 40%, хотя по-прежнему ожидается как минимум одно снижение. Индекс S&P 500 прибавил 0,21%, Dow — 0,42%, а технологический Nasdaq оказался под давлением снижения крупных IT-бумаг. В лидерах дня — потребительский и промышленный сектора, а среди отдельных компаний выделяются рост Equinix (+14%) и падение AppLovin (-15,7%). На рынке также обсуждается возможное продление торгового перемирия между Китаем и США и точечные новости по тарифам на Канаду.