International Flavors (IFF) упал на 14,1% с момента последнего отчета о доходах: сможет ли он восстановиться?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о прибылях компании International Flavors (IFF). Акции потеряли около 14,1% за этот период, что хуже, чем индекс S&P 500. Но инвесторы, должно быть, задаются вопросом, продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующим отчетом о прибылях, или International Flavors готова к прорыву? Прежде чем углубиться в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время, давайте быстро посмотрим на ее последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять важные катализаторы.

International Flavors: четвертый квартал не соответствует прогнозам, продажи снижаются по сравнению с прошлым годом

International Flavors сообщила о скорректированной прибыли в размере 80 центов на акцию в четвертом квартале 2025 года, что ниже консенсус-прогноза Zacks в 85 центов. Компания зафиксировала скорректированную прибыль на акцию в размере 93 цента в аналогичном квартале прошлого года, включая влияние расходов на дивестицию и интеграцию, а также другие разовые затраты. Исключая эти расходы, компания зафиксировала скорректированную прибыль на акцию в размере 97 центов в четвертом квартале 2024 года. Включая разовые статьи, компания сообщила о прибыли в 7 центов на акцию по сравнению с убытком в 23 цента в аналогичном квартале прошлого года.

Чистые продажи International Flavors составили 2,59 миллиарда долларов в квартале, закончившемся в декабре, что на 6,6% ниже по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks в 2,51 миллиарда долларов. В этом квартале валютно-нейтральные продажи увеличились на 1%, чему способствовал рост в средних однозначных цифрах в Health & Biosciences и Scent, а также рост в низких однозначных цифрах в Taste.

Четвертый квартал International Flavors: улучшение валовой маржи по сравнению с прошлым годом

В отчетном квартале себестоимость проданных товаров IFF снизилась на 5,1% по сравнению с прошлым годом до 1,7 миллиарда долларов. Валовая прибыль упала на 9,1% до 891 миллиона долларов. Валовая маржа составила 34,4% по сравнению с 35,4% в аналогичном квартале прошлого года. Расходы на исследования и разработки увеличились на 2,4% по сравнению с прошлым годом до 174 миллионов долларов. Расходы на сбыт и административные расходы выросли на 12,8% до 383 миллионов долларов в четвертом квартале. Скорректированный операционный EBITDA составил 437 миллионов долларов, что на 7,2% выше по сравнению с 471 миллионом долларов в аналогичном квартале прошлого года. Скорректированная маржа операционного EBITDA составила 16,9% по сравнению с 17% в аналогичном квартале прошлого года.

Сегментные показатели IFF за четвертый квартал

Чистые продажи в сегменте Taste увеличились на 2,1% по сравнению с прошлым годом до 588 миллионов долларов в квартале, закончившемся в декабре. Скорректированный операционный EBITDA составил 94 миллиона долларов, увеличившись на 8% по сравнению с прошлым годом. Чистые продажи в сегменте Food Ingredients снизились на 2,1% по сравнению с прошлым годом до 802 миллионов долларов в квартале, закончившемся в декабре. Скорректированный операционный EBITDA составил 82 миллиона долларов, увеличившись на 18% по сравнению с прошлым годом. Продажи в сегменте Health & Bioscience составили 586 миллионов долларов по сравнению с 555 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года. Скорректированный операционный EBITDA составил 155 миллионов долларов в квартале, увеличившись на 14% по сравнению с прошлым годом. Продажи в сегменте Scent составили 610 миллионов долларов, увеличившись на 5,5% по сравнению с прошлым годом. Скорректированный операционный EBITDA остался на уровне 106 миллионов долларов по сравнению с прошлым годом.

Обновления по денежным потокам и балансу International Flavors за четвертый квартал

На конец 2025 года IFF имела денежные средства и эквиваленты денежных средств в размере 590 миллионов долларов, что выше 469 миллионов долларов на конец 2024 года. Долгосрочный долг составлял 4,74 миллиарда долларов на конец 2025 года по сравнению с 7,56 миллиарда долларов на конец 2024 года. International Flavors сгенерировала 0,85 миллиарда долларов наличных средств от операционной деятельности в 2025 году, что ниже 1,07 миллиарда долларов в предыдущем году.

Результаты IFF за 2025 год

Компания сообщила о скорректированной прибыли в размере 4,20 доллара на акцию в 2025 году, что ниже консенсус-прогноза Zacks в 4,28 доллара. Компания зафиксировала скорректированную прибыль в размере 4,22 доллара в 2024 году. Включая разовые статьи, компания сообщила о убытке в размере 1,46 доллара на акцию по сравнению с прибылью в 1,04 доллара в прошлом году. Чистые продажи International Flavors составили 10,89 миллиарда долларов в 2025 году, что на 5,2% ниже по сравнению с прошлым годом. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks в 10,82 миллиарда долларов. За год валютно-нейтральные продажи выросли на 2%. Рост был обусловлен увеличением объемов, повышением производительности и благоприятным нетто-ценовым эффектом.

Прогноз International Flavors на 2026 год

Компания ожидает, что продажи за финансовый 2026 год составят от 10,5 миллиарда до 10,8 миллиарда долларов. Ожидается, что скорректированный EBITDA составит от 2,05 миллиарда до 2,15 миллиарда долларов.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали за снижением оценок. Консенсус-прогноз изменился на -7,58% из-за этих изменений.

Оценки VGM

На данный момент у International Flavors низкий балл по росту D, однако ее балл по моментуму значительно лучше - B. По той же логике, акция получила оценку B по стоимости, что ставит ее в верхние 40% для этой инвестиционной стратегии. В целом, акция имеет агрегированный VGM балл C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл будет наиболее интересным для вас.

Перспективы

Прогнозы по акциям в целом снижаются, и величина этих пересмотров указывает на нисходящий тренд. Примечательно, что International Flavors имеет рейтинг Zacks #3 (Удержать). Мы ожидаем, что акции покажут доходность на уровне рынка в ближайшие несколько месяцев.

Результаты игрока в отрасли

International Flavors принадлежит к отрасли Zacks Chemical - Specialty. Еще одна акция из этой же отрасли, Linde (LIN), выросла на 3,7% за последний месяц. Прошло более месяца с момента, когда компания опубликовала результаты за квартал, закончившийся в декабре 2025 года. Linde сообщила о доходах в размере 8,76 миллиарда долларов в последнем отчетном квартале, что соответствует изменению на +5,8% по сравнению с прошлым годом. EPS составила 4,20 доллара за тот же период по сравнению с 3,97 доллара годом ранее. В текущем квартале ожидается, что Linde опубликует прибыль в размере 4,27 доллара на акцию, что указывает на изменение на +8,1% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-прогноз Zacks остался без изменений за последние 30 дней. Общая направленность и величина пересмотров прогнозов переводят Linde в рейтинг Zacks #3 (Удержать). Также акция имеет VGM балл C.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь - вы все еще можете рано войти в наш список из 10 лучших тикеров на 2026 год. Подобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель демонстрирует потрясающие и стабильные успехи. С момента начала в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, что более чем в четыре раза превышает +570,3% S&P 500. Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Linde PLC (LIN): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, изложенные в этом документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод