Интерес рынка к сегменту электроэнергетики может вырасти на фоне октябрьского повышения тарифов

Индекс МосБиржи в пятницу закрылся едва лучше, чем в четверг, на уровне 2279 пунктов, а обороты торгов просели еще сильнее – до 43 млрд руб. В ходе основной сессии индекс снижался, реагируя на откат нефти Brent к $100 и ниже, но к концу вечерней сессии смог восстановиться на фоне фиксации прибыли перед выходными. 

В снижении лидировали бумаги нефтегазового сектора – Роснефти (-1,4%), корректирующиеся после локальных попыток роста, Газпрома (-0,9%) на фоне дивидендного пессимизма. Хорошо отскочили акции технически перепроданной Северстали (+2,9%), а также ММК (+2,1%), где драйвером выступили заявления менеджмента о достижении дна на рынке металла. Также росли акции Банка Санкт-Петербург (+2,2%), где в пятницу был последний день покупки под дивиденды, Ростелекома (+1,3%) и Группы Позитив (+1,5%). 

Сегодня мы ожидаем, что индекс МосБиржи будет находиться в диапазоне 2200-2300 пунктов с тенденцией к проторговке верхней границы. Отсутствие нового геополитического негатива, надежда на активизацию контактов с США и сохранение высоких цен на нефть может стимулировать закрытие коротких позиций и усилить спрос как на «нефтянку», так и на фундаментально сильные фишки в других секторах. В этой связи мы восстановили в модельном портфеле позицию по акциям Роснефти, а также открыли позиции по КЦ ИКС5, ОЗОНу и РусГидро, также включили и сильно недооцененные акции Россетей: рассчитываем на повышение интереса к сегменту электроэнергетики на фоне октябрьского повышения тарифов. 

Валютный рынок. В пятницу, несмотря на относительно стабильную ситуацию на рынке энергоносителей, рубль находился под давлением. Так, по итогам торгов юань поднялся на 0,7%, вернувшись в район 12,5 рублей.

В начале текущей недели ожидаем продолжения движения китайской валюты в рамках нашего целевого диапазона 12,3 - 12,8 рублей. При этом консолидация будет обусловлена, в частности, длинными выходными в Китае, что поспособствует низкой активности участников торгов на валютном рынке. Отметим, что сегодня будут опубликованы параметры операций по бюджетному правилу что может оказать некоторое давление на рубль, однако его снижение сдержит сохранение благоприятной конъюнктуры на рынке энергоносителей.