Интерес к доллару падает со стороны инвесторов
Индекс доллара приостановил свой раллийный рост. Несмотря на жесткую ДКП регулятора и очередное ожидаемое повышение ставки на 0,75% на ближайшем заседании ФРС, интерес к данному «защитному активу» падает со стороны инвесторов. Отчасти это связано с улучшением ситуации на фондовом рынке и умеренным ростом аппетита инвесторов к риску. Также отметим интервенцию Банка Японии для поддержки национальной валюты с уровня выше 150, к которой он прибегнул во второй раз за последнее время.
При этом управляющий Банка Японии сказал, что регулятор будет следить за ситуацией на валютном рынке и пресекать действия спекулянтов.
Грядущие повышения ставки, похоже, уже заложены в рыночных ожиданиях и более не являются драйвером роста для индекса доллара DXY.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Локальное нисходящее движение задано. От текущего уровня, ввиду явной перепроданности, возможна коррекция вверх, но маловероятно, что она перерастет в продолжительную. Скорее всего, по итогам недели индекс доллара закроется на уровнях ниже текущих.
В четверг состоится заседание ЕЦБ, на котором, как ожидается, в очередной раз будет повышена ставка на 0,75%. Именно эта причина может являться поддержкой для евро, ибо экономическая составляющая в ЕС не показывает признаков к улучшению.
Цены в валютной паре «евро — доллар» находятся вблизи уровня сопротивления в рамках локального растущего тренда. Маловероятно, что котировки выйдут за границы торгового коридора пробоем вверх уровня сопротивления. Наиболее вероятно, что цены будут корректироваться, и до конца текущей недели котировки вернутся к нижней границе торгового коридора.
На текущей неделе завершается очередной налоговый период — фактор, традиционно оказывающий поддержку рублю. Однако на текущей неделе данной тенденции не наблюдалось, рубль даже немного ослаб по отношению к доллару, по сравнению с закрытием предыдущей недели. Вероятно, в этот раз экспортеры не стали дожидаться начала налогового периода и продали валютную выручку заранее.
Если говорить о ближайшей перспективе, то на курс рубля оказывают влияние противоположно направленные факторы. С одной стороны, на укрепление рубля влияет недостаточно восстановившийся импорт и, соответственно, спрос на валюту, на фоне достаточно высокого предложения валюты со стороны экспортеров. С другой стороны, прошедшие аукционы ОФЗ указывают на отсутствие спроса в длинных ОФЗ, на фоне дефицита бюджета, что является фактором ослабления рубля.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
По нашему мнению, наиболее реалистичный сценарий развития событий до конца этой недели — невысокая волатильность рынка с тенденцией к небольшому снижению котировок от текущего уровня. Вполне вероятно, что рубль консолидируется возле значения 61 руб./долл.
Китайский юань упал до 7,30 за доллар, самого низкого уровня с момента начала торгов в 2010 году. Это произошло на фоне подтверждения политики нетерпимости к COVID на съезде компартии Китая, даже несмотря на негативное давление на экономику.
Фактором давления на юань является и жесткая ДКП ФРС США, поскольку агрессивные меры регулятора угрожают увеличить разрыв в доходности гособлигаций между Штатами и Китаем и привести к оттоку капитала.
Более того, Народный банк Китая прервал серию устойчивых фиксирований юаня в понедельник, что было расценено как знак ослабления поддержки валюты, после того как в воскресенье завершился съезд КПК.
Трейдеры ждут публикации экономических показателей Поднебесной. Ранее объявленная публикация статистических данных перенесена на неопределенное время, что является беспрецедентным случаем, который усилил опасения инвесторов относительно китайской экономики.
В валютной паре «юань — рубль» ситуация выглядит следующим образом:
Ситуация схожа с картиной в паре «доллар — рубль», вероятно небольшое укрепление рубля, но, учитывая слабость юаня по отношению к доллару, темп укрепления рубля может быть выше, а до конца недели, скорее всего, будет протестирован уровень 8,20.