INTC против QCOM: какая акция полупроводниковой компании является лучшей для покупки?

Intel Corporation INTC и Qualcomm Incorporated QCOM являются двумя основными игроками в полупроводниковой отрасли. Intel сосредоточена на ЦПУ и услугах по производству, в то время как Qualcomm лидирует в мобильных чипах и беспроводных технологиях, что делает их ключевыми игроками на развивающихся рынках ИИ и подключения.

Рост распространения ИИ в различных отраслях вызывает спрос на чипы для ИИ. Дата-центры ИИ, передовая упаковка, фабрики ИИ, внедрение IoT, автомобильные случаи использования, такие как ADAS, промышленная автоматизация и робототехника, способствуют развитию сектора полупроводников в нескольких вертикалях. Суверенитет в области кремния, экспортные ограничения, местные производственные мощности и обеспечение стабильной цепочки поставок чипов стали стратегическим приоритетом для ведущих экономик мира. Эти факторы изменяют динамику отрасли.

Как Qualcomm, так и Intel постепенно продвигают свои портфели полупроводников, чтобы укрепить свои конкурентные преимущества. Давайте подробно проанализируем конкурентные сильные и слабые стороны компаний, чтобы понять, кто находится в лучшей позиции для максимизации прибыли от возникающих рыночных трендов.

Дело Intel

Intel предпринимает несколько инициатив, чтобы занять прочные позиции в обширном секторе ИИ. Компания активно сотрудничает с крупными производителями оригинального оборудования, такими как HP, Dell, Lenovo и Samsung, для разработки передовых чипов для ИИ. Компания расширила свое стратегическое сотрудничество с Microsoft. Используя свои дополнительные возможности, организация намерена запустить широкий спектр ПК Intel Core Ultra 200V серии Copilot+ для коммерческих клиентов. Согласно отчету Precedence Research, мировой рынок ИИ, по прогнозам, вырастет с 757,6 миллиарда долларов в 2025 году до 4,21 триллиона долларов в 2035 году с составным годовым темпом роста 18,73%. С растущими возможностями в области ПК для ИИ, Intel хорошо позиционирована для извлечения выгоды из этого рыночного тренда.

Недавно Intel также расширила свое многолетнее сотрудничество с Alphabet Inc. GOOGL для разработки инфраструктуры ИИ следующего поколения. Ключевое выводом углубляющегося партнерства является растущее использование процессоров Intel Xeon для координации обучения ИИ, рабочих нагрузок вывода и общего облачного вычисления. Intel и Google будут работать над совместной разработкой специализированных ASIC на базе Единиц обработки инфраструктуры (IPU). Эти IPU разгружают задачи, такие как сетевые, хранилищные и функции безопасности, от основных ЦПУ. Это приводит к большей эффективности системы, лучшему использованию ресурсов и предсказуемой производительности в сложных средах ИИ гипермасштаберов.

Системы ИИ становятся слишком сложными для одночиповых решений. Масштабирование ИИ требует сбалансированной системы и правильного распределения рабочих нагрузок. С помощью этого стратегического сотрудничества Intel и Google стремятся удовлетворить эти требования. Intel также сотрудничает с SombaNova для продвижения разработки агентного ИИ с Xeon 6. Intel secured инвестиции в размере 5 миллиардов долларов от NVIDIA Corporation NVDA для совместной разработки передовых решений, которые, вероятно, сыграют ключевую роль в эволюции экосистемы инфраструктуры ИИ. Используя ключевые сильные стороны обеих компаний, а именно ИИ и ускоренные вычисления от NVIDIA и технологии ЦПУ и экосистему x86 от Intel, сотрудничество ожидается как источник инноваций через разработку современных специализированных продуктов для дата-центров и ПК. Такое растущее сотрудничество с лидерами отрасли создает благоприятные условия для долгосрочного роста.

Дело Qualcomm

Qualcomm укрепляет свои позиции на рынке мобильных чипсетов с помощью инновационных запусков продуктов. Компания имеет сильные связи с крупными производителями, такими как Samsung, Apple, Xiaomi, Vivo и другими. Один из самых премиумных чипов, представленных в первом квартале 2026 года, — это Snapdragon 8 Elite Gen 5 Mobile Platform, который сочетает рекордную скорость и максимальную эффективность, эффективно поддерживая многозадачность, быстрые игры и другие требовательные сценарии использования.

Samsung уже внедрила этот чипсет в свои самые продвинутые флагманские смартфоны серии S26. Кроме того, у Qualcomm есть передовой ассортимент смартфонов, в который входят Snapdragon 7s Gen 3 Mobile Platform, Snapdragon 6 Gen 4 Mobile Platform и Snapdragon 4s Gen 2 Mobile Platform, используемые в смартфонах среднего класса.

Тем не менее, компания сталкивается с агрессивной конкуренцией на рынке чипсетов для мобильных телефонов. Многие из ее крупных клиентов, такие как Apple и Samsung, стремятся к разработке собственных чипов. Она сталкивается с вызовами от производителей чипов с низкой ценой, таких как MediaTek и Rockchip.

Qualcomm предпринимает шаги, чтобы снизить зависимость от вертикали мобильных чипсетов, выходя на новые рынки, такие как ПК для ИИ и ADAS. Компания подписала соглашения о приобретении MovianAI, чтобы усилить свои усилия в области фундаментальных исследований ИИ. Несмотря на свои инициативы по увеличению своих усилий в области ИИ, Qualcomm сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Intel на рынке ПК для ИИ. Конкуренция также, вероятно, возникнет со стороны соперников, таких как Broadcom, AMD и NVIDIA.

Как сравниваются оценки Zacks для INTC и QCOM?

Консенсус-прогноз Zacks для продаж Intel в 2026 году предполагает увеличение на 1,76% по сравнению с прошлым годом, в то время как прогнозы для EPS предполагают рост на 11,9%. Прогнозы EPS на 2026 год остались без изменений, в то время как прогнозы на 2027 год, в среднем, показывают тенденцию к росту за последние 60 дней.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж Qualcomm в фискальном 2026 году предполагает снижение на 1,63% по сравнению с прошлым годом, в то время как прогнозы для EPS предполагают снижение на 8,23%. Прогнозы EPS за последние 60 дней показывают тенденцию к снижению.

Ценовая динамика и оценка QCOM и INTC

За последний год акции Qualcomm упали на 8,4% на фоне роста отрасли на 65%. Акции Intel за тот же период выросли на 212,7%.

QCOM выглядит более привлекательным, чем INTC с точки зрения оценки. По соотношению цена/выручка, акции Intel в настоящее время торгуются на уровне 5,64 по прогнозируемой выручке, что выше 3,11 для Qualcomm.

Заключительное замечание

Intel имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка), в то время как Qualcomm имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Как Intel, так и Qualcomm работают над расширением своих портфелей, чтобы извлечь выгоду из развивающегося рынка инфраструктуры ИИ. Сильное сотрудничество Qualcomm с крупными производителями смартфонов и расширение на рынок ПК для ИИ являются положительными факторами. Однако компания сталкивается с жесткой конкуренцией в своей основной вертикали мобильных чипсетов. Растущая тенденция к производству собственных чипов со стороны ее долгосрочных клиентов, вероятно, в долгосрочной перспективе будет препятствовать марже.

С стратегическими сотрудничествами с лидерами отрасли, такими как Google, Microsoft и NVIDIA, Intel хорошо позиционирована для извлечения выгоды из растущего рынка ПК для ИИ. Компания имеет сильную клиентскую базу, в которую входят крупные производители ПК, такие как HP, Dell, Lenovo и другие. С ИИ вывода, приложениями ИИ на краю и разработкой IPU, Intel стремительно расширяет свой портфель, чтобы поддерживать весь экосистему ИИ. С лучшей ценовой производительностью и рейтингом Zacks, Intel в данный момент выглядит как лучший инвестиционный вариант.

Zacks называет #1 акцию в области полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно там, где вы хотите быть.

С сильным ростом доходов и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить бешеный спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Глобальное производство полупроводников, по прогнозам, вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод